「萬里優悠」保證派息4%寫進合同？央企港險這個養老金真相沒人告訴你

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫300+家庭做過養老金測算。

養老這件事，越早規劃越從容。

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地了。男性職工退休年齡將從60歲逐步延遲至63歲，女職工從50/55歲延遲至55/58歲。

這意味著什么？領取養老金的時間推遲了，但退休后的生活成本一分沒少。

安聯最新發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。

更扎心的是，2025年退休人員基本養老金調整比例只有2%，增幅持續收窄。社保養老金替代率只有**40%**左右，退休后的收入缺口怎么補？

別等退休了才發現錢不夠。

今天我要聊的這款產品，是2026年開年中國人壽（海外）推出的開門紅產品——「萬里優悠」。

保證派息4%，白紙黑字寫進合同，剛性兌付26年。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份由央企牽頭的長期剛性承諾，其稀缺價值不言而喻。

央企護航：為什么選擇國壽（海外）

這是我見過最多的誤區——很多人買港險只看產品，不看保司。

但養老金規劃這件事，二三十年后能不能按時拿到錢，保司的實力才是第一道防線。

國壽（海外）是什么來頭？

它是中國人壽境外唯一的全資子公司，由財政部（90%）和全國社?；鹄硎聲?0%）直接控股。

沒錯，就是管你社保的那個社保基金。

這張股權結構圖說得很清楚：最頂層是財政部和社?；?，往下100%控股國壽（海外），再往下是香港、澳門分公司以及新加坡、印尼等海外子公司。

這是正兒八經的央企血統，不是什么「中資背景」「國資參股」能比的。

再看評級：穆迪評級A1，標普評級A，償付充足率208%。

國壽（海外）還是香港規模最大、運營時間最久的中資保司。

根據2025年上半年標準保費非銀數據，國壽海外排名第三，市場份額7.9%，僅次于友邦和保誠。

這張圖里有幾個數據值得關注：香港分公司2023年上半年新造保單年度化保費收入排名全港第二，澳門分公司九年市場第一。

國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

全球頂級投資陣容，分紅實現率「教科書級」

保司靠譜只是第一步，能不能把錢賺回來，還得看投資能力。

國壽（海外）的投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家/地區。

90%以上債券投資為收益穩定、安全性高的投資級債券，固收類資產占比高。

更關鍵的是，它依托的都是全球最頂尖的投資機構：

貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石、橡樹資本、景順、施羅德……

這份名單基本涵蓋了全球資管行業的半壁江山。國壽海外堅持「不求暴利，只求穩贏」的投資理念，適配當下多變的市場環境。

投資能力強不強，最終還是要看分紅實現率。

2024年度分紅實現率數據：

• 終期紅利：平均值100%，最高100%，高于70%占比100%


• 周年紅利：平均值82%，最高109%，高于70%占比97%

過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

這個表現堪稱「教科書級」。

很多人買港險最擔心的就是「分紅能不能兌現」，國壽（海外）用十幾年的歷史數據給出了答案。

4%保證派息：26年剛性兌付的底氣

我給你算一筆養老賬。

「萬里優悠」最核心的賣點是什么？保證派息4%，寫進合同。

預繳模式下，每年保證派發預繳總保費的4%，從第5年末一直派發到第30年末，剛性兌現26年。

無論市場如何波動，這筆錢都會準時到賬。

以100萬美金、5年預繳（預繳利率3.5%）為例：

• 基本金額：100萬美元


• 預繳總保費：約97.1萬美元


• 第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）


• 26年保證派發**104%**總保費


• 此時保單剩余價值：145萬美元

這張現金流表值得仔細看：前30年，總領取 + 剩余現價 = 本金的2.5倍。

從第31年起，周年分紅接力派發38,800美元，直至終身。

對比一下：2025年養老金調整比例只有2%，而「萬里優悠」保證派息4%，是養老金增幅的2倍。

更重要的是，這個4%是剛性兌付，不是「預期」「演示」「如果市場表現好」。

「央企實力背書+保證派息4%」，堪稱「低風險偏好者的終極答案」。

提前20年準備，一點都不早。如果你35歲開始規劃，55歲就能開始領取這筆確定的現金流，正好覆蓋從退休到70多歲的黃金養老期。

三賬戶結構：短期確定+長期增長

除了每年領取的錢，賬戶剩余現價也在不斷復利增值。

「萬里優悠」的核心設計理念，是**「短期確定性+長期增長性」的完美結合**。

它提供三個收益賬戶：

1. 保證現金價值：寫進合同，剛性兌付


2. 周年紅利：每年派發，穩定性強


3. 終期紅利：長期積累，增長潛力大

這個設計有什么好處？

「萬里優悠」的「保證部分+周年紅利」占比高達63.13%。

這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」，而不是看天吃飯的「預期項」。

長期來看，23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍，長期回報IRR高達6.23%。

很多人問我：「大賀，港險收益到底能不能實現？」

我的回答是：要看產品結構。如果一款產品的收益90%都靠終期紅利，那確實存在不確定性。

但「萬里優悠」不一樣，它把確定性拉到了63%以上，剩下的才是增長部分。

這就是「短期確定+長期增長」的精髓。

傳承無憂：類信托功能全解析

養老規劃從來不只是一個人的事。

國壽「萬里優悠」還兼具一系列類信托功能：

• 保單分拆：可以把一張保單拆分給多個子女


• 無限次轉換受保人：受保人可以一代傳一代


• 后備機制：可指定后備受保人和后備保單持有人


• 身故賠償自選賠付方式：一次性領取或分期領取

100年時，本金增長至130倍。

這意味著什么？你今天投入的100萬美金，100年后可以變成1.3億美金，足夠覆蓋三代人的財富需求。

實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承，優悠相伴，傳承無憂。

同類橫評：為什么說它是美式分紅新王炸

說了這么多優點，「萬里優悠」有沒有局限？

必須客觀說：有。

如果單純比拼二三十年后的內部回報率（IRR），「萬里優悠」的預期收益大約在**3%-4%**區間。

這與市場上一些主打長期增值、預期IRR可達6%甚至更高的英式分紅儲蓄險相比，確實不占優勢。

但這并非缺點，而是其實現「高保證現金流」目標所必然伴隨的特性。

魚和熊掌不可兼得：要高確定性，就要犧牲一部分增長潛力。

所以，正確的比較方式是：把「萬里優悠」和同類型的美式分紅產品放在一起比。

這張對比表很有意思，我來拆解一下：

1. 回本期對比

乍一看，中國人壽的保證回本期最長（25年），但總回本期最短（8年）。

這說明什么？「萬里優悠」的設計邏輯是：保證部分慢一點，但加上分紅后回本最快。

2. 保證IRR對比

這是最關鍵的數據。

第30年及以后，中國人壽的保證IRR領先。什么意思？

如果市場表現不好，分紅打折，你能拿到的「保底收益」，中國人壽是最高的。

中長期確定性最強。

3. 預期IRR對比

短中長期預期IRR，「萬里優悠」全面領先。

第10年、第20年、第30年、80歲、90歲、100歲……每個節點的預期收益都不輸競品。

這說明什么？「萬里優悠」不是靠犧牲收益換確定性，而是在確定性和收益性上都做到了領先。

4. 流動性對比

前面提到，「萬里優悠」從第5年就開始每年派發4%現金流，持續26年。

這種「早期就能拿錢」的設計，在美式分紅產品里非常稀缺。

很多同類產品要等到10年、15年甚至更久才能開始領取。

綜合評價

與友邦、宏利等市場同類美式分紅產品對比，「萬里優悠」在流動性、安全性和收益性上全面領先：

• 流動性：第5年就開始派發現金流，最早


• 安全性：保證部分占比63%，最高


• 收益性：短中長期預期IRR全面領先

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品。它不適合追求資產短期暴增的投資者。

但如果你要的是「確定性」——每年按時到賬的真金白銀，不用看市場臉色，不用擔心分紅打折——那它就是目前美式分紅領域的**「新王炸」**。

開門紅福利+適配人群

最后說說優惠政策和適合人群。

開門紅福利

選擇5年預繳，可享3.5%保證優惠利率。

舉個例子：

• 5萬美金 × 5年 = 年總保費25萬美金


• 預繳模式下，實際保費為23.3萬美金


• 直接省下16,346美金（約11萬人民幣）

相當于首期保費打了個7折。更少的投入，獲得相同的保障和收益。

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

適配人群

「萬里優悠」適合哪些人？

第一類：極度厭惡波動、追求確定性的「現金流愛好者」

對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀。這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

第二類：為子女規劃明確教育金的父母

孩子未來15-25年的教育支出是剛性、不能出錯的。用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發放的、確定的「教育年金」，是最高級的規劃。

第三類：臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士

對于35歲+的人群，未來20年正是退休生活過渡期。一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質。

第四類：擁有多元化資產配置的高凈值人士

在資產組合中，需要配置一部分低波動、高確定性的「防守型」資產，以平衡整體風險?！溉f里優悠」正是此類資產的杰出代表。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

國壽（海外）「萬里優悠」——剛性兌付的確定性、周年紅利的穩定性、終期紅利的成長性、保單類信托的傳承性，四者兼得。

大賀說點心里話

養老規劃這件事，我做了10年，見過太多「早知道就……」的遺憾。

如果你也在考慮養老金缺口怎么補、延遲退休后的生活怎么保障，我有一份內部資料想分享給你——關于怎么買港險更劃算，很多人不知道。