港險12款產品IRR實測：安盛盛利2、環宇盈活，第一名不是你以為的那個

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

每年這個時候，我都會把市場上主流的儲蓄險拉出來做一次橫評。

不是為了幫哪家保司站臺，而是用數據說話——IRR不會騙人，數字面前，產品優劣一目了然。

2025年，內地銀行存款利率第七次下調，1年期定存跌破1%，5年期才1.3%。

10萬塊存5年，利息從7750元降到6500元。理財產品更慘，上半年平均年化收益率只有2.12%，現金管理類產品跌到1.87%。

這種背景下，港險6%+的IRR，已經不是"高收益"，而是"碾壓級"的存在。

但問題來了：市場上幾十款產品，哪款才是真正能打的？

別聽銷售吹，咱們拉個表格比一比。

2026港險榜單：12款產品大亂斗

先上一張總表，讓你對市場全貌有個概念：

這張圖涵蓋了12家保險公司的5年繳產品，年繳10萬美元，從10年到100年的IRR數據全在里面。

很多人問我："大賀，你直接告訴我買哪個不就完了？"

不行。沒有最好的產品，只有最適合你的產品。

有人要高收益，有人要穩定派息，有人要提領靈活，有人要人民幣保單。需求不同，答案就不同。

接下來，我會從6個維度拆解這12款產品，每個維度都用數據PK。

看完這篇，你自己就能判斷該買哪個。

收益PK：誰是真正的IRR之王

收益是儲蓄險的核心，沒有之一。咱們先看最硬的指標——復利IRR。

這張圖展示了各產品在不同持有期的IRR表現。重點看幾個關鍵節點：

10年： 大部分產品IRR在**3%-4%**之間，這個階段主要是回本期，差距不大。

20年： 分化開始出現。頭部產品能做到5.7%-5.8%，尾部產品還在5.2%徘徊。

30年及以上： 頂流產品穩定在**6.5%**左右，這個數字在當前利率環境下，已經是"夢幻級"的存在。

再看一張更細致的對比：

安盛盛利2，不管是保單10年、20年、30年，復利IRR一直處在市場前三左右的水平。

前中后期收益很均衡，表現非常好。這一點很重要——有些產品前期猛、后期拉胯，有些產品前期慢、后期才發力，但盛利2是全程穩定輸出型選手。

友邦環宇盈活，收益僅次于安盛盛利2，每個階段收益表現也比較均衡，沒有明顯的短板。

而且有個加分項：躉交情況下前期收益更加突出。如果你是一次性投入大額資金，環宇盈活的前期表現會更亮眼。

中國人壽傲瓏盛世，收益表現跟前兩個頂流差距不大，基本是中資保險公司里最好的。

如果你偏好中資背景，這是第一選擇。

很多人被銷售忽悠，以為某些"網紅產品"收益最高。但拉個表格比一比，真相一目了然：

收益王者就是盛利2和環宇盈活，其他產品都在追趕。

當然，IRR只是紙面數據，能不能兌現還得看分紅實現率。這就引出了下一個維度。

分紅PK：誰說到做到

港險的收益分兩部分：保證收益和分紅收益。

保證部分白紙黑字寫在合同里，但分紅部分是"預期"，能不能拿到要看保司的投資能力和誠信度。

所以，分紅實現率是比IRR更重要的指標。IRR再高，分紅實現率只有50%，那就是畫餅。

這張圖把香港保司的分紅實現率分成了幾個梯隊：

• 特殊存在（超100%）： 太平等公司，分紅實現率超過100%，而且波動小。意思是不僅說到做到，還多給了。


• 第一梯隊： 中國人壽分紅實現率穩居第一梯隊，作為央企國家隊出海的代表，這個成績符合預期。


• 第二梯隊： 安盛分紅實現率在香港保司分紅實現率排行里能排到第二梯隊，表現不錯。


• 波動較大的： 有些保司分紅實現率最低3%、最高104%，過山車一樣。買這種產品就是在賭博。

再看安盛的具體數據：

安盛智活系列在多個年份保持100%紅利實現率，說到做到。

這里要特別提一下中銀人壽。中銀人壽的分紅實現率在幾家中資保司里表現不算好，波動有點大。

周年紅利最低值為52%，最高值為102%。如果你選了中銀的產品，要做好心理準備——分紅可能只有預期的一半。

結論：看收益要看IRR，看靠譜要看分紅實現率。兩個都好的產品，才值得買。

提領PK：誰能邊取邊漲

很多人買儲蓄險不是為了"存死錢"，而是希望邊存邊取，當成現金流工具。

但問題來了：不是所有產品都適合提領。有些產品一提就"傷筋動骨"，IRR直接崩盤。

我自己判斷一個產品是否適合提領，有3個標準：

1. 提領密碼是否有冗余度

假如一個產品可以做567的提取（第6年起每年提取7%），而你只按照566來提。這就意味著你在提取時保留了安全邊際，沒有完全消耗到產品的極限。

安盛盛利2有市場少有的557提領密碼——第5年起每年提取5%，或者第8年起每年提取8%。這個冗余度非常高。

2. 分紅實現率是否穩定

提領密碼有效的前提是分紅100%達成。如果分紅不好，硬提，是在透支保單的未來。

3. 提取完之后IRR是更低還是更高

這一點很關鍵。如果一個產品提取比不提取收益更高，說明它在設計之初預留了一部分錢等著你來用。

這筆錢可能放在一些收益不高但方便變現的資產上，如果你不提，它其實在拖累保單收益。

安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高，符合這個標準。

結論：綜合三個標準，市場上最適合提取的產品就這兩款——安盛盛利2、永明星河尊享2。

派息PK：誰是真正的現金奶牛

有些人買儲蓄險不是為了增值，而是為了"吃息"——每年固定拿一筆錢，當成收租替代。

這類需求要看三個指標：派息比例、穩定度、本金變化。

太平洋鑫相伴，每年派息3.3%，其中**2.5%**是保證，其它是分紅。

派息比例夠高，比美元存款還強。穩定度也很好，保證利息占比超3/4。吃息之余，保單里剩余本金長期也能翻幾倍數十倍。

中銀人壽月悅出息，每年派息5%，完全是分紅，但屬于分紅里確定性比較高的周年紅利。

派息比例比鑫相伴高點，但確定性略微差一點。

前面說了，中銀人壽的分紅實現率波動有點大。如果你追求穩定吃息，鑫相伴更靠譜；如果你愿意承擔一點波動換取更高派息，月悅出息也能考慮。

公司PK：誰的背景最硬

買保險，尤其是長期儲蓄險，公司實力很重要。畢竟這是幾十年甚至終身的事。

安盛，成立于1817年，206年歷史，業務遍及全球51個國家。

服務9300萬名客戶，管理資產超過76000億港元。福布斯全球2000強2023年排名48位，全球最佳品牌2023年排名44位。從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團。

友邦，2025年上半年香港非銀保險市場標準保費111億元，市場份額11.2%，位居榜首。

保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）分列二至四位。

中國人壽，在港經營40多年，市場占有率在香港非銀保司里排前三。

作為央企國家隊保司出海的代表，背景硬得沒話說。

結論：安盛、友邦、中國人壽，這三家公司買哪個都不會出錯。

特殊需求：養老和人民幣保單

最后說兩個細分需求。

養老規劃

如果你買儲蓄險是為了養老，有兩條路：

第一條路，選太平人壽、太平洋人壽的產品，能對接內地高端養老社區，總保費160萬人民幣左右就能入住，保費可以直付社區花費。

第二條路，選萬通富饒萬家。養老金領取水平是內地年金的3倍，而且是固定派發。

有12種年金領取方式，抗通脹遞增領、夫妻聯合領、重疾雙倍領，不是花架子，每一種都很實用。

如果不考慮養老社區，萬通富饒萬家就是做養老規劃的最佳產品，沒有之一。

人民幣保單

如果你看好人民幣，大概率首選中資保司。

傲瓏盛世是中資保司人民幣保單里最好的一款，收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差。

40年及以上IRR均穩定在**6.50%**左右。

但如果你需要提領，盛利2和星河尊享2比傲瓏盛世表現要更好，功能上也更豐富一點。

大賀說點心里話

12款產品拆完，相信你心里已經有數了。

但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。