安盛盛利II：保證收益全市場墊底，為什么我還推薦它？

你好，我是大賀。

2025年1月，延遲退休政策正式落地——男職工退休年齡從60歲延到63歲，2030年起養老金最低繳費年限從15年提高到20年。

這意味著什么？領養老金的時間往后推了，交錢的年限還變長了。

更扎心的是，安聯2025年全球養老金報告顯示：90后退休時，養老金替代率可能不足40%。

也就是說，你退休前月薪2萬，退休后可能只能領8000。退休后靠什么活？這個問題，越來越多人開始認真想了。

今天要聊的安盛**「盛利II-至尊版」**，在養老現金流這件事上，有個獨門絕技——557提領密碼。

但在說它有多能打之前，我必須先把它最大的短板攤開來講。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做養老規劃這么多年，我見過太多人被"預期收益"晃花了眼，卻忽略了"保證收益"這條底線。

咱們來算算這筆賬。

香港儲蓄險的收益分兩部分：保證收益（白紙黑字寫進合同的）和非保證收益（分紅，要看保險公司的投資能力）。保證收益雖然不高，但它是你最壞情況下的兜底。

先看市場上保證收益的天花板——永明的兩款產品：星河傳承10年保證回本，星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都能做到1%。

再看盛利II至尊版：保證回本期長達25年，峰值IRR只有0.23%。

沒錯，0.23%。存銀行活期都比這高。

這張表一目了然：盛利II的保證收益，在香港老五家（安盛、友邦、保誠、宏利、永明）里墊底。

你可能會問：既然保證收益這么拉胯，安盛為什么還敢推？

其實安盛自己也知道這個問題。所以盛利II有兩個版本：

• 至尊版：主打高傳承總價值（就是我們今天重點聊的）


• 至盛版：主打短保證回本期

至盛版就是給那些接受不了25年才保證回本的人準備的。

但說實話，選儲蓄險追求高收益，至尊版才是主菜。

但是，港險的保證收益本來就不高

把盛利II的保證收益單獨拎出來罵，其實有點不公平。

因為整個香港儲蓄分紅險市場，保證收益都不高。這不是某一家公司的問題，是產品設計邏輯決定的——保證收益給高了，分紅空間就被壓縮，預期總收益反而上不去。

咱們橫向對比一下：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%


• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那兩款能做到1%，其他家都是**0.3%-0.6%的水平。盛利II的0.23%**確實低了點，但也沒低到離譜。

所以，這并不是什么致命的缺陷。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。保證收益再高，如果分紅實現率拉胯，最后到手的錢可能還不如保證收益低但分紅給力的產品。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

2024報告年度，安盛再次兌現承諾：旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

100%是什么概念？就是當初計劃書上演示的分紅，一分不少全給你了。

很多人擔心"預期收益只是畫餅"，安盛用真金白銀證明：餅是真的，而且全吃到嘴里了。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

鋪墊了這么多，終于來到大家最關心的環節——盛利II到底能賺多少錢？

先看靜態收益（不提領、一直放著增值）：

• 預期7年回本


• 10年 IRR 3.52%


• 15年 IRR 5.01%


• 20年 IRR 5.82%


• 25年 IRR 6.07%


• 30年達到峰值IRR 6.5%

6.5%的復利是什么概念？

咱們來算算這筆賬：30萬美金本金，30年后變成200萬美金出頭，翻了接近7倍。

在市場上是什么位置呢？

• 保單20年內：宏利宏摯傳承 ＞ 盛利II


• 保單20-30年：保誠信守明天（28年達6.5%）＞ 友邦環宇盈活（30年達6.5%）＞ 盛利II（30年達6.5%）

說實話，盛利II的靜態收益沒法做到市場最極致。和它的前作盛利I那種"無可匹敵的統治力"相比，確實有差距。

但綜合表現穩居市場前3，已經非常能打了。

更重要的是，算上保費回贈和預繳優惠后，盛利II的優勢就更明顯了：

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%


• 20年：6.01%


• 30年：6.62%

30-45年之間，盛利II優惠后收益能跑到第一位。

對于做養老規劃的人來說，這個時間段恰好是最需要用錢的階段——60歲到75歲，正是退休后花錢的高峰期。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說靜態收益只是"還不錯"，那盛利II的提領表現就是"卓越絕倫"了。

先解釋一下什么是557提領密碼：

5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

舉個例子：你每年交6萬美金，交5年，總共30萬美金。從第5年開始，每年可以提取2.1萬美金（30萬×7%），一直提到100歲都不會斷。

自我接觸香港保險9年以來，5年交里，我聽過最牛的提領密碼就是567（第6年開始提7%）。而557，在我的認知里，市場上應該僅此一款。

我專門測算了一下，結果如下：

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。

更驚喜的是，哪怕是1萬美金×5年交這種小單，也能實現557。門檻不高，普通家庭完全夠得著。

再來看其他提領場景。

567提領（第6年開始提7%）：

• 前14年：宏利宏摯傳承領先


• 15年開始：盛利II一路領先


• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

5108晚提領（第10年開始提8%）：

• 前18年：宏利宏摯傳承領先


• 19年開始：盛利II領先


• 30年：星河尊享II追平

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

之前我一直推薦永明萬年青·星河尊享II作為提領首選，現在它算是碰上一個強有力的競爭對手了——多數提領場景都被盛利II給壓制。

不過，星河尊享II也有它的優勢：保證收益更高，穩定性更強。如果你是極度保守的人，它依然是好選擇。

但如果你能接受盛利II保證收益較低這個短板，那在提領能力上，它就是當之無愧的王者。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

有人可能會問：盛利II是不是像盛利I一樣，為了追求極致收益，閹割了很多功能？

恰恰相反。盛利II在功能上做了全面升級，幾乎滴水不漏。

繳費期更靈活

盛利I只支持2年交，繳費壓力大。盛利II支持5年和10年兩個選項，每年交的錢少了，壓力小很多。

貨幣選擇更多

盛利I只有美元、港元、人民幣三種。盛利II支持9種貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），而且從第3個保單周年日起，每年可以免費轉換一次貨幣。

這對于有海外資產配置需求的家庭來說，非常實用。

傳承功能更強

財富管家服務（和保誠的"自主入息"是同款功能）支持向最多3位收款人派發自主入息。你可以提前設定好：誰在什么時候開始領、領多少、領多久。

比如：兒子30歲開始每年領5萬，領20年；女兒35歲開始每年領3萬，領終身。一份保單，精準分配給不同家人。

雙重貨幣戶口

在同一份保單下，可以用兩種貨幣進行儲蓄。比如一半美元、一半人民幣，靈活調配。

身故保障更高

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付100%標準保費總額


• 特級身故保障：賠付130%標準保費總額

重點是：無論選哪種，產品收益都完全一樣。相當于白送你30%的身故金。

盛利II的產品設計，真正實現了從單一收益到多元配置的跨越。

優惠力度：保費回贈最高31%

買港險，優惠政策是繞不開的話題。盛利II的保費回贈力度相當給力：

5年交的基本保費回贈：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，還能額外獲得**5%**回贈。也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

咱們來算算這筆賬：假設你每年交10萬美金，5年共50萬美金。按22%+5%=27%的回贈比例，能拿回13.5萬美金。相當于實際只花了36.5萬，但享受的是50萬保額的收益。

此外還有預繳優惠：

• 首次年繳保費80000美元以下：享**4.0%**年利率


• 首次年繳保費80000美元或以上：享**4.5%**年利率

這個預繳利率可以一直享受到第4年（5年交美元保單）。在目前全球降息的大環境下，4.5%的保證利率相當香。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的事，最后我想聊聊安盛這家公司。

選香港儲蓄分紅險，本質上就是選香港保險公司。產品再好，如果公司不靠譜，一切都是空談。

而安盛，是我見過的最讓人放心的保險公司之一。

歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。經歷過2次世界大戰、3次工業革命，是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

能活208年的公司，見過的大風大浪比我們想象的多得多。

規模龐大

安盛是全球最大的保險集團：

• 業務覆蓋全球50多個國家和地區


• 服務將近1億客戶


• 全球職員及代理人約15萬名


• 資產規模6840億美元——差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和

同時，安盛也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的**9家"大而不能倒"**的保險公司之一。什么叫"大而不能倒"？就是這家公司如果出問題，會引發系統性金融風險，所以全球監管機構會特別盯著它，確保它不會倒。

國際評級高

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：Aa3


• 惠譽國際評級：AA


• 償付能力充足率：227%

這些評級意味著：安盛的財務狀況非常穩健，履行保單承諾的能力極強。

投資策略穩健

安盛的資管業務由兩大頂級機構負責：

• 美國的聯博基金（Alliance Bernstein）


• 法國的安盛投資管理公司（AXA IM）——世界十大資管公司之一

安盛的投資策略有兩個核心特征：穩健均衡 + 長期投資。

具體來看：

• 整體投資布局中，固定收益類占比74%


• 各類債券投資總占比60.35%


• **72%**的投資時限在5年以上


• 投資組合評級**77%**在A及以上


• 固定收益類投資的平均收益率是4%

這一套組合拳，就是安盛投資穩健的根基：債券為主、長期持有、高評級資產。

不追求暴利，但求穩扎穩打。對于養老規劃來說，穩健比激進更重要。

錢不是問題，問題是沒錢——尤其是退休后沒錢。選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

大賀說點心里話

咱們今天聊了盛利II的優缺點、收益表現、提領能力、功能升級，也聊了安盛這家公司。

總結一句話：如果你能接受保證收益較低這個短板，盛利II就是目前市場上養老現金流規劃的最佳選擇之一。

尤其是有早提領需求的朋友，557密碼獨步市場，值得重點考慮。

但買港險這件事，除了選對產品，還有一個很多人不知道的信息差——同樣的產品，不同渠道買，到手價格可能差很多。