20款港險深度橫評：想靠它養老的人，99%都選錯了產品

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天看到一組數據，說實話，我愣了好一會兒。

安聯集團剛發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元。未來40年，每年需要增加1萬億美元的退休儲蓄，才能填上這個窟窿。

再看國內：

• 2024年末60歲以上人口首次突破3億，占全國人口22%


• 2025年預計新增退休人員800萬，每月養老金發放壓力增加240億元


• 社保養老金結余預計2044年耗盡

你有沒有想過，等你退休那天，靠什么生活？

這幾年找我咨詢港險的人越來越多。但我發現一個問題：很多人只盯著收益率看，卻忽略了一個更關鍵的問題——這筆錢，什么時候用？怎么用？

同樣投30萬美金，有人6年后要拿錢給孩子交學費，有人打算放30年當養老金，有人想從退休開始每年提領當生活費。需求完全不同，選的產品卻一樣，這不是踩坑是什么？

今天這篇文章，我把市面上20款主流港險產品全部拉出來，按"你什么時候用錢"這個維度，幫你理清楚到底該選誰。不吹不黑，全是數據說話。

香港保險憑什么值得買？

在聊具體產品之前，咱們先解決一個根本問題：香港保險到底比內地保險強在哪？

收益差距是實打實的。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。別小看這幾個點的差距，咱們來算筆賬：

同樣100萬本金，6%復利和3%復利，30年后差多少？

• 6%復利：100萬 × (1.06)^30 ≈ 574萬


• 3%復利：100萬 × (1.03)^30 ≈ 243萬

差了330萬。

這還只是30年，如果是50年、80年呢？復利的威力，時間越長越恐怖。

為什么香港能做到更高收益？核心原因是投資范圍不一樣。

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等，而且能在全球范圍內配置。內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為2%左右，大部分是人民幣銀行存款和債券這些固收類資產。

說白了，一個是全球挑好菜，一個是只能在自家菜園子里刨食。

功能性上，港險也更靈活。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。從第3個保單周年日開始，每年都能轉換貨幣，終身無限次。這對有海外教育、全球旅居、跨境養老需求的家庭來說，太實用了。

還有一個內地保險想都不敢想的功能——變更被保人。部分公司可以無限次變更，甚至可以設置候補被保人名單。這意味著保單可以一代傳一代，永續復利增值。

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益是可觀的，可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。特別是對于養老規劃來說，現金流才是王道，港險的提領功能正好解決這個問題。

場景一：6-20年內要用錢，選誰？

這是最常見的需求場景。

孩子現在5歲，12年后要出國讀大學；自己40歲，想60歲退休時有一筆錢；或者就是想做個中期理財，10年、15年后拿出來用。

這種情況，你需要的是前期爆發力強的產品——回本快、中期收益高。

我拿0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金來測算，把市面上主流產品全部拉出來對比。

結論很清晰：宏利「宏摯傳承」是這個賽道的絕對王者。

看幾個關鍵數據：

• 5年交費，6年回本，市場領先


• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

什么概念？如果你今年給剛出生的孩子投保，孩子14歲時本金就翻倍了，21歲大學畢業時已經翻了3倍。

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

有人可能會問：忠意的「啟航創富（卓越版）」15-22年收益也很高啊，為什么不推薦？

確實，啟航創富在15-22年這個區間收益全場最高。但我更推薦宏摯傳承，原因有兩個。

第一，宏利是百年老牌保司。 1887年成立，在香港扎根超過126年，管理著香港**27.9%**的強積金資產，是全港第一。而忠意雖然也是190年歷史的歐洲老牌，但在香港市場的知名度和客戶基礎相對弱一些。

第二，更關鍵的是分紅實現率。 宏摯傳承和啟航創富都只有單一的終期紅利，這意味著分紅能不能兌現非常重要。宏利的分紅產品樣本數量多，歷史數據可追溯，參考價值更強。忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

這事兒得提前規劃——買保險不是買菜，選大品牌、看歷史數據，才能心里有底。

場景二：20年后才用錢，選誰？

如果你是30歲左右，打算這筆錢放到60歲退休才用，或者干脆就是給孩子存一筆錢，讓它長期復利增值，那選擇邏輯就完全不一樣了。

這里要先說一個重要背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

以前有些產品敢演示7%、8%的收益，現在統一封頂6.5%。這意味著，各家產品大概50年之后都看不出什么區別，最終都會趨近于6.5%。

那怎么比？誰先到6.5%，誰就更強。

看數據：

• 安達「傳承首創豐成」：27年到6.5%，市場紀錄


• 保誠「信守明天」：28年到6.5%


• 友邦「環宇盈活」：30年到6.5%


• 永明「星河傳承II」：35年到6.5%


• 宏利「宏摯傳承」：47年才到6.5%

宏摯傳承前20年無敵，但后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%。這是它唯一稍有不足的地方。

那如果追求后期高回報，選誰？

安達「傳承首創V豐成」是個很有意思的產品，優劣勢非常明顯：

• 前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快


• 但20年開始就是市場第一了


• 27年到6.5%是當下市場的紀錄

如果你明確知道這筆錢20年內不會動，追求的就是長期最大化收益，安達傳承首創是個好選擇。

但如果考慮品牌、資管能力、分紅穩定性，我的推薦順序是：

友邦「環宇盈活」> 永明「星河傳承II」> 保誠「信守明天」> 安達「傳承首創」

為什么這么排？

友邦是香港保險的"一哥"，業內有句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"它是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，投資策略以穩健著稱，分紅實現率波動很小。

永明是加拿大百年老牌，全球管理資產規模高達8萬億港元，旗下有五家自有資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。而且永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，對未來人民幣大幅升值有信心的朋友可以重點關注。

保誠是英式分紅的引領者，1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗。它的特點是不吃大鍋飯，堅持一期產品一個資金池，所以收益波動比較大，適合風險接受度高的進取型朋友。

安達雖然產品收益亮眼，但品牌知名度相對弱一些，在香港市場的客戶基礎還在積累中。

別等退休了才后悔——選長期產品，品牌和資管能力比賬面收益更重要。

場景三：想終身提領當養老金，選誰？

這是我被問得最多的問題，也是最復雜的場景。

很多人40多歲投保，想的不是某一天把錢全部取出來，而是從退休開始每年從保單里提領一筆錢當生活費，一直領到去世，同時保單還能剩一部分傳給下一代。

這種需求，光看"預期總收益"是不夠的，必須看提領后的賬戶余額表現。

咱們來算筆賬，看不同提領方案下，各產品表現如何。

方案一：從第6年開始每年提取18000美金（總保費6%）

投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金，折合人民幣約13萬。

結論：

• 前20年，宏摯傳承賬戶余額表現最好


• 20年以后，永明「星河尊享II」賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始每年提取21000美金（總保費7%）

提領比例提高到7%，每年提21000美金，折合人民幣約15萬。


這種提領方式下，很多產品都扛不住了，直接斷單。剩下的產品中：

• 前20年還是宏摯傳承表現好


• 20年往后，星河尊享II賬戶余額領先得很明顯


• 其次是匠心傳承2和盈聚天下，也還不錯，跟星河尊享II差距不大

方案三：從第10年開始每年提取24000美金（總保費8%）

晚4年開始提領，但提領比例更高，每年8%，24000美金，折合人民幣約17萬。

結論和前面一致：

• 20年內宏摯傳承最強


• 20年后星河尊享II最強


• 綜合也是星河尊享II最強

方案四：從第15年開始每年提取36000美金（總保費12%）

等15年再開始提，但一提就是12%，每年36000美金，折合人民幣約26萬。

這種比較晚提領的方案，情況有點小復雜：

• 前20年除了宏摯傳承之外，啟航創富也有一段比較有優勢


• 20-30年，保誠的信守明天最強


• 星河尊享II綜合提領表現依舊不差，但并沒有之前那么強勢了

這里有個重要發現：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你打算早提領（第6年、第10年就開始），星河尊享II是當之無愧的王者。但如果你打算晚提領（第15年甚至更晚），它的優勢就沒那么明顯了。

提領環節的結論很簡單，基本上只用關注兩款產品：

• 20年內看宏摯傳承：前期爆發力強，早提領賬戶余額高


• 20年后看星河尊享II：長期復利能力強，晚提領更抗造

你有沒有想過，自己屬于哪種情況？

如果你今年40歲，想55歲開始提領，那就是15年后開始提，屬于"晚提領"，可以重點看星河尊享II和信守明天。

如果你今年35歲，想45歲就開始提領補貼生活，那就是10年后開始提，屬于"早提領"，宏摯傳承更適合你。

現金流才是王道——養老規劃不是看誰收益高，而是看誰能讓你領一輩子不斷。

2年交怎么選？

前面講的都是5年交的情況。但很多人希望快速繳完，2年交完就不用再操心了。

2年交的測算條件：0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金。

靜態收益怎么選？

宏摯傳承+啟航創富依然是前中期回本的天花板產品，保單前20年妥妥的斷層領先。

怎么選？我前面已經說過了，更推薦宏摯傳承，因為宏利品牌更強、分紅樣本更多。

如果追求后期高回報，可以看安達「傳承首創V豐成」，它的特點是：

• 前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本


• 但20年開始就是市場第一


• 27年到6.5%是市場紀錄

還有一款值得關注的是周大?！革w揚盛世」。

這是周大福的新產品，全周期表現非常均衡：

• 預期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板。硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么變態。但如果你追求的是"不求最強，但求穩健"，飛揚盛世是個很好的選擇。

2年交提領怎么選？

投入30萬美金，從第5年開始，每年提取15000美金（總保費5%）的情況下：

這個提領方案下：

• 啟航創富、月悅出息在前10年剩余賬戶金額比較有優勢


• 但很多客戶都是40多歲投保，想用保單規劃一個終身的現金流，一般不會領個10年左右就退出


• 10-20年之間，宏摯傳承、飛揚盛世打得有來有回


• 保單20年后，綜合更強的是星河尊享II、盈聚天下

有人問：星河尊享II和盈聚天下怎么選？

其實不用糾結。一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上萬年青星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

2年交的結論：

• 追求前期爆發：宏摯傳承


• 追求全周期均衡：飛揚盛世


• 追求后期高回報：安達傳承首創


• 追求長期提領：星河尊享II

這事兒得提前規劃——繳費期短不代表可以隨便選，反而因為一次性投入大，更要選對。

怎么判斷保險公司靠不靠譜？

很多人選產品只看收益，卻忽略了一個更重要的問題：這家保險公司靠譜嗎？

港險是長期持有的產品，動輒30年、50年甚至更久。如果保險公司中途出問題，你的保單怎么辦？

這里給大家介紹一下香港主流保險公司的背景，幫你建立一個基本的判斷框架。

百年歷史老五家

香港保險市場有"老五家"的說法，指的是宏利、友邦、保誠、安盛、永明這五家百年老牌保司。

宏利：1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士創辦——就是加拿大十元紙幣上的那位。在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。進入香港超過126年，管理著香港**27.9%**的強積金資產，全港第一。

財務實力評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-，LICAT比率137%，遠高于監管機構100%目標水平。

友邦：1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務。是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部位于中國香港。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元，是恒生指數第四大成分股。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型，固收投資組合中政府債券占51%、公司債券占47%。體現在分紅實現率上，波動很小。

永明：1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立時間還早，至今158年歷史。1892年進入香港市場，扎根132年。

全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。旗下有五家自有的資管公司（SLC Management和MFS），在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

財務評級非常亮眼：標準普爾AA級、穆迪Aaa3級、A.M. Best A+級、DBRS AA級。是業內唯一榮獲"AA"MSCI ESG評級的保司，連續14年入選Corporate Knights全球100間最可持續發展企業。

永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心、希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

保誠：1848年創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務60年。

保誠是英式分紅的引領者，1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

保誠的特點是不吃大鍋飯，堅持一期產品一個資金池，所以收益波動比較大。不像其他保司會把收益做平滑，用好年份的利潤來平滑差年份的虧損。保誠的風格比較適合風險接受度高、進取型的朋友。

安盛：總部位于法國，擁有200多年歷史，1995年進入香港。連續10年全球No.1保險品牌，2023年《財富》世界500強第91名。

安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元，在全球資產管理公司排名中以1.5萬億美元的資管規模位列第九。是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。

新興力量

除了老五家，還有一些新興力量值得關注：

周大福人壽：前身是成立于1985年的富通保險，2019年新世界集團收購，2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團業務涵蓋周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨等