20款港險產品大亂斗：我花3個月跑完數據，發現99%的人都被忽悠了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，國有大行再次下調存款利率——五年期定存降到1.55%，活期存款利率接近于0。

與此同時，居民儲蓄規模卻逆勢突破145萬億。

這意味著什么？145萬億的錢，正在以接近0的利率躺在銀行里"睡大覺"。

而我花了3個月時間，把市面上20款港險產品全部測算了一遍。

今天就用數據告訴你，誰才是真正的收益王者，誰在渾水摸魚。數據不會騙人，我們用表格說話。

為什么港險值得一戰？

先回答一個根本問題：港險到底比內地保險強在哪？

別聽銷售忽悠，看完這組數據你就懂了。

收益差距有多大？

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率只有**2.0%-3.2%**左右。

這不是我說的，是產品計劃書白紙黑字寫的。具體來看：

• 5年繳費，持有20年，預期年化復利5%-6%


• 5年繳費，持有30年，預期年化復利6%-6.5%

為什么會有這么大的差距？

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。香港保險可以投資全球股票、對沖基金、共同基金等權益類資產，而內地保險主要投資國內市場，境外投資僅占**2%**左右。

簡單說，香港保險的錢在全球"打工"，內地保險的錢只在家門口轉悠。

跑個數給你看：

這張圖很直觀——1塊錢在2%、4%、6%三種利率下的終值曲線。

30年后：

• 2%復利：終值幾乎貼著橫軸，增長可以忽略


• 4%復利：終值剛過50


• 6%復利：終值接近6倍

99年后差距更夸張——6%復利下終值接近350，而2%復利幾乎還是趴在地上。

這就是復利的威力，也是港險值得"一戰"的根本原因。

當內地銀行利率跌破1.5%，當商業銀行凈息差創下**1.43%的歷史新低，港險6%-6.5%**的長期復利，已經成為稀缺資源。

參賽選手名單

好，既然要打擂臺，先介紹一下參賽選手。

我把市面上20款主流港險產品分成四個陣營：

第一陣營：百年歷史老五家

這是香港保險的"五大豪門"，每一家都有百年以上歷史：

• 宏利——宏摯傳承保障計劃


• 友邦——環宇盈活儲蓄保險計劃、盈御多元貨幣計劃3


• 保誠——信守明天多元貨幣計劃


• 安盛——摯匯儲蓄計劃


• 永明——萬年青·星河尊享II計劃、萬年青·星河傳承II計劃

第二陣營：港資新興力量

本土品牌，近年來勢頭很猛：

• 周大?！w揚·盛世、匠心·傳承儲蓄壽險計劃2


• 富衛——盈聚·天下壽險計劃


• 萬通——富饒千秋儲蓄計劃

第三陣營：外資新興力量

歐洲老牌保險巨頭在港的分支：

• 忠意——啟航創富（卓越版）


• 安達——傳承守創V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險公司

背靠內地央企，近年加速布局香港：

• 國壽(海外)——傲瓏盛世、智裕世代多元貨幣計劃


• 太保香港——世代悅享儲蓄壽險計劃2、世代鑫享增額終身壽險計劃、金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港——頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽——月悅出息終身享保險計劃

四大陣營，20款產品，接下來我們分四輪比拼。

第一輪：回本速度誰最快？

第一輪比的是"回本速度"——你交的錢，多久能拿回來？

這個問題看似簡單，但對很多人來說極其重要。畢竟，誰也不知道未來會不會突然需要用錢。

測算條件統一如下：

• 被保險人：0歲男寶


• 繳費方式：每年6萬美金×5年


• 總保費：30萬美金

跑個數給你看：

冠軍：宏利「宏摯傳承」

數據不會騙人——宏摯傳承5年交、6年回本，市場領先。

什么概念？你交完最后一筆錢的第二年，本金就全部回來了。

這在港險市場是非常罕見的。大多數產品回本需要7-10年，有些保守型產品甚至要12年以上。

我們看一下宏摯傳承的復利增速：

• 第9年：復利到4%


• 第14年：本金翻倍，復利5.8%


• 第21年：本金翻3倍，復利6%

這意味著什么？

如果你給剛出生的孩子投保，等他14歲上初中時，30萬美金已經變成60萬美金；等他21歲大學畢業時，已經變成90萬美金。

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。無論是孩子的教育金、你的中年創業資金、還是突發的家庭變故，宏摯傳承都能讓你"進可攻、退可守"。

為什么宏摯傳承能做到這么快？

這要歸功于宏利的投資能力。宏利是香港強積金（類似內地社保）的第一大管理者，截至2024年6月30日，市占率27.9%。管理政府養老金的公司，投資能力不會差。

另外，宏摯傳承的產品設計偏向"前期爆發"——把更多收益集中在前20年釋放，犧牲了一部分后期增長空間。這是一種策略選擇，后面我們會看到它的"代價"。

第一輪結論：

追求快速回本、前期高收益的朋友，宏摯傳承是當之無愧的冠軍。

6年回本、14年翻倍、21年翻3倍——這組數據，目前市場上沒有對手。

第二輪：15-25年誰最強？

第一輪比的是"短跑"，第二輪我們比"中距離"。

很多人買港險，不是為了短期套利，而是為了10-25年后的人生大事——孩子留學、自己退休、家庭換房。這個時間段，誰的收益最能打？

跑個數給你看：

黑馬殺出：忠意「啟航創富（卓越版）」

數據顯示，啟航創富（卓越版）在15-22年這個區間，收益全場最高。

它和宏摯傳承一樣，主打前中期的高爆發。保單前20年，這兩款產品斷層領先，其他選手只能在后面吃灰。

那問題來了：兩個都這么強，怎么選？

我的建議是：優先選宏摯傳承。

原因有兩個。

第一，品牌實力差距。

宏利是百年老牌，在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元，進入香港超過126年。

忠意雖然也有190年歷史，但在香港市場的知名度和體量，跟宏利不在一個量級。

第二，分紅樣本數量差距。

這一點很多人忽略了。港險的收益分為"保證"和"非保證"兩部分，非保證部分能不能兌現，要看保險公司的"分紅實現率"。

宏利在香港經營126年，分紅產品的歷史樣本非常多，你可以看到它過去幾十年的分紅兌現情況。

而忠意的分紅產品樣本數量較少，即便目前全是100%，參考意義也沒宏利那么強。這不是我說的，是數據擺在那里的客觀事實。

打個比方：

宏利像一個考了30年試的學霸，每次都是90分以上，你對他下次考試有信心。

忠意像一個只考了3次試的新生，雖然每次都滿分，但你不確定他是真實力還是運氣好。

第二輪結論：

15-25年這個區間，宏摯傳承和啟航創富都很能打。

但綜合品牌、資管、分紅穩定性，我更推薦宏摯傳承。

第三輪：誰能最快到6.5%？

前兩輪比的是"中短期"，第三輪我們比"長期"。

這里要引入一個重要背景——限高政策。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？以前各家產品可以"畫大餅"，演示7%、8%的收益率?，F在不行了，天花板就是6.5%，誰也別吹牛。

所以，長期比拼的關鍵變成了：誰能更快到達6.5%這個天花板？

跑個數給你看：

達到6.5%的時間排名：

意外發現：宏摯傳承后期乏力

沒錯，前兩輪的冠軍宏摯傳承，在這一輪"翻車"了。

它需要47年才能達到6.5%，幾乎是安達傳承首創豐成的兩倍時間。

這就是我前面說的"代價"——宏摯傳承把收益集中在前20年釋放，后期增長空間就被壓縮了。宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力。

那長期應該選誰？

如果只看"誰先到6.5%"，安達傳承首創豐成最快，27年就能達標。

但買保險不能只看一個指標。如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：

1. 友邦環宇盈活——香港保單最多的保險公司，投資風格穩健，分紅波動小


2. 永明星河傳承II——全球資管規模8萬億港元，ESG投資領先


3. 保誠信守明天——英式分紅的引領者，30年運營經驗


4. 安達傳承首創豐成——達標最快，但品牌知名度稍遜

第三輪結論：

追求長期收益最大化，友邦環宇盈活、永明星河傳承II是更穩妥的選擇。

宏摯傳承雖然前期強，但后期乏力，適合"用錢場景集中在前20年"的朋友。

第四輪：提領誰最能打？

前三輪比的是"賬面收益"，第四輪我們比"實際到手"。

很多人買港險，不是為了看數字漲，而是為了真金白銀地提領出來用——當退休金、當生活費、當孩子的零花錢。

這就涉及到一個核心問題：提領之后，賬戶還能剩多少？

提領太猛，賬戶很快歸零；提領太保守，又浪費了保單價值。我們用四種提領方案來測試：

方案一：從第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）

結果：

• 前20年：宏摯傳承賬戶余額最高


• 20年后：永明星河尊享II大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始，每年提取21000美金（總保費7%）

結果：

• 很多產品在這種提領強度下"斷單"了——賬戶余額歸零，保單終止


• 能扛住的產品中，星河尊享II整體最強


• 前20年還是宏摯傳承領先

方案三：從第10年開始，每年提取24000美金（總保費8%）

結果：

• 20年內：宏摯傳承最強


• 20年后：星河尊享II最強

方案四：從第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%）

結果：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠信守明天最強


• 30年后：星河尊享II反超

四輪提領測試的結論：

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：

• 20年內看宏摯傳承


• 20年后看星河尊享II

這個結論非常清晰，也非常實用。

為什么星河尊享II提領能力這么強？

永明的產品設計偏向"后期發力"——前期增長慢一些，但后期復利加速，越到后面越猛。

這種設計特別適合"終身提領"的場景：你從40歲開始提領，一直提到80歲、90歲，賬戶不僅不會歸零，還能持續增長。

但要注意一點：

星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。如果你打算從第15年、第20年才開始提領，星河尊享II的優勢就沒那么明顯了，保誠信守明天反而可能更合適。

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結束，我們來揭曉各場景的冠軍：

特別推薦：周大?！革w揚盛世」

如果你覺得上面的選擇太復雜，想要一個"全能型選手"，可以看看周大福飛揚盛世。

跑個數給你看：

飛揚盛世的數據：

• 預期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么"變態"。

但如果你不追求極致，想要一個"穩穩的幸福"，飛揚盛世是很好的選擇。

有些產品不推薦：

友邦盈御3——靜態收益被環宇盈活全面碾壓，復歸少不適合提領。同樣是友邦的產品，選環宇盈活就好了。

匠心傳承2、盈聚天下、富饒千秋——由于限高政策，這些產品無法再憑借高收益與大保司產品打的有來有回。以前它們的賣點是"收益高"，現在天花板被限制了，優勢就不明顯了。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

看到這里，可能有人會問：

"你說的這些收益，都是'預期'的，能兌現嗎？"

這是一個非常好的問題。港險的收益分為兩部分：

• 保證部分：寫進合同，必須兌現


• 非保證部分（分紅）：取決于保險公司的投資表現

分紅能不能兌現，要看一個指標——分紅實現率。

什么是分紅實現率？

分紅實現率=實際到手的分紅÷計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：

• 計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%


• 計劃書顯示預期分紅100，實際分了150，分紅實現率就是150%

怎么查分紅實現率？

2017年，香港保監局強制保險公司披露分紅實現率數據。每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據在官網披露。

重要提醒：

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率數據截圖。

某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。不是官網原版的數據大家不要相信，尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，因為稍微PS一下就能更改數字。

還是更建議大家自己去官網比對。

大賀說點心里話

20款產品測完，數據都擺在這里了。但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。