環宇盈活vs星河尊享2：兩大爆款港險，99%的人不知道該怎么選

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢我這兩款產品的人太多了，問來問去都是同一個問題：「大賀，友邦環宇盈活和永明星河尊享2到底選哪個？」

別繞彎子，今天我就把這個問題徹底講透。

先說結論：長持選友邦，提取選永明

你只需要記住這一句話：

如果你的需求是長期持有、快速增值，選友邦環宇盈活。

如果你需要靈活提取、持續領錢，選永明星河尊享2。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司背景，都是香港儲蓄險市場當之無愧的第一梯隊。沒有「誰更好」，只有「誰更適合你」。

當然，也可以既要又要——兩款綜合配置，一個負責增值，一個負責現金流。

下面我來逐一拆解，為什么得出這個結論。

論據一：靜態收益環宇盈活領先

先看不提取情況下的純增值能力。

同樣是0歲男孩、10萬美元5年繳費：

• 第10年：環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%；星河尊享2只有638,919美元，IRR 3.10%。起步階段，環宇盈活就領先了2萬美元。


• 第30年：環宇盈活預期IRR達到 6.5%，星河尊享2還在 6.31%。別小看這0.19%的差距，30年復利下來，差的可不是小數目。


• 第40年：環宇盈活繼續保持 6.50%，星河尊享2追到 6.40%，但始終沒追上。

一句話總結：環宇盈活在各個階段的靜態收益幾乎完勝星河尊享2。

更關鍵的是，環宇盈活在第30年就能達到 6.5% 的預期IRR，這個增值速度放在整個香港保險市場，能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能達到同樣水平。

對于那些打算「買了就放著，給孩子攢教育金或養老金」的家庭來說，環宇盈活的長期增值能力是實打實的優勢。

論據二：動態收益星河尊享2稱王

但如果你買港險的目的是「邊存邊取」，情況就完全不一樣了。

同樣的條件，10萬美元5年交，從第6年開始每年提取總保費的 6%（3萬美元）：

• 第13年起：星河尊享2賬戶里剩余的現金價值就開始反超環宇盈活。


• 第31年：星河尊享2的預期IRR達到 6.5%，并且一直保持下去。


• 第100年：星河尊享2現金價值 5788萬美元，環宇盈活只有 3750萬美元。

差距有多大？同樣領了一輩子錢，最后星河尊享2比環宇盈活多出2000多萬美元。

為什么會這樣？核心原因是星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。

復歸紅利一旦歸入，就鎖定了，不會因為你提取而縮水。這種設計天然適合「邊存邊取」的場景。

這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。沒有之一。

論據三：友邦分紅更穩，市占更高

選對不選貴，但前提是保司得靠譜。先說友邦。

友邦的股東陣容堪稱「全球資管夢之隊」：

• 貝萊德集團持股 6.02%


• 美國資本公司 5.12%


• 先鋒集團 4.22%


• 紐約梅隆銀行 3.37%


• 摩根大通集團 2.07%

這些機構隨便拎一個出來，資管總額都是萬億美元級別。這樣的股東背景意味著什么？投資經驗、全球資源、抗風險能力，全都是頂配。

再看分紅實現率。2025年友邦公布了63款產品的分紅數據，過往所有產品分紅實現率都在 64%以上，最高做到 169%，平均值 93.1%。

這個數據在我統計的12家香港主流保司里，穩穩排在第一梯隊，而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

友邦的特點是什么？向下波動小，上限還特別高。

你不用擔心買到「分紅暴雷」的產品，同時還有機會拿到超額收益。10年以上的老保單有38款，長期平均實現率 86%。不管是產品數量、波動幅度還是長期表現，都非常穩定。

2025年1季度，友邦總保費達到 82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率 8.8%。

這里多說一句：2025年7月1日起，香港保監局實施分紅演示利率上限，港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。

監管收緊后，能穩定兌現高收益的產品會越來越稀缺。友邦 93.1% 的分紅實現率，在這個背景下就顯得更有價值了。

論據四：永明貨幣轉換獨步市場

永明的底牌同樣硬核。

永明成立于 1865年，比加拿大政府還早。經歷過一戰、二戰，160年間分紅從未間斷過。這種穿越周期的能力，不是隨便哪家公司能做到的。

旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS 管理超過5560億美元，專注股票投資


• SLC 管理580億加元，聚焦固定收益


• CRESCENT 管理550億加元，補充另類投資


• BGO 管理440億加元，專攻全球房地產


• InfraRed 管理170億加元，深耕基礎設施

但永明最讓我眼前一亮的，是星河尊享2的貨幣轉換功能。

目前在整個香港市場，只有永明能做到「真貨幣轉換」。轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

其他公司的貨幣轉換，本質上是「退保重買」，會損失一部分價值。

永明是真的幫你把美元保單換成人民幣保單，或者反過來，一分錢都不虧。

而且星河尊享2有4種貨幣保單回報完全相同：加元、美元、人民幣、澳元。不管你選哪個幣種，收益都一樣。這對于有多幣種配置需求的家庭來說，簡直是神器。

永明的分紅實現率在12家主流保司里排第三梯隊，最新公布的28款產品平均 87.8%，8成產品在80%以上。整體也算穩定，但和友邦比確實差了一檔。

附錄：其他功能差異速覽

除了收益和公司背景，這兩款產品在細節功能上也各有千秋。

身故支付選項

星河尊享2有個特別的設計——可以在受益人發生指定人生事件時（大學畢業、結婚、生子），一筆支付指定比例的身故金。比如孩子結婚時，直接給一筆錢當嫁妝或彩禮。

環宇盈活則有「受益人靈活選項」，如果受益人不幸患上重大疾病且達到指定年齡，可以提前把身故金拿走用于治療。這個設計很人性化，關鍵時刻能救命。

紅利鎖定

環宇盈活從第15年開始可以鎖定紅利，單次鎖定 10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計比例限制。而且支持紅利解鎖，鎖錯了還能反悔。

還有個「價值保障選項」，從第6年就能用，可以鎖定復歸紅利、終期紅利和保證收益賬戶，鎖定時間更早。

星河尊享2從第5年就能鎖定，啟動更快。

但單次只能鎖 10%-50%，累計最高也只有 50%。而且鎖定后保單名義金額、保費總額、保證和非保證收益都會按比例下降，不支持解鎖。

大賀說點心里話

2025年銀行存款利率又降了，3年定存 1.25%，5年定存 1.3%，活期接近0。港險 6%+ 的預期IRR，優勢只會越來越明顯。

但怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大。