4%保證派息的國壽「萬里優悠」，被2.5%的太保「鑫相伴」吊打？深扒后我沉默了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會讓很多人不舒服——因為我要拆穿一個"數字游戲"。

你想要的：每年穩定拿錢，本金還不能虧

最近找我咨詢的客戶，需求出奇地一致：就是想每年能穩定拿到一筆錢，但本金不能虧。

說白了就是，既要安全，又要有收益。

這需求過分嗎？一點都不過分。

但問題是，現在利率一降再降，定存、國債的收益越來越薄。

2025年5月，六大國有銀行剛完成年內第七次降息，1年期定存利率已經跌到0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

更扎心的是，連曾經被視為"高息洼地"的中小銀行也全面失守，部分銀行年內降息7次，3年期利率甚至低于國有大行。

錢放銀行，一年下來利息還沒跑贏通脹，這誰受得了？

所以，"當年投、馬上領"的快返吃息產品突然就火了。畢竟誰不想找一個既能鎖定收益、又能每年拿錢的渠道呢？

國企出手：兩款產品都說能滿足你

最懂這種需求的"國家隊"保司，最近接連放大招。

先是太平洋人壽（香港）推出新品**「鑫相伴」，主打終身2.5%保證派息+長線收益率5.5%**。即交即領，一次性交完保費當年就開始派息，聽起來很香。

緊接著，中國人壽（海外）也不甘示弱，推出開門紅新品**「萬里優悠」，直接打出4%保證提領**的王牌。一次性預繳保費，每年能拿到總保費的4%，這數字確實夠亮眼。

單看打出來的賣點，兩款產品各有側重。一個2.5%，一個4%，乍一看萬里優悠完勝啊？

但咱們拿數據說話，別被表面數字忽悠。我把兩款產品的計劃書都扒了一遍，發現這里面有個坑，而且坑得不淺。

檢驗一：現金流穩不穩？

先看大家最關心的：每年能拿多少錢？能拿多久？

鑫相伴的規則很清晰：保證派息率2.5%，終身鎖定。以100萬美元保費為例，每年保證派息25000美元，直到終生。第5年開始還有0.8%的周年紅利，綜合派息率達到3.3%。

關鍵詞是"終身"——只要人活著，這筆錢就一直發，不會斷。

再看萬里優悠。5到30年期間派息是純保證的，這點沒問題，總的確定能拿到手100多萬美元。

但31年之后呢？領取的就是非保證紅利了，具體金額要看產品的分紅表現。

說白了就是，前30年穩，后面就不好說了。

終生固定領取模式更適合大部分人。畢竟買快返產品圖的就是"穩"，如果30年后還要擔心能不能拿到錢，這個"穩"字就要打個問號了。

檢驗二：本金安不安全？

這是最關鍵的一環，也是萬里優悠最大的問題所在。

我幫你算過了，以萬里優悠5年交、總保費104萬美元為例：

25年保證回本——但注意，這個"回本"是把累計發的77.6萬美元也算進去的。

如果你每年都把派息提取出來花掉了，賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元。

104萬交進去，25年后賬戶里只剩23萬？這不是拿利息，這是拆自己的本金啊。

25年回本速度確實是港險市場里最慢的產品之一。

為了撐住每年4%的保證派息，保證現金價值的增值被嚴重拖累，有點顧此失彼了。

再看鑫相伴：保單第8年保證回本。

回本時已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，而且后續還在持續增值。

一對比就明白了：鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"，萬里優悠是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

同樣是"保證派息"，背后的邏輯完全不一樣。

檢驗三：長期增值能力如何？

有人可能會說，我不提取不就行了？累積生息，當儲蓄用。

好，咱們再看長期收益率。

萬里優悠不提取累計生息情況下：

• 20年IRR 3.42%


• 30年IRR 4.03%


• 40年IRR 4.29%

鑫相伴：

• 20年IRR 3.83%


• 30年IRR 4.44%


• 長線IRR 5.55%

差距一目了然。收益表現在目前的港險市場里，萬里優悠只能說沒什么太大的競爭力。

用作長期儲蓄增值，收益率很一般；當作快返年金，又不是終身固定領取。屬于兩頭都沒占到優勢，定位有點尷尬。

答案揭曉：誰能真正解決你的問題？

說到底，國壽萬里優悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別。核心是產品底層邏輯不一樣。

萬里優悠的4%，是靠犧牲保證現金價值的增值速度換來的。25年才回本，還是把累計派息算進去的結果。如果你每年都提取，本金縮水就很嚴重。

它更適合那種對前30年固定派息有剛性需求、能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

鑫相伴的2.5%，看起來數字低，但勝在實在：

• 8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值


• 終生保證派息2.5%，預期派息3.5%


• 長線收益率還有5.5%

沒那么多彎彎繞繞，兼顧了穩健和增值。

咱們買快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算。既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

鑫相伴剛好踩中這些需求，而萬里優悠兩頭不占。

回到開頭那個問題：銀行存款利率跌破1%，還有什么渠道能拿到穩定現金流？

港險快返產品確實是個選項，但選對產品很重要。同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性明顯更值得推薦。

當然，港險沒有絕對好壞，只看適配性。如果你就是需要前30年的高額固定派息，能接受本金長期鎖定，萬里優悠也不是不能考慮。

但對大多數人來說，別被表面的4%忽悠了——數字好看不代表真的劃算。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。