中銀人壽、太保、國壽、太平：中資港險四大金剛分紅實現率，沒人告訴你的真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說句大實話，最近咨詢我中資港險的人突然多了起來。

為啥？

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率——1年期定存利率降到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.3%。

存10萬塊錢，一年利息才950塊，還不夠請朋友吃頓火鍋。

更扎心的是，2025年一季度商業銀行凈息差已經降到1.43%，明顯低于1.8%的警戒水平。

這意味著什么？銀行持續承壓，存款利率下行的趨勢短期內很難逆轉。

錢放銀行，眼睜睜看著貶值；錢放哪兒，才能跑贏通脹？

很多人把目光投向了港險，尤其是中資背景的港險公司。

今天咱們就來聊聊：中資港險四大金剛——中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港，分紅實現率到底怎么樣？值不值得買？

中資 vs 外資港險：到底該選誰？

買保險，最重要只有三個字：穩一點。

很多人在中資和外資之間糾結，其實核心就是在糾結"穩不穩"這件事。

先看看外資頭部玩家的成績單：

• 友邦（AIA）：10年+保單總現金價值比率中位數97%，方差在五家里面最小


• 永明（Sun Life）：近10年數據波動不大，10年+保單總現金價值比率中位數97%


• 宏利（Manulife）：披露35款產品，16款10年期以上產品總現金價值比率中位數94%

外資大廠的數據確實扎實。

不過不少朋友跟我說：看到中資背景的保司，心里會更有底。

為什么？信任感。

外資公司雖然歷史悠久，但終究不是"自己人"。而中資公司背后往往是咱們熟悉的國企、央企，甚至國家財政部，從心理上就會覺得更穩一點。

那中資四大金剛的表現到底怎么樣？咱們一項一項來對比。

對比一：股東背景誰更硬？

買保險是一輩子的事，公司穩不穩定絕對是第一位的。

我見過太多這種情況——買的時候只看收益高，結果公司出了問題，維權都不知道找誰。

所以第一個對比維度：股東背景。

中銀人壽：三大發鈔行之一的親兒子

中銀人壽是中國銀行旗下的中資保司。

你可能不知道，中國銀行是香港三家發鈔行之一（另外兩家是匯豐和渣打），它在香港的金融網絡有多密，不用我多說了。

中銀人壽由中銀香港（控股）有限公司持股51%，中銀集團保險有限公司持股49%。

依托中行的資源，不管是客戶服務、資金結算，還是和內地的跨境服務銜接，都比一般保司更順暢。如果你有換匯需求，在內地有中國銀行的卡，轉到香港中銀是不需要手續費的。

國壽海外：財政部親自下場

國壽海外是中國人壽集團的全資子公司。

背后是誰？財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?0%。

我們國內很多社保、大型基建的保險業務，都有國壽的參與。這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

太平香港：唯一的副部級金融央企

太平香港的背后是中國太平保險集團，由財政部控股，是咱們國家唯一的副部級金融央企。

更特別的是，太平是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業。

這幾年粵港澳大灣區建設，太平是深度參與的。不管是在香港的本地化服務，還是和內地的業務銜接，都有明顯優勢。

太保香港：三地上市的世界500強

太保香港是中國太平洋保險集團的旗下公司，由上海國資委控股。

厲害的是，太保是國內首家在A股、H股、G股（倫敦）三地上市的保險公司，連續13年都在《財富》世界500強名單里。

能在三個市場上市，說明它的財務透明度、合規性都是經過嚴格考驗的。這種公司做保險，家底厚，抗風險能力自然不用太擔心。

四家中資保司，背后都是國資撐腰——財政部、國資委、央企，這種股東背景，在安全性上確實讓人放心。

對比二：分紅實現率誰更高？

股東背景硬是一回事，能不能把錢賺回來是另一回事。

說句大實話，分紅實現率才是檢驗保司投資能力的硬指標。

太平香港：連續9年100%

太平香港的表現最亮眼——連續9年平均分紅實現率達到100%。

周年/復歸紅利的平均值100%，終期紅利的平均值也是100%。

僅有一款產品分紅實現率低于100%：太平安康危疾終身加倍保，分紅實現率98%——這已經是非常優秀的成績了。

太保香港：4款產品全部100%

太保香港成立時間相對較晚，目前公布的分紅數據不多。

但披露的4款分紅產品，分紅實現率數據均達到100%。

中銀人壽：周年紅利95%，終期紅利84%

中銀人壽的數據相對保守一些：

• 周年/復歸紅利的平均值 95%


• 終期紅利的平均值 84%

多款產品如"非凡即享年金計劃""隨心所享儲蓄計劃（人民幣版）"等連續多年達成100%。

國壽海外：終期紅利100%，周年紅利82%

國壽海外的情況比較特殊：

• 周年/復歸紅利的平均值只有 82%，不算高


• 但終期紅利的平均值 100%，全線儲蓄產品終期紅利實現率100%達成

裕饒傳承系列、豐饒傳承系列、優暇人生延期年金計劃，連續多年100%達成。

太平香港和太保香港的數據都是100%，但產品樣本太少，還需要時間檢驗。相比之下，國壽海外的長期兌現背書更扎實一些。

對比三：投資能力誰更強？

分紅實現率高，背后靠的是投資能力。

咱們算筆賬就知道了——這四家的投資策略有什么不同？

中銀人壽：2100億港元資管規模

截至2025年3月，中銀人壽資管總值將近2100億港元。

穆迪評級A1，惠譽評級A，標普評級A，償付充足率210%+。

投資策略上，高比例配置（超85%）A級以上投資級債券，有效分散地域、行業和機構風險。債券組合地域分布：亞太地區48%，北美地區42%，其他10%。

太保香港：94%債券投資級別

穆迪評級A3，標普評級A-，償付充足率256%。

投資組合主要有三大類資產：權益類、固收類和另類資產。其中**94%**的債券都有良好的信用評級，債券組合平均評級A-。

安全性強，光是靠固收收益就能打一個好底子。

國壽海外：3815億港元可投資規模

憑借集團資源和股東背景，國壽海外的投資渠道和能力有明顯優勢。

可投資資金規模高達3815.08億港元，投資領域遍布全球，包括北美、歐洲、亞太地區等。這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

太平香港：70%固收+30%權益

約**70%**的資產配置于債券、現金等固收類資產，提供穩定現金流。

剩余**30%**投資于全球優質股權、基金、私募股權等，覆蓋石油天然氣、銀行、科技等行業。

四家保司的投資策略都比較穩健，以固收類資產為主，權益類為輔，投資策略和風控體系都經受住了考驗。

對比四：市場認可度誰更高？

這事兒我最有發言權——市場認可度，最能反映一家保司的真實實力。

國壽海外：非銀新單標保第二名

根據2025年最新的非銀新單標保數據，友邦排名第一（9.9%），緊隨其后的就是國壽海外（9.0%）。

這兩年國壽海外業績板塊擴展速度還是挺快的。

太保香港：連續多年世界500強

太保能持續多年上榜世界500強，投資策略和風控體系還是經受住了考驗的。能在三個市場上市，財務透明度、合規性都是經過嚴格考驗的。

太平香港：深度參與國家級項目

作為中國太平保險集團子公司，太平香港依托央企資源參與國家級項目。

中國太平旗下太平財險與"一帶一路"沿線60多個國家建立業務關系，截至2022年12月，承保"一帶一路"項目424個，提供風險保障超7044億元人民幣。截至2021年12月31日，集團粵港澳大灣區在管投資項目共計514.5億元人民幣。

四家中資保司在市場上的認可度都不錯，尤其是國壽海外，已經躋身行業第二。

結論：沒有最好，只有最適合

說句大實話，這四家分紅實現率的表現都挺穩的。

如果你對保司背景看得很重，這四家閉著眼睛選都不會錯。畢竟背后有國資撐腰，不管是公司實力還是分紅兌現，都比其他小保司讓人放心。

但也要客觀看待：

• 太平香港和太保香港：數據表現都是100%，但產品樣本太少，未來能不能一直保持，還需要時間檢驗


• 國壽海外：產品長期兌現的時間背書更扎實，終期紅利全線100%


• 中銀人壽：周年紅利和終期紅利數據相對保守，但勝在穩定

其實買港險，不管是外資還是中資，核心都是要適合自己。

這四家中資金剛選手，不僅有國資背景的踏實，還有港險的高收益潛力。對于想求穩又想賺點實在收益的朋友來說，確實是個不錯的選擇。

銀行存款利率跌破1%的大背景下，長期鎖定收益的港險確實更具吸引力。

但具體怎么選、怎么買，還得根據你自己的情況來定。

大賀說點心里話

聊了這么多分紅實現率，其實還有一件更重要的事沒說——同樣的產品，怎么買能省下一大筆錢。

這里面的門道，比選哪家公司更值得研究。