友邦環宇盈活：被吹爆的"六邊形戰士"，有個致命短板沒人提

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，每年實測50+產品。今天聊聊友邦剛上的新品——友邦環宇盈活。

先說結論：這款產品近乎完美，但有一個短板，可能直接決定它適不適合你。

結論：六邊形戰士，唯一短板是早期提領

2025年5月，六大行第七次下調存款利率。1年期定存跌破1%，只有 0.95%；5年期也才 1.30%。

10萬塊存5年，利息從 7750元 縮水到 6500元。

你的錢還在躺著貶值？

這時候再看環宇盈活，你就明白為什么我說它"近乎完美"了。

數字不會騙人： 收益領先市場，第30年直接封頂 6.5%；功能是目前港險里最豐富的，多項市場首創；背后是友邦這個分紅第一梯隊的公司，投資策略還跟別家不一樣。

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、穩健的投資和分紅——足以滿足大部分用戶的需求。

但有一點必須提前告訴你：這款產品前期不太適合提領。

如果你買港險就是為了5年后開始取錢養老、供孩子讀書，那這款產品可能不是最優選。

但如果你不是特別在意這一點，其它部分可以用"近乎完美"來形容。

下面我一條一條給你拆。

論據一：收益領先市場，第30年封頂6.5%

先看最核心的——收益。

5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。這個回本速度在市場上屬于正常水平，不算快也不算慢。

關鍵看長期收益：

• 第10年靜態收益 3.51%


• 第20年靜態收益 5.69%


• 第30年預期收益直接封頂 6.5%

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

第30年可以說來到了它的統治區。 目前市場上其他大部分產品，要到保單 第40年之后 才能達到6.5%這個水平。環宇盈活整整提前了10年。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

我做了一個表格，把市面上主流的10款產品放在一起對比。你可以看到，第30年這個節點，環宇盈活的 6.5% 確實是斷層領先。

再看一個實際案例：30歲女性，每年交 6萬美元，交5年，一共投入 30萬美元。

到60歲（第30年），保單總價值預期達到 175萬美元，是本金的 5.8倍。

這個增長曲線，在目前的市場環境下，確實很能打。

論據二：功能最豐富，多項市場首創

別被營銷話術忽悠——港險的功能，比計劃書上的數字更重要。

為什么這么說？因為港險本質上是一個20年復利4%-6%的保本基金，而且可以投資全球。數字再漂亮都是預期，功能實不實用，才決定你能不能把這筆錢用好。

環宇盈活在功能上，可以說是目前港險產品中最豐富的，沒有之一。

升級版保單分拆：第1年就能拆，每天都能拆

保單分拆這個功能，不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

市場上大部分產品怎么做的？ 從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

環宇盈活怎么做的？ 從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

這個靈活度，直接拉開了一個檔次。

舉個例子：你買了一份100萬的保單，想給兩個孩子各留50萬。別的產品要等5年，每年只能拆一次；環宇盈活第1年就能拆，想怎么分就怎么分。

靈活提取選項：錢可以直接打給指定的人

這個功能非常有意思。

你可以把每年提取的收益，直接給到指定的收款人。保司變成了你的"財富小管家"——你告訴它打錢給誰，它就直接把錢打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人的范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶、甚至慈善機構。收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能太實用了。目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

受益人靈活選項：患重疾可提前拿錢

假如投保人身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：假如受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

這一點很人性化。傳統的類信托功能，受益人必須等到指定時間才能拿錢。

但生病這種事不會挑時間，環宇盈活把這個口子開了。

未來守護選項：保單暫管人也能拆保單

這是市場首創的功能。

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。這時候可以設立一個保單暫托人，托管保單，直到第二持有人成年。

環宇盈活多給了保單暫托人一個權力：允許他來分拆保單。

比如你設定兒子為第二持有人，但兒子才5歲。萬一你出事了，保單暫托人可以把保單拆成兩份，分別指定給兒子和女兒，到了指定年齡各自接管。

這個功能解決了一個很實際的問題：萬一第二持有人還是小孩，保單怎么靈活處理？

論據三：友邦分紅穩健，投資策略差異化

產品再好，也要看背后的公司能不能兌現。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東都是全球資管巨頭

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等，都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略：重倉亞洲，和別家不一樣

2024年友邦總投資資產達到 2553億美元。

資產結構是典型的"721"：固收類資產占 69%，其中國家級別債券占比接近6成；權益類資產占比約 24%；還有3%的房地產和4%的其他投資。

但投資地區上，友邦跟很多公司非常不一樣。

大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地高達 45%，泰國 18%，美國僅占 11%，只排第三。

過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦這個差異化的投資策略，反而吃到了紅利。

分紅實現率：第一梯隊

從實際結果來看，友邦的分紅實現率也非常好。

友邦今年一共公布了 63款 產品的分紅實現率。過往所有產品的分紅實現率都在 64% 以上，最高能做到 169%，平均值為 93.1%。

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期數據也很亮眼：10年以上的產品有 38款，長期平均實現率為 86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司，位列第一梯隊。

唯一短板：早期提領不占優

這才是真相——環宇盈活有一個短板，必須告訴你。

這款產品不太適合早期提領。

為什么？看復歸紅利的占比就知道了：

• 第10年，復歸紅利占保單總收益約 9.5%


• 第20年，復歸紅利占比 6.23%


• 第30年，復歸紅利占比 3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近 2/3。和市面上其他適合做提領的產品比，復歸紅利的占比也是更低的。

復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。 這是港險的基本邏輯。

我對比了環宇盈活和市面上幾個熱門產品，用同樣的566提領方式（第5年開始，每年提6%，提6年）：

你可以看到，第10年環宇盈活的IRR是 3.46%，確實最高。

但到了第20年、第30年，在同樣的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。第30年，星河尊享的IRR是 6.49%，環宇盈活只有 5.98%。

另外，這款產品的提取邏輯也和一般產品不太一樣。過往大部分產品會優先提取復歸紅利，之后才等比例提取終期紅利和保證收益。

而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益。

這個改變有正面影響（減緩復歸賬戶消耗，更晚動用保證賬戶），也有負面影響（更早消耗終期賬戶，影響后期增值）。

所以我的建議是：最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。 不能盲目只看提領密碼。

附：產品基本信息速覽

最后附上基礎信息，方便你查閱。

繳費年限： 一次性繳費或5年繳

繳費貨幣： 美元、港元、澳門幣（3種）

貨幣轉換： 投保2年后可轉換為9種貨幣

投保年齡：

• 一次性繳費：15日至80歲


• 5年繳：15日至75歲

保障年期： 終身

最低保費：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳門幣56,250


• 5年繳年繳：美元2,000 / 港元15,000 / 澳門幣15,000

看完這篇你就懂了： 環宇盈活是一款均衡型的六邊形戰士，收益、功能、公司實力都很能打。唯一短板是早期提領不占優。如果你的規劃是長期持有、不急著取錢，這款產品非常值得考慮。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，中間的信息差可能比產品本身更重要。