友邦環宇盈活：6.5%限高新品吊打7%老產品？我拉了5張表格，發現真相沒那么簡單

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

朋友圈最近都在說"7.2%時代結束了"，不少人因為各種原因沒趕上末班車，開始焦慮要不要買6.5%的新品。

但我拉了個表格發現——6.5%新品30年收益居然比7%老產品還高？

數據不會騙人，今天我們就用事實說話，把友邦這款新品「環宇盈活」從里到外扒個干凈。

7月新品三選一，誰是贏家？

7月1日確定上線3款產品，我先幫大家理一理：

第一款：太平洋「金如意」
2年繳費，保證IRR高達1.5%，還能直付太平洋的高端養老社區「太保家園」。走的是"保證收益+養老服務"路線。

第二款：忠意「啟航創富（卓越版）」
2年交，疊加**4%**保費回贈，3年預期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。主打"快回本"。

第三款：友邦「環宇盈活」
5年交，30年收益直接拉到**6.5%**監管上限，號稱能吊打自家7.2%老產品。

這個對比很有意思——三家公司不約而同選擇在保單前期集中釋放收益。

為什么？因為7.2%時代落幕后，保險公司必須想辦法保持競爭力。與其讓客戶等70年才能拿到7%，不如把收益往前挪，讓大家更早享受到高回報。

這恐怕會成為以后香港保險公司"卷"的一個方向。

第一輪PK：環宇盈活 vs 友邦老產品

別聽故事，看數字。我把友邦內部三款產品的收益拉了個表格：

環宇盈活（6.5%限高新品）：

• 預期7年回本


• 10年IRR：3.51%


• 20年IRR：5.69%


• 30年IRR：6.50%


• 40年IRR：6.50%

盈御3（7.0%老產品）：

• 10年IRR：2.76%


• 20年IRR：5.65%


• 30年IRR：6.09%


• 40年IRR：6.32%


• 100年IRR：7.19%

活享儲蓄（7.0%老產品）：

• 10年IRR：2.91%


• 20年IRR：5.60%


• 30年IRR：6.20%


• 40年IRR：6.33%


• 100年IRR：7.00%

一目了然——前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都要高！

不知道大家還記不記得，活享儲蓄剛上線時打出的口號是"20~40年市場收益第一"。

結果現在被自家6.5%的產品給超了，這波屬實是"左右互搏"。

第二輪PK：環宇盈活 vs 全市場7%老產品

友邦內部打贏了，放到全市場是什么水平？

我把主流5年交7%老產品的收益都拉出來對比，注意這是算上保費折扣后的數據：

第30年收益情況：
只有萬通富饒千秋能達到6.51%（含首年次年保費10%+14%折扣），其余產品均低于6.5%。

第40年收益情況：
仍然只有富饒千秋一款產品能超過6.5%。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。無論是宏摯傳承、信守明天，還是活享儲蓄，統統敗下陣來。

友邦這招確實討巧——過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能達到6.5%。

現在環宇盈活30年就給你6.5%，直接把達到收益上限的時間提前了20年。

你可能會問：更早達到6.5%有什么好處？

說實話，7%聽起來很美，但需要70年后才能達到。大多數人根本不可能把錢鎖定這么久，人生在世哪能沒有用錢的地方？

反倒是30~40年這個時間段，才是絕大多數客戶持有保單的最大期限——能自己把錢拿出來花。

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

第三輪PK：環宇盈活 vs 限高后盈御3

肯定有人關心：盈御3后續怎么辦？

根據友邦官方產品手冊透露的信息，盈御多元貨幣計劃3大概率會在收益限高后重新上架。

我把兩款產品放在一起對比：

• 保證金額： 完全相同，沒有任何差異


• 預期總收益： 前50年環宇盈活更高，往后完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 回本速度： 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

所以如果你糾結"等盈御3限高后上架還是直接買環宇盈活"，數據已經給出答案——前50年新品更優，后面一樣，沒必要等。

收益之外：功能對比也不輸

光看收益還不夠，功能也是選產品的重要決策點。

環宇盈活在功能上可以說是一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它升級。

基礎功能全覆蓋：
保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……該有的一個不少。

亮點功能一：未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新的第二持有人及受保人。

如果你家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能就是剛需。

亮點功能二：靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孫子女……甚至非血親、慈善機構、香港安老院都可以。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的"閹割功能換取收益"，環宇盈活不存在這個問題——功能齊全，收益也做到了極限。

唯一短板：分紅結構的隱憂

說了這么多優點，該說說問題了。

數據不會騙人，我在研究環宇盈活的分紅結構時，發現了一個讓我有點擔憂的地方。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（復歸紅利面值=現金價值），不像老式復歸紅利前期現金價值有折損。

新式復歸紅利的代表產品有活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——這些無一例外，都是最適合進行早期提領的產品。

但問題來了。

同樣投保10萬美元，第20年復歸紅利對比：

• 活享儲蓄：4.7萬美元


• 環宇盈活：約1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這個數據讓我有點意外。

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

雖然它有健康障礙選項等功能來彌補靈活性，但分紅結構的變化確實值得關注。

當然，這只是基于現有數據的預測。目前還無法做完整計劃書進行具體測算，得等到7月1日產品正式上線才能真正見分曉。

我的建議是：
如果你的需求是"長期持有、不頻繁提領"，這個短板影響不大。

但如果你計劃在保單前20年就開始大額提領，建議等產品上線后再詳細測算一下提領方案。

對比總結：誰該選環宇盈活？

拉了5張表格，做了3輪對比，最后我們來總結一下。

核心數據：

• 5年交，30年收益直達**6.5%**監管上限（不加保費優惠）


• 0歲投保，5年交50萬美元：30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元


• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）

對比結論：

1. vs 友邦老產品： 前40年收益全面領先


2. vs 全市場7%老產品： 30~40年區間完勝，僅次于富饒千秋


3. vs 限高后盈御3： 前50年更優，回本快一年


4. 功能維度： 齊全且有創新，不存在閹割


5. 唯一短板： 復歸紅利占比下降，早期提領能力待驗證

適合人群：

• 錯過7.2%末班車，想在6.5%時代拿到最優解的人


• 持有周期在30~40年，注重"自己能花到"的人


• 看重功能完整度，不想為了收益犧牲靈活性的人


• 認可友邦品牌，愿意等7月1日上線的人

需要觀望的情況：

• 計劃前20年頻繁提領，對提領能力要求高


• 想和其他公司新品再對比一輪

說實話，這次友邦誠意滿滿。不是擠牙膏式的升級，而是一步到位給到最極致的收益。

2025年上半年銀行理財平均年化收益率僅2.12%，三年期定存利率跌破2.5%，部分中小銀行甚至進入"1時代"。在這個背景下，港險**6.5%**的長期復利優勢只會越來越明顯。

30~40年是絕大多數人持有保單的最大期限，環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間——能自己把錢拿出來花，這才是最符合人性的設計。

大賀說點心里話

對比做完了，但怎么買、怎么省錢，這里面還有不少門道沒法在文章里細說。