20款港險大亂斗：宏利、友邦、保誠誰能打？這份避坑指南幫你省下10萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫過500多位客戶配置港險。

最近有個客戶跟我說，他在某平臺看到一款港險，號稱"年化收益8%"，問我靠不靠譜。

我一看產品名，差點沒忍住笑出來——這年頭還有人用這種話術？

說實話，這個坑我見過太多人踩了。

前段時間浙金中心祥源系產品爆雷的事你們應該都聽說了吧？200多款產品，總規模超百億，年化收益才4%-5%，結果血本無歸。

還有深圳金鑰匙集團老板跑路英國，涉及資金約20億，當初也是打著"年化6%-9%"的旗號。

低收益不等于低風險，高收益更不等于真收益。

今天我就用一場"產品擂臺賽"的形式，把市面上20款主流港險拉出來遛一遛。

回本速度、中期收益、長期收益、提領能力——四輪比拼，數據說話，幫你搞清楚到底該買哪個。

為什么港險值得一戰？

在正式開打之前，我先回答一個根本問題：港險到底值不值得買？

很多人覺得，買保險嘛，內地那么多產品，何必折騰跑香港？

我給你算筆賬就明白了。

內地長期險種的回報率在2.0%-3.2%左右，而香港儲蓄分紅險的中長期收益能做到6%-6.5%。

這個差距意味著什么？

以5年繳費期限為例：

• 持有保單20年，預期可獲得**5%至6%**的年化復利


• 持有保單30年，預期可獲得**6%至6.5%**的年化復利

同樣30萬本金，30年后的差距可能是幾十萬甚至上百萬。

為什么會有這么大的差距？

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。香港保險可以更多地投資權益類資產，如股票、對沖基金、共同基金等，從而獲得較高的回報。

而內地市場受到監管約束，傾向于固定收益類資產，比如人民幣銀行存款和債券，回報率相對較低。

更關鍵的是，內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為2%左右。

而香港保險可以在全球范圍內捕捉優質投資機會，跨幣種、跨國進行投資。

下面這張圖直觀展示了不同利率下的復利終值曲線：

6%利率下的終值在99年時接近350，而2%利率下終值幾乎可以忽略不計。

這就是為什么我說港險值得一戰——時間越長，差距越大。

但問題來了：港險產品那么多，到底該選哪個？

別急，擂臺賽正式開始。

參賽選手名單

這次參賽的選手，我按照公司類型分成四個陣營：

第一陣營：百年歷史老五家

這是港險市場的"五大門派"，個個都有百年以上的歷史：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃


• 友邦-環宇盈活儲蓄保險計劃/盈御多元貨幣計劃3


• 保誠-信守明天多元貨幣計劃


• 安盛-摯匯儲蓄計劃


• 永明-萬年青·星河尊享II/傳承II計劃

第二陣營：港資新興力量

本土選手，近年來勢頭很猛：

• 周大福-飛揚·盛世/匠心·傳承儲蓄壽險計劃2


• 富衛-盈聚·天下壽險計劃


• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

第三陣營：外資新興力量

歐洲老牌保司在香港的布局：

• 忠意-啟航創富（卓越版）


• 安達-傳承守創V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險公司

背靠央企國資，近年來發展迅速：

• 國壽(海外)-傲瓏盛世/智裕世代多元貨幣計劃


• 太保香港-世代悅享儲蓄壽險計劃2/世代鑫享增額終身壽險計劃/金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港-頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽-月悅出息終身享保險計劃

20款產品，4個陣營，接下來進入正式比拼環節。

第一輪：回本速度誰最快？

選產品之前，先搞清楚自己要什么。

如果你是那種"錢放進去就不想動"的人，回本速度可能不是你最關心的。

但如果你有可能在10年、15年內需要用錢，回本速度就非常關鍵了。

我們的測算條件是：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

為什么用0歲男寶？因為這是最標準的測算條件，年齡越小、性別為男，保費最便宜，收益最高，方便橫向對比。

先看這張預期總收益對比表：

第一輪冠軍：宏利-宏摯傳承

宏摯傳承5年交費，6年回本，這個速度在市場上是領先的。

很多人不知道的是，回本速度其實是個很重要的指標。它代表了你的資金"解套"時間——在回本之前，如果你急需用錢退保，是要虧錢的。

宏摯傳承不僅回本快，后續的收益爆發也很猛：

• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

我跟你說個真實案例。

之前有個客戶，40歲，想給自己存一筆養老錢，計劃60歲開始用。

我幫他算了一下：40歲投保，60歲用錢，正好20年。這個時間段，宏摯傳承的優勢是最明顯的。

如果他選了其他產品，可能在60歲的時候，賬戶里的錢要少幾萬甚至十幾萬美金。

回本速度快+前期收益高，這就是宏摯傳承的核心競爭力。

但我也要說句公道話：沒有100%完美的產品。宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%的收益率。

不過話說回來，47年后你多少歲了？對大多數人來說，前20年的收益才是真正能用到的。

第一輪結論：追求快速回本+前期高收益，選宏摯傳承。

第二輪：15-25年誰最強？

第一輪我們看的是"起跑速度"，第二輪我們看"中段沖刺"。

15-25年這個時間段，對很多人來說是用錢的高峰期：孩子上大學、自己退休、換房改善……所以這個階段的收益表現非常關鍵。

先看這張預期復利IRR對比表：

第二輪冠軍（并列）：宏利-宏摯傳承 & 忠意-啟航創富（卓越版）

忠意-啟航創富（卓越版）在15-22年這個區間，收益是全場最高的。它主打的也是前期的高爆發，和宏摯傳承的定位有點像。

那問題來了：兩個都是前期高爆發，怎么選？

很多人可能會被啟航創富的數據吸引，但我更推薦宏摯傳承。原因有兩個：

第一，品牌和歷史。

宏利是加拿大百年老牌保司，1887年成立，在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。

更重要的是，宏利是香港強積金（相當于香港的養老金）的最大管理者，截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

忠意雖然也是百年老牌（1831年成立于意大利），但在香港市場的知名度和體量都不如宏利。

第二，分紅實現率的參考價值。

別被高收益沖昏頭腦。保險公司給你的計劃書上寫的收益，都是"預期收益"，能不能兌現，要看分紅實現率。

忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。宏利在香港經營超過126年，分紅產品的歷史數據更豐富，更能說明問題。

第二輪結論：15-25年的中期收益，宏摯傳承和啟航創富都很能打，但綜合品牌和分紅歷史，更推薦宏摯傳承。

第三輪：誰能最快到6.5%？

前兩輪我們看的是前期和中期，第三輪我們看長期——誰能最快達到6.5%的收益率天花板？

為什么是6.5%？

這里要說一個很多人不知道的背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？

意味著50年后，所有產品的收益率都會趨同于6.5%，拉不開差距了。所以，誰能更快到達6.5%，誰就贏了。

先看這兩張圖：

按照達到**6.5%**的時間來排名：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年


• 宏利宏摯傳承：47年

第三輪冠軍：安達-傳承首創V豐成

從數據上看，安達傳承首創豐成27年就能到6.5%，是市場紀錄。

但我要潑一盆冷水：數據好看不代表適合你。

安達傳承首創豐成的優劣勢都很明顯：

• 優勢：20年后收益市場第一，27年到6.5%


• 劣勢：前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快

如果你是那種"錢放進去50年不動"的人，安達傳承首創豐成確實是個好選擇。

但如果你有可能在20年內用錢，它就不是最優解了。

那如果考慮品牌、資管、分紅穩定性呢？

我的推薦順序是：友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

為什么友邦排第一？

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型，所以體現在分紅實現率上，波動很小。

永明排第二，是因為永明的資管能力很強，全球管理資產規模高達8萬億港元，旗下有五家自有的資管公司。

而且永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，對未來人民幣升值有信心的朋友可以重點關注。

保誠排第三，是因為保誠是英式分紅的引領者，1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上擁有超過30年英式分紅運營經驗。

但保誠的特點是"不吃大鍋飯"，一期產品一個資金池，收益波動比較大，適合風險接受度高的朋友。

第三輪結論：追求長期收益最大化，安達傳承首創豐成數據最好；但綜合品牌和穩定性，更推薦友邦環宇盈活。

第四輪：提領誰最能打？

前三輪我們看的都是"賬戶里有多少錢"，第四輪我們看"能拿出多少錢"。

這個區別很重要。

很多人買保險是為了養老，想從某個時間點開始，每年從保單里提取一筆錢當生活費，同時希望賬戶里還剩一些錢可以傳承給下一代。

這種情況下，提領能力就是核心指標。

我們用四種提領方案來測試：

方案一：從第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）

結論：

• 前20年：宏摯傳承表現最好


• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始，每年提取21000美金（總保費7%）

結論：

• 這種提領方式下，很多產品都斷單了（賬戶余額歸零）


• 剩下的產品中，星河尊享II整體最強


• 前20年還是宏摯傳承表現好

方案三：從第10年開始，每年提取24000美金（總保費8%）

結論：

• 20年內：宏摯傳承最強


• 20年后：星河尊享II最強

方案四：從第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%）

結論：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠信守明天最強


• 星河尊享II綜合表現依舊不差，但提領時間越往后，競爭力相對越弱

第四輪總結：提領環節基本上大家只用關注兩款產品——20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

我跟你說個真實案例。

之前有個客戶，45歲，想給自己存一筆養老錢，計劃55歲開始每年提領，一直領到終身。

我幫他算了一下：

• 如果他選宏摯傳承，55-65歲這10年的提領體驗會非常好，賬戶余額也很健康


• 但65歲之后，星河尊享II的賬戶余額會逐漸反超，80歲以后差距會越來越大

所以我給他的建議是：如果你更看重前期的提領體驗，選宏摯傳承；如果你想活到90歲還有錢花，選星河尊享II。

他最后選了星河尊享II，因為他說："我家里人都長壽，我奶奶活到98歲。"

第四輪結論：提領需求選產品，20年內看宏摯傳承，20年后看星河尊享II。

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結束，我們來匯總一下：

另外，還有一個"全能選手"值得關注：周大福-飛揚盛世

周大福飛揚盛世的數據：

• 預期5年回本


• 10年 IRR 4.25%


• 15年 IRR 5.36%


• 20年 IRR 6.08%


• 25年 IRR 6.22%


• 30年 IRR 6.42%


• 34年 IRR 6.5%

全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯傳承那么變態。

如果你是那種"選擇困難癥"患者，不知道自己未來什么時候用錢，飛揚盛世是個穩妥的選擇。

再看一張2年交的提領對比：

從這張圖可以看出：

• 10-20年之間，宏摯傳承和飛揚盛世打得有來有回


• 20年后，星河尊享II、盈聚天下更強

有人問：盈聚天下和星河尊享II怎么選？

這個不用糾結。一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

還有人問：友邦的盈御3怎么樣？

我直接說結論：盈御3靜態收益被環宇盈活全面碾壓，復歸少不適合提領。 如果你想買友邦，直接選環宇盈活就行了。

最后說一下那些"網紅產品"：匠心傳承2、盈聚天下、富饒千秋。

由于限高政策，這些產品無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回了。

如果你看重長期穩定性，還是老老實實選大保司的產品吧。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

擂臺賽結束了，但很多人心里還有一個疑問：保險公司說的收益，能兌現嗎？

這個問題問得好。

先跟大家科普一個概念：分紅實現率。

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%；如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

2017年，香港保監局強制保險公司披露分紅實現率數據。

這意味著什么？

意味著每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露，你可以自己去查。

比如宏利的官網：

從圖上可以看到，宏利的豐譽傳承保障計劃2、創富傳承保障計劃2等產品，分紅實現率都是100%。

但我要提醒大家一點：不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

這個坑我見過太多人踩了。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，因為稍微PS一下就能更改數字。

不是官網原版的數據大家不要相信，還是更加建議大家自己去比對。

每家保險公司的官網都有分紅實現率的查詢入口，花10分鐘自己查一下，比聽別人說靠譜多了。

大賀說點心里話

今天這篇文章寫了快9000字，把20款港險產品拉出來遛了一遍。

但說實話，選產品只是第一步。

怎么買、從哪個渠道買、能不能拿到更優惠的價格——這些才是真正影響你最終收益的關鍵。