安盛盛利II：被吹成"提領之王"的港險，有個致命軟肋沒人敢說

你好，我是大賀。

養老這事，越早想越好。2025年1月1日延遲退休正式實施了，男職工退休年齡要從60歲逐步延遲到63歲，女職工也要推遲3到5年。

這意味著什么？領養老金的時間往后挪了，但你的身體、精力、賺錢能力可不會等你。

最近港險圈被安盛盛利II刷屏了，557提領、交完即領7%、提領王者……各種標簽滿天飛。說實話，這款產品確實有兩把刷子，但今天我要先潑盆冷水——盛利II并不是入手港險的最佳選擇，至少不是所有人的最佳選擇。

為什么這么說？因為它有一個結構性的軟肋，很多人根本沒注意到。

557提領是什么概念？5年交，第5年起每年就能提領總保費的7%。在此之前，港險市場567提領已經是頂格配置了，能做到557的產品寥寥無幾。

安盛這次直接把門檻往前推了一年，說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。

但越是激進的產品設計，越要警惕背后的代價。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

算一筆賬你就明白了。

港險儲蓄分紅險的收益結構，通常由三部分組成：保證金額、復歸紅利、終期紅利。其中保證金額是白紙黑字寫進合同的，復歸紅利一旦派發就鎖定進賬戶，只有終期紅利是"畫餅"——取決于保險公司的投資表現和分紅實現率。

盛利II的問題就出在這里。

它的保證復利IRR峰值只有0.233%，幾乎可以忽略不計。復歸紅利占比呢？只有14.12%。

這是什么水平？我拉了幾款同類產品對比：

• 永明星河尊享II：復歸紅利占比 22.76%


• 周大福匠心傳承2：復歸紅利占比 22.77%


• 萬通富饒千秋：復歸紅利占比 20.87%

差距一目了然。盛利II的復歸紅利占比比同行低了將近10個百分點。

這意味著什么？盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。保證的部分少，鎖定的部分也少，那能不能拿到預期收益，就全看保險公司未來幾十年的表現了。

一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

這就是我說它不是"最佳選擇"的核心原因。產品設計激進，但風險敞口也更大。對于那些追求穩妥、不想承擔太多不確定性的朋友來說，這一點必須想清楚。

安盛分紅實現率：歷史數據能否讓人安心

既然說到分紅實現率是關鍵，那安盛的歷史表現到底怎么樣？

我把安盛近10年的分紅實現率數據扒了一遍，老實說，還是挺讓人安心的。

安盛的分紅實現率最高值達到117%，最低值是50%，總體沒有大幅波動，表現蠻穩定的。而且它的總現金價值實現率，很多年份都能達到85%左右。

更重要的是，安盛近幾年新推的產品表現也不錯：

• 安進儲蓄系列2-躍進：自推出以來，總價值比率達100%-107%


• 摯匯：首次公布總價值比率就已經達到100%

這些都是實打實的靠譜證明。

你可能會問：過去表現好，不代表未來也好吧？

沒錯，這個擔憂是合理的。所以我們還要看另一個維度——公司本身的實力夠不夠硬。如果公司底子厚、抗風險能力強，那即使遇到市場波動，也更有可能扛過去。

別等退休了才后悔當初沒選對保司。養老金這種跨越幾十年的規劃，選公司比選產品更重要。

公司實力：207年老牌保司的底氣

安盛1817年在法國成立，到現在跨越了3個世紀，經歷過兩次世界大戰、多次經濟危機，還能穩穩立足。

它是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。同時也是全球最大的保險集團之一。

光說歷史沒用，看看硬指標：

國際信用評級：

• 標準普爾：AA-


• 穆迪：Aa3


• 惠譽國際：AA

三大評級機構一致給出高評級，信譽沒得說。

資產管理規模： 安盛背后的資管集團管理著超萬億美元的資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。這意味著什么？擁有強大的兜底能力。

償付能力充足率：227%，遠超監管要求的150%。

2025年上半年，安盛集團總收入達到643億歐元，同比增長7%；綜合收益45億歐元，同比增長6%。這種穩定的增長勢頭，能看出公司經營實力很扎實。

所以，盛利II的那個"軟肋"——過度依賴分紅實現率——雖然是結構性風險，但安盛的歷史表現和公司實力，確實能在很大程度上彌補這個短板。

現在不規劃，以后靠誰？選一家經歷過歷史、時間和市場驗證的保司，至少能讓你睡個安穩覺。

回到優勢：557提領到底有多強

瑕疵分析完了，現在回到盛利II的核心賣點——557提領。

這個提領能力到底有多強？咱們不玩虛的，直接看數據。

目前港險市場5年交的熱門產品高達40款，所有一線品牌基本都有布局，但能滿足557提領的寥寥無幾。我找了周大福匠心傳承2做對比，這款產品算是557提領的另一個選擇。

測算條件： 0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元（總保費的7%）。

結果很直觀：

越往后，安盛的優勢越大。到第100年領先1164萬美元，這是什么概念？

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

你的養老金夠花嗎？全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元，中國的養老金替代率只有**40%**左右。這意味著退休后，你的收入可能直接腰斬。

557提領能做什么？5年交完，第5年就開始每年拿7%的現金流。假設你40歲開始交，45歲交完，同年就能開始領錢。等到60歲正式退休，你已經領了15年了。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

有人可能會說：557提領門檻太高了，我就想做個567提領，盛利II還能打嗎？

能打，而且依然領先。

測算條件： 5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元（總保費的7%）。

我拉了五款熱門產品做橫向對比：宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

結果：

• 前14年，宏摯傳承賬戶余額最高，傳統優勢還在


• 從第15年開始，盛利II反超成為第一


• 直至第70年，盛利II的賬戶余額表現都是最突出的

不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。直接接過永明萬年青星河尊享II"提領王"的稱號，成了新的領跑者。

更讓人驚喜的是，盛利II不僅支持中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種小額保單，也能實現557提領。產品設計真的沒得說，很牛。

這對預算有限的朋友來說是個好消息。不用動輒幾十萬，5萬美金起步就能享受頂級的提領能力。

結論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

最后幫大家總結一下。

安盛盛利II-至尊這款產品，確實有一個結構性的軟肋——保證金額和復歸紅利占比偏低，實際收益更依賴分紅實現率。這一瑕疵需要安盛的分紅實現率和綜合實力來彌補。

但好消息是，安盛的歷史表現和公司底蘊，確實能扛住這個風險敞口。

再看優勢：

• 收益能打：15年IRR突破5%，30年達到6.5%，前20年完全不輸友邦環宇盈活


• 提領頂級：557提領全市場無對手，567提領同樣領先


• 門檻友好：1萬美金×5年交的小額保單也能享受557提領

如果想更早更快地獲取現金流，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

養老這事，越早想越好。2025年延遲退休已經開始實施，養老金缺口只會越來越大。與其指望社保兜底，不如自己提前規劃一筆穩定的現金流。

大賀說點心里話

盛利II的優缺點都擺在這了，但怎么買、從哪買，這里面的門道可能比產品本身更重要。