友邦環宇盈活、宏摯傳承真實數據PK：四大港險天王買哪家，沒人告訴你的真相

你好，我是大賀。

最近后臺問得最多的問題就是：大賀，港險公司那么多，我到底選哪家？

說實話，這個問題我被問了不下500遍。

2025年一季度，香港新造保單保費達934億港元，同比增長43.1%，創下2001年以來的季度新高。

大家都在往香港跑，但真正的問題不是"要不要買港險"，而是"買哪家公司的"。

今天咱們就用數據說話，讓友邦、宏利、安盛、保誠這四大天王同臺PK，四輪擂臺賽打下來，到底誰更能打，一目了然。

港險四大天王是誰

香港保險市場能做到亞洲第一、全球第二，不是沒有理由的。這里匯集了來自全球各地的頭部保險公司，總共157家，但真正值得關注的，就那么幾家。

先看2024年的保費排名：

• 友邦：275.03億港元，市場份額12.54%


• 宏利：225.16億港元，市場份額10.27%


• 保誠：179.76億港元，市場份額8.20%


• 富衛：168億港元，市場份額7.66%

這四家公司加起來，占了香港保險市場近**40%**的份額。

別被品牌光環迷了眼，咱們拆開來看清楚，到底誰才是真正的港險一哥。

Round 1：誰的家底最厚

買保險，尤其是儲蓄險這種要持有幾十年的產品，第一個要看的就是公司會不會倒。

千億級和百億級公司是不一樣的，百年品牌和新興企業也是不一樣的。咱們從三個維度來看：規模、歷史、評級。

先看資產規模：

• 宏利：6852億美元


• 安盛：6840億美元


• 友邦：3055億美元


• 保誠：1819億美元

宏利和安盛并駕齊驅，都是接近7000億美元的超級巨頭。

友邦雖然"只有"3000億，但在亞洲市場的影響力無人能及。

再看歷史底蘊：

• 安盛：1817年成立，208年歷史，法國老牌


• 保誠：1848年成立，177年歷史，英國血統


• 宏利：1887年成立，138年歷史，加拿大巨頭


• 友邦：1919年成立，106年歷史，總部就在香港

安盛最老，比清朝嘉慶年間還早。

但友邦雖然"年輕"，卻是唯一一家總部設在香港的國際巨頭，1931年就進入香港，深耕94年。

最后看信用評級：

三大評級機構的評分，友邦和安盛最高，宏利緊隨其后，保誠稍遜一籌。

這一輪誰贏？

論規模，宏利和安盛并列第一；論歷史，安盛最老；論評級，友邦和安盛最高。

但說實話，這些保險公司的抗風險能力都非常強，安全性并不需要多擔心。能在香港市場活到今天的保司，都有幾把刷子，無非就是80分和90分的差距。

Round 2：誰的分紅最穩

家底厚只是基礎，關鍵是能不能把錢分到你手里。

保險公司把產品吹得再天花亂墜，宣傳的收益再誘人，最后能不能落到實處，還得看分紅實現率。

咱們直接上數據。

周年/復歸紅利實現率：

終期紅利實現率：

看到保誠那個**5%-323%**的波動范圍了嗎？

好的年份特別好，差的年份特別差。這和它不采用平滑機制的分紅策略有關，完全跟著市場走。

如果你是那種看到賬戶波動就睡不著覺的人，保誠的這種風格需要謹慎對待。

再看復歸紅利的占比，這個直接關系到你能提取多少錢：

復歸紅利占比越高，意味著你能提取的部分越多。友邦環球盈活只有8%，而永明、周大福、富衛都在20%以上。

當你比較看重提取的時候，務必需要單獨重視復歸紅利的實現率水平。

這一輪誰贏？

友邦、安盛、宏利這些老牌大保司表現穩，波動小，多年數據扎實。保誠雖然平均水平也還行，但波動太大，需要點承受能力。

論穩定性，安盛略勝一籌；論終期紅利，友邦表現最好。

Round 3：誰的投資最穩

分紅能不能兌現，歸根結底取決于保司的投資能力。這是保司賺錢的核心競爭力。

根據權益類資產投資配比，可以看出保司的投資風格：

• 權益類占比5%以內：保守型


• 權益類占比5%-20%：穩健型


• 權益類占比20%以上：激進型

咱們來看四大天王的投資配置：

保誠的權益類投資占比高達49%，這在港險市場里是絕對的激進派。

市場好的時候業績非常好，市場差的時候波動特別大，兩極分化嚴重。

友邦雖然權益類占比24%，但我還是把它歸為穩健型。為什么？

因為友邦的債券投資策略非常穩妥——在亞洲地區的債券投資達到83%，其中**44%**投資中國內地政府債。這是信用級別很高的債券，怪不得都說友邦比較穩。

宏利的投資組合也很有意思?？偼顿Y資產4106億加元，債券投資占比61%，股票投資占比6%，剩下的是地產、農田這種另類投資。

這個配置就屬于典型的穩健型。

保誠的投資組合總規模166,959百萬美元，債務證券和股本證券幾乎對半開。

這種配置意味著什么？意味著你買保誠，就是在和市場共進退。牛市你能多賺，熊市你也得扛。

投資分散度也很重要。

保司的投資最好是分散在全球的，如果集中投資在單一地區，很可能面臨地緣政治、自然災害等風險。

• 友邦：主投亞太


• 宏利：42%投資美國，27%投資加拿大


• 安盛：67%投資歐洲地區

宏利和安盛的全球分散度更好，友邦則深耕亞太市場。

這一輪誰贏？

很難說哪種投資風格更好，這個要看自己的偏好。

如果你追求穩定，友邦和宏利的穩健型策略更適合你；如果你愿意承受波動換取更高收益，保誠的激進型策略值得考慮。

但從投資能力的角度看，宏利的另類資產配置、友邦的債券久期管理，都展現了大公司的專業水準。

Round 4：誰的未來最值得期待

現在利率下行幾乎已經成了共識。

2025年5月，內地銀行存款利率再次下調，活期利率接近0，3年期定存利率降至1.25%。

存款收益跌入冰點，凸顯港險6%+長期復利的吸引力。但問題是，保司怎么保證未來幾十年還能給你這么高的收益？

咱們來看看各家的"獨門秘籍"。

友邦：拉長債券久期

香港保險公司的投資組合平均周期是12-15年，而友邦更激進——2023年到期時間超10年的債券占比達73%，遠高于2013年的48%。

這意味著什么？

友邦拉長債券久期能提前鎖定長期利率，提升投資確定性。 即使未來利率繼續下降，友邦已經提前鎖定了高利率的債券。

相比之下，安盛超5年到期債券占比僅72%，內地保司平均周期更是只有6-8年。受規模和資金限制，小公司很難做到這一點。

安盛：ESG投資的先驅

安盛在2007年就開始布局ESG板塊，比很多保司早了十幾年。

2015年，安盛率先宣布完全退出煤炭行業，2023年完成超過250億歐元的綠色投資。

這些投資包括房地產、基礎設施、私募股權、林地改造項目。

另類資產跟債券、股票等資產的相關性非常低，可以帶來更穩定甚至是逆向的回報，大大降低資產組合的風險。

從這個角度來講，安盛并不是追隨市場，而是做到了引領市場的趨勢。

宏利：另類投資的后來居上

宏利雖然沒有像安盛這么早布局另類投資，可這些年來也是后來居上。

根據年報信息，宏利4000多億加元的資產當中，除了債券和股票，剩下的幾乎三到四成全部都是另類資產，在ESG投資的金額更是達到了398億美元。

這些另類資產包括林地、農田、公共基礎設施等。這些資產的特點是收益穩定、抗通脹、和傳統資產相關性低。

保誠：增配權益類資產

保誠的策略是增加權益類投資占比，用更高的風險換取更高的收益。

雖然短期波動大，但長期分紅拉通來看還是挺不錯的。如果你有耐心，給保誠足夠的時間，它是可以爭取給你一個合理的回報的。

這一輪誰贏？

從前瞻性布局來看，友邦的債券久期管理、安盛的ESG先發優勢、宏利的另類資產配置，都展現了大公司的戰略眼光。

保誠的激進策略有風險，但也有機會。關鍵是你能不能接受波動。

小公司也有春天

說完四大天王，咱們也不能忽視其他選手。

港資公司：富衛、萬通、周大福、立橋

這些公司雖然沒有外資規模大，但勝在產品靈活，功能多，性價比很高，香港本地人很喜歡買。

以萬通為例，周年/復歸紅利實現率80%-107%，平均97%；終期紅利實現率70%-102%，平均96%。這個數據在整個市場里都算相當穩健的。

中資公司：國壽海外、中銀香港、太平香港、太保香港

中資公司雖然入駐香港的時間短，但是背靠央企，后臺很硬，安全性和穩定性不用多說。

國壽海外的投資組合里，固收類占比81%，權益類只有2%，屬于保守型。**50.6%**投資美國，**30.3%**投資亞太，分散度也不錯。

而且中資公司還有一個獨特優勢——能對接內地養老社區。如果你有養老規劃，這是個加分項。

最終答案：按需選擇

四輪擂臺賽打下來，咱們來總結一下：

除了激進的保誠之外，友邦、安盛、宏利、永明，都是各方面表現都很棒的公司。

那具體怎么選呢？

首先求穩的話就選友邦。

友邦的品牌歷史跟其他國際大保司相比不落下風，抗風險能力好，每一步都走得很穩妥。它家的友邦環宇盈活最近賣得挺好，公司靠譜的前提下，產品表現也不錯。

第一次接觸港險的朋友，可以重點考慮。

穩中求進的可以選宏利和安盛。

宏利資產規模很大、投資策略也很穩健，而且它家的網紅產品宏摯傳承上市以來收益一直都是市場第一梯隊。之前總有人說這款產品激進，但了解背后的公司之后，你還會這么覺得嗎？

安盛是香港市場規模最大、資歷最老的保司，算是班里的大學霸。雖然它家最近的產品沒有什么特別值得說的，但底子在那里，未來值得期待。

想早點領錢的，首選永明。

它家的萬年青星河系列二最近也是很火，復歸紅利占比高，保證收益也高，注重提取功能的朋友，可以重點看看。

能接受波動的，可以考慮保誠。

保誠的激進策略意味著更高的收益上限，但也意味著更大的波動。如果你有耐心，給它足夠的時間，它是可以爭取給你一個合理的回報的。

最后說一句：選港險就是在選保險公司。產品會更新換代，但公司的基因不會變。選對了公司，產品差不到哪里去。

大賀說點心里話

四大天王的擂臺賽打完了，但選對公司只是第一步。怎么買、在哪買、能省多少錢，這里面的門道更多。