友邦環宇盈活VS萬年青星河尊享2：沒人告訴你的20年收益陷阱

你好，我是大賀。

兩款產品最終都能達到6.5%的收益率，但一個30年就到了，另一個要50年。

這20年的差距，背后藏著什么秘密？

今天我們就來拆開這兩款頂流儲蓄險——友邦「環宇盈活」和永明「萬年青星河尊享2」，看看數據背后的真相。

兩款頂流儲蓄險，選錯可能虧20年

先說個扎心的事實：2025年延遲退休正式啟動了，男性退休年齡要延到63歲。

這意味著什么？你的養老規劃周期被拉長了，選產品不能只看眼前，得看30年、50年后的表現。

環宇盈活30年預期收益率就能到6.5%，而萬年青星河尊享2需要50年才能達到同樣的水平。

20年的時間差，放在養老規劃里，可能就是"退休時錢到位"和"退休后還在等"的區別。

但問題來了——收益快就一定好嗎？我們拆開來看。

第一個糾結點：誰的收益更高？

統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例，我把兩款產品的預期總收益拉出來對比：

環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%

萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

數據不會騙人。前30年，環宇盈活的收益確實跑得更快。

特別是30年這個節點，環宇盈活已經到達6.5%的峰值，而萬年青星河尊享2還在6.3%。

自從限高政策出臺后，產品的預期收益率上限就是6.5%，達到之后基本就拉平了。所以環宇盈活能比萬年青星河尊享2早20年到頂，預期收益表現確實更亮眼。

但光看收益率是不夠的。這個數字背后的意思是什么？我們得繼續往下挖。

第二個糾結點：高收益靠譜嗎？

測評下來我發現，兩款產品的收益結構差異很大。

保證回本時間：環宇盈活18年保證回本，萬年青星河尊享2是13年。

回本時間上，萬年青星河尊享2整體上更早，也就更安心。

保證收益對比：

• 環宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%


• 萬年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

這個差距就大了。萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，收益的確定性更強，很有安全感。

關鍵指標來了——復歸紅利占比：

環宇盈活復歸紅利均值8%，萬年青星河尊享2是22.76%。

這個數字背后的意思是：復歸紅利一經公布就鎖定，屬于"準保證"的部分；而終期紅利是可以被撤回的，風險更高。

環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。

適合愿意承擔一定風險博取更快高收益的人。

簡單說：環宇盈活跑得快，但"油門踩得猛"；萬年青星河尊享2跑得穩，"底盤更扎實"。

第三個糾結點：我要提錢怎么辦？

這是很多人忽略的問題，但其實非常重要。

全球養老金缺口已經達到51萬億美元，中國養老金替代率只有40%，遠低于國際**70%**的基準線。

這意味著什么？未來你大概率需要從保單里提錢補充養老現金流。

提取會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

復歸紅利比例不高的產品，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。所以從結構上看，萬年青星河尊享2的提領表現應該會比環宇盈活好。

驗證一下，我做了三組提領測試：

• 566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多


• 567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行


• 5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額依然更多

數據不會騙人。時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

567提領方案下，環宇盈活直接斷單了。什么意思？就是提著提著，保單沒錢了，直接終止。

這對于有明確現金流需求的人來說，是個不小的風險。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好。如果你買保險的目的之一是未來每年提一筆錢出來用——比如補充養老金、孩子留學費用、或者被動收入——那萬年青星河尊享2會更適合。

它不僅提領后賬戶余額更高，而且因為復歸紅利占比更高，提領的"底氣"也更足。你提走的錢，更多是"準保證"的部分，而不是隨時可能縮水的終期紅利。

第四個糾結點：功能有什么不同？

除了收益和提領，還有一些功能細節值得注意。

投保貨幣：

• 環宇盈活：僅支持美元/港元投保


• 萬年青星河尊享2：支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元共6種貨幣投保

如果你有人民幣或其他貨幣的配置需求，萬年青星河尊享2的選擇更多。

貨幣轉換：

• 環宇盈活：從第二個年度起可轉換成9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元）


• 萬年青星河尊享2：從保單第三個周年日起，可以轉換6種貨幣

環宇盈活的貨幣轉換選項更豐富，而且啟動時間更早。

其他方面，基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點。比如環宇盈活的靈活提取選項、未來守護選項，萬年青星河尊享2的保費假期、保單價值鎖定等等。

有對應需求的可以綜合參考，這里不展開了。

不再糾結：三種人，三個選擇

分析到這里，結論就很清晰了。

50年后兩款產品的預期收益率都達到6.5%的峰值，再往后收益差距不大。

所以選擇的關鍵，在于你的需求落在哪個階段、哪個維度。

第一種人：追求前30-50年的高收益

如果你更看重這段時期的靜態收益，愿意承擔一定風險去博取更快的高收益，友邦環宇盈活表現更亮眼。

30年就能到6.5%，比萬年青星河尊享2早了整整20年。

適合人群：風險承受能力較強、不急著用錢、看重賬面增值速度的投資者。

第二種人：做財富傳承

如果你的目標是把這筆錢傳給下一代，甚至下下一代，那永明萬年青星河尊享2收益的確定性和安全性更強，更適合財富傳承。

50年后收益差距不大了，但萬年青星河尊享2的保證收益更高、復歸紅利占比更高，傳承時"縮水"的風險更小。

適合人群：以傳承為主要目的、希望確定性高、不想讓后代承擔太多不確定性的家庭。

第三種人：有明確的提領需求

如果你買這份保險的目的是未來提錢用——不管是養老補充、孩子教育、還是被動收入——永明萬年青星河尊享2在提領表現上更好，收益安全性也更高。

前面說了，567提領方案下環宇盈活會斷單，而萬年青星河尊享2可以正常運行。這個差距在實際使用中是致命的。

適合人群：有明確現金流規劃、需要定期從保單提錢的人。

大賀說點心里話

選產品這件事，沒有絕對的好壞，只有適不適合。

但有一件事我必須告訴你：同樣的產品，買的渠道不同，成本可能差很多。