內地險VS港險：99%的人不知道的3個核心差異，選錯虧幾十萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，咱們直接上干貨——內地儲蓄險和香港儲蓄險到底怎么選？

先說結論，后面慢慢聊。

先說結論：兩類人，兩種選擇

如果你只有30秒看這篇文章，記住這句話就夠了：

普通人買內地險就夠了，想要6%+收益和美元資產的，再考慮港險。

第一類人：生活在內地，沒有海外需求，風險承受能力一般，追求穩定——內地儲蓄險完全夠用了。別被那些鼓吹港險的人忽悠，內地險雖然收益不高，但勝在安全、穩定、風險小。

第二類人：想做多元資產配置，分散單一貨幣風險，能承擔一定波動，或者有海外求學、生活需求——港險值得認真考慮。

內地險和港險，本質上都是工具。

錘子和螺絲刀，你能說哪個更好嗎？關鍵看你要干什么活。

那些一味貶低內地險收益太低，或者暗諷港險不該買的言論，說白了不過是吸引流量的噱頭。

適合你的才是最好的。

接下來，我用數據和事實，幫你搞清楚這兩類產品的核心差異，你自己判斷該選哪個。

論據一：收益差距有多大？

看數據就知道了。

內地儲蓄險：

• 固收型產品預定利率：2.0%


• 分紅型產品：保底 1.75% + 2% 左右的分紅

香港儲蓄險：

• 目前收益率限高到 6.5%

2%出頭 vs 6%+，差距擺在這兒。

你可能會問：6%的收益，真的能實現嗎？會不會是畫餅？

咱們用數據說話。

香港保險公司可以在全球范圍內投資，底層資產包括美債和標普500這類優質資產。

30年期美債收益率目前在4.7%左右，這是無風險收益，相當于給保單打底。

再看標普500指數：

• 過去10年平均報酬率：12.39%


• 過去20年：9.75%+


• 過去30年：9.9%+

4.7%的美債打底 + 9.9%的標普拔高，綜合下來，你覺得6%難以實現嗎？

對于可以在全球范圍內自由捕捉優質資產的香港保險公司來說，長期實現**6%+**的收益并非難事。

這里順便說一句，2025年5月銀行存款利率又下調了，部分中小銀行3年期定存利率已經降到1.20%，比大行的1.25%還低。

銀行存款收益持續走低，而保險產品能鎖定利率，這個價值就凸顯出來了。

別小看這幾個點的差距。

看這張圖，1塊錢在不同利率下的復利終值：

• 2% 利率，99年后幾乎沒漲多少


• 4% 利率，99年后約 50倍


• 6% 利率，99年后接近 350倍

時間越長，差距越大。這就是復利的威力。

論據二：為什么收益能差這么多？

收益差距的根源，在于底層投資邏輯完全不同。

無論內地還是香港，保險公司的底層資產配置都分兩類：

• 固定收益類投資（債券、銀行存款等）


• 權益類投資（股票、基金、房地產等）

區別在哪？

內地儲蓄險：

• 底層投資以固收類為主，權益類很少


• 投資風格保守，長期成長性較低


• 受監管限制，無法進行全球投資，只能投資內地資產

香港儲蓄險：

• 僅有 30%-50% 的債券類投資


• 大部分英式分紅保單是 70% 的權益類投資


• 可以在全球范圍選擇優質資產

只有大部分底層資產去投權益類，保單才有可能在長期投資中搏殺出6%以上的收益率。

拿宏利舉個例子，它的投資區域分布：

• 美國 42%


• 加拿大 27%


• 亞洲及其他地區 22%


• 歐洲 9%

截至2024年12月31日，宏利資產賬面價值為442.5億加元，投資以美國為主，分散到全球各地，能夠捕捉到不同地區的發展機會。

這就是為什么港險能給出更高的預期收益——投資范圍更廣，資產配置更靈活。

論據三：功能差距在哪里？

除了收益，保單的功能性方面，香港儲蓄險可能確實更好用。

我列幾個最有代表性的功能：

1. 多幣種選擇 + 貨幣轉換

香港保單提供多達9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

自第3個保單周年日開始，每年可以進行一次保單貨幣轉換，終身無限次。

這個功能適合誰？比如你在內地工作，孩子在美國留學，畢業后去加拿大工作。你可以先把保單貨幣轉成美元付學費，之后再轉成加元支付生活費。

對有海外教育、海外退休、全球旅居需求的人來說，這個功能太實用了。

2. 可變更被保人

這個功能，說實話，原本是不敢想象的，但人家就是實現了。

香港儲蓄險支持可變更被保人功能，不少公司可以無限次變更，甚至可以設置候補被保人名單，預防當前受保人突然離世導致的保單終止風險。

正因為有這個功能，保單才能永續復利增值且傳承下去。

你想想，一份保單可以從爺爺傳給爸爸，再傳給孫子，復利滾上100年，那是什么概念？

3. 終期紅利鎖定

香港儲蓄險為終期紅利提供鎖定選擇權，相當于客戶可以自行調整"資產配置"。

在無需退保的前提下，把部分紅利鎖定，提高保單的保證成分，方便隨時支取現金。

市場好的時候讓紅利繼續增長，市場波動的時候鎖定收益落袋為安，主動權在你手里。

4. 保單拆分

保單能夠拆分，把財富分配給多位家人，而不需要強制退?；虿糠滞吮！?/p>

這樣可以靈活調度保單價值，規避退保帶來的金錢損耗。

5. 簡易信托

身故賠償金可以依據你的意愿進行分配，分階段、分額度發放保險理賠金。

擔心孩子年紀小拿到一大筆錢會揮霍？可以設定18歲發20%，25歲發30%，30歲發剩余50%，盡可能防止受益人"揮霍"理賠款的情況。

以上這些功能，內地保單幾乎都不具備。

所以如果你有跨境資產配置、短期靈活用錢、長期財富傳承這些需求，港險的功能優勢是很明顯的。

論據四：風險也要看清楚

說了這么多港險的好處，但別被忽悠了，風險也得看清楚。

第一，保證收益很低。

香港儲蓄險的保證部分只有 0.5%-1.5%，大部分收益來源于分紅。

而分紅是不確定的，主要看分紅實現率。就是保險公司當初給你演示的那個6%+的收益，不是白紙黑字寫死的，而是"預期"。能不能實現，得看保險公司的投資能力和市場表現。

第二，分紅實現率是關鍵。

好消息是，香港保監局硬性規定保司每年公布分紅實現率，這算是給客戶的一種安全感。

你可以去各家保險公司官網查歷史分紅實現率，看看他們過去的表現如何。選保司和產品，一定要關注這個指標，別只看宣傳材料上的預期收益。

第三，監管沒那么嚴。

香港儲蓄險管得沒那么嚴，主要靠行業自律，保司的自主性很強。這是一把雙刃劍。

好處是產品設計靈活，功能豐富，收益天花板高；壞處是萬一保司出問題，保障機制沒有內地那么完善。

所以港險長線收益很高，功能也很靈活，但保證部分收益比較低，主要看分紅表現，有一定的風險。這個風險你能不能接受，得自己掂量。

追根溯源：監管差異決定一切

為什么內地險和港險差別這么大？

追根溯源，是監管制度不同。

內地保險市場：

• 由國務院直屬的中國銀保監會（CBIRC）負責


• 遵循《中華人民共和國保險法》


• 實行強監管模式，產品推出需經過層層報批

香港保險業：

• 由獨立于政府的香港保監局（IA）管理


• 遵循《保險業條例》


• 主要靠行業自律，市場自由度很高

香港作為國際金融中心，在連接中國與世界方面，擁有獨一無二的優勢。

內地是"嚴父"模式，管得嚴，產品保守但穩妥；香港是"放養"模式，管得松，產品激進但靈活。

監管制度決定了投資邏輯，投資邏輯決定了產品設計，產品設計決定了收益和功能。

理解了這個底層邏輯，你就能明白為什么兩地產品差異這么大了。

回到結論：你是哪類人？

聊了這么多，最后回到開頭的問題：你到底該買內地險還是港險？

內地儲蓄險：

• 監管嚴格，投資偏保守


• 收益相對不高，但勝在安全、穩定、風險很小


• 對大多數生活在內地的普通人來說，完全夠用了

香港儲蓄險：

• 監管寬松，投資激進


• 長線收益高，功能靈活


• 但保證部分收益低，主要看分紅表現，有一定風險


• 適合想做多元資產配置、分散單一貨幣風險、能承擔一定風險的投資者

要根據自己的實際情況，比如風險承受能力和核心需求，謹慎選擇。

別聽別人怎么說，問問自己：

• 我能接受收益波動嗎？


• 我有海外需求嗎？


• 我需要美元資產嗎？


• 我的投資期限有多長？

想清楚這幾個問題，答案自然就出來了。

畢竟，每個人都是自己選擇的第一責任人，要對最終的決策結果負責。

大賀說點心里話

選內地險還是港險，核心還是看你自己的需求。但如果你決定考慮港險，怎么買、找誰買，里面的門道可就多了。