8大港險公司投資策略全拆解：友邦盈御3、安盛盛利、保誠信守明天，你的養老錢交給誰最安全？

你好，我是大賀。

前幾天刷到一條新聞，安聯集團在博鰲論壇上發布了一組數據：全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄。

這不是危言聳聽。

再看看國內，2025年1月1日延遲退休正式啟動，男職工退休年齡要從60歲延到63歲。

而我們的養老金替代率呢？第一支柱加第二支柱合計才40%，離國際**70%**的基準線差著30個百分點。

算一筆賬你就明白了：假設你現在月薪2萬，退休后社保只能給你8000塊。剩下的12000從哪來？

這就是為什么越來越多人把目光投向香港保險——全球化資產配置、長期復利、終身年金轉換，恰好契合養老金"長錢長投"的需求。

但問題來了：香港保險公司那么多，投資策略差異巨大。

同樣的保費投入，不同保司的資產組合可能帶來數百萬收益差距。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

今天這篇文章，我不按保司一個個念PPT，而是從你的風險偏好出發，幫你快速鎖定最匹配的選擇。

你能承受多大的收益波動？

在往下看之前，先問自己三個問題：

1. 這筆錢是養老金、教育金這類剛性支出，還是閑錢理財？


2. 你能接受賬戶短期浮虧20%嗎？


3. 你的投資周期是10年、20年還是30年以上？

如果你的答案是"剛性支出、不能虧、至少20年"，那你大概率是保守型投資者。

如果你覺得"短期波動無所謂，我要的是30年后翻10倍"，那你可能更適合進取型。

養老這事兒，早規劃早安心。接下來，我按風險偏好從低到高，帶你看看8大港險公司的投資策略和代表產品。

保守型：本金安全是第一優先級

如果你是極度風險厭惡者，教育金、養老金這類錢一分都不能虧，那你需要關注的保司是：友邦、宏利、富衛、周大福人壽。

這幾家的共同特點是：高比例配置高評級債券（70%-80%以上），波動小，本金安全優先。

友邦：穩健保守型的典范

友邦2024年投資總額達2553億美元，近**70%**配置于固定資產，股權資產僅占24%，房地產更是只有3%。

更關鍵的是，它70%以上的投資期限超過10年，政府和機構債券占58%，公司債券占39%。

這種配置充分體現了保險資金的長期性特征——不追求短期爆發，但求穿越周期。

代表產品「盈御3」的投資策略也印證了這一點：債券及固定收入工具占比25%-100%，增長型資產0%-75%，彈性空間大但底線守得很穩。

宏利：138年老牌實力派

宏利是有138年歷史的老牌公司，2024年總投資資產高達4425億加元，固定資產占比78.5%，70%資產為A級及以上優質債券。

它的投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區，用地域分散來對沖單一市場風險。

代表產品「宏利傳承」的配置是：債券及固定收入資產25%-55%，非固定收入資產45%-75%。

富衛：99%優質投資級別

富衛的固收類資產投資占比超66%，其中**99%**是優質投資級別（BBB及以上）。這個比例在業內是相當高的。

我自己就是這么配的：養老金這類剛性支出，我會優先考慮這幾家高債券配置的保司，求的就是一個"睡得著覺"。

平衡型：債券打底，彈性增長

如果你的投資周期在10-20年，希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動，那安盛、永明是更適合你的選擇。

它們的策略是：債券打底（60%-75%），同時保留彈性增長空間。

安盛：歐洲第一資管公司

安盛被譽為歐洲排名第一的資產管理公司，截至2024年12月31日，全球管理總資產超過1萬億美元——這是什么概念？相當于香港外匯基金的2.4倍。

總收益約1130億美元，償付比率高達227%，標準普爾評級AA-。

在資產配置上，固定收益占比74%，房地產11%，上市股權3%。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

代表產品「盛利」的配置是：債券及固定收益資產25%-80%，增長資產20%-75%。

永明：ESG+高信用評級

永明2024年投資總盤近1765億加元，穩健的固收資產占比極高達75%，其中**97%**評級為"投資級"高質量（BBB及以上）。

它的專業化投資團隊跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的，追求的是"穩+可持續"。

代表產品「萬年青·星河尊享」配置：固定收入資產25%-80%，非固定收入資產20%-75%。

進取型：能扛波動，追求高復利

如果你的資金是長期閑錢，目標年化6.5%以上，能承受中期波動，那保誠、萬通值得重點關注。

保誠：高權益資產配置

保誠2024年總投資資產1600億美元，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

相較于2023年，權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。這種高權益配置帶來了什么？年度凈利潤整體增長了40%。

金融投資總額161,184百萬美元" />

保誠是少數在極端市場下仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。

代表產品「信守明天」的配置很激進：固定收益證券30%，股票類別證券70%。

萬通：債券+精選私募

萬通2024年總投資資產2853億美元，**83%配置于債券且96%**為高評級債券。

它依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴，專注捕捉高質量非公開市場機會。

代表產品「富饒千秋」配置：債券及固定收益資產25%-100%，股權類型資產0%-75%。

特殊需求：靈活調控與類美債替代

有兩類特殊需求的朋友，我單獨拎出來說。

想自主調控風險：周大福人壽

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元，復合年度增長率達到18%。債券投資（含債券基金）占總投資組合資產價值的75%。

代表產品「匠心傳承」提供三種投資策略：

• 一般情況：25%-50%固定收入 + 50%-75%股權


• 財富躍進選項：15%-40%固定收入 + 60%-85%股權


• 財富增值調配選項：保守/均衡/增進三檔

第10年后可以靈活切換策略，滿足不同風險偏好需求。

需要"類美債"替代品：萬通

如果你之前買美債是為了穩定收益，現在想找個替代品，萬通的高質債券+私募債組合值得考慮。

83%配置于債券且96%為高評級，本質上就是"機構級別配置"。

分紅實現率：用歷史驗證選擇

說了這么多投資策略，但最終能不能兌現，還得看分紅實現率。

這個指標直接告訴你：保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告已經出爐，我整理了一張表：

幾個關鍵數據：

• 友邦：平均分紅實現率99%，「充裕未來2」連續**7年100%**達成，是港險市場表現最好的第一梯隊


• 安盛：平均分紅實現率97.5%，22款儲蓄險平均94.7%（最高117%）


• 萬通：平均分紅實現率96.5%，「富饒千秋」達99%-101%


• 周大福：平均分紅實現率94.5%，三大王牌儲蓄產品全線100%


• 國壽海外：平均分紅實現率94%，終期紅利100%達成


• 宏利：平均分紅實現率94.5%，99%保單總現金價值比率>95%


• 富衛：平均分紅實現率86%，多款主力產品實現率較2023年上升


• 永明：平均分紅實現率86%，「傳富儲蓄」連續6年100%


• 保誠：平均分紅實現率84.5%，主力儲蓄險集中在80%-110%

主流保司的平均分紅實現率都在80%以上。友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽這些保司，波動小，多年數據扎實，更穩。

再看一下各產品的預期收益對比：

算一筆賬你就明白了：同樣5萬美元×5年期，不同產品50年后的IRR差距可能在0.5%以上。

別小看這0.5%，復利30年、50年下來，差的可能是幾十萬甚至上百萬。

結合保險公司表現來看：

• 求穩的可以考慮友邦的產品


• 穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 看重靈活提領的朋友，永明的產品不容錯過

把錢交給全球頂配資管團隊

香港保險市場的競爭，本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

回到開頭那個問題：全球養老金缺口51萬億美元，中國養老金替代率只有40%，延遲退休已經啟動——你的養老錢從哪來？

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

但選對保司、選對產品，中間還有很多門道。

大賀說點心里話

今天這篇文章信息量很大，但真正落到你自己身上，還需要結合你的年齡、收入、風險偏好、養老目標做具體測算。

更重要的是，怎么買比買什么更關鍵——同樣的產品，不同渠道的成本差距可能讓你少交10萬。