港險分紅實現率只有3%？扒完50家數據，發現90%產品都是包裝出來的

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我要給你扒一扒港險行業一個很少有人敢說的真相。

數據不會騙人，但營銷話術會。

一個讓人震驚的數字：3%

先別急著下結論，我給你看一個數字。

3%。

這不是銀行活期利率，也不是什么手續費比例。這是某家號稱"百年歷史"的香港保險公司，今年最新公布的分紅實現率——最低的那一檔。

什么概念？

如果你在2015年買了這家公司的「創未來」兒童儲蓄保障計劃，當年業務員跟你說的是"長期復利7%以上"，"給孩子存一筆教育金"，"穩穩的幸福"。

結果呢？

十年過去了，2024年公布的終期紅利實現率，只有3%。

你沒看錯，就是3%。當年承諾的預期收益，十年后只兌現了3%。

我不知道那些2015年投保的家長，現在打開保單看到這個數字是什么心情。孩子可能已經上高中了，當年規劃的教育金，現在還不知道能不能派上用場。

這個數字很關鍵，因為它揭示了港險行業一個殘酷的真相：那些聽起來很美的預期收益，和實際拿到手的錢，可能差了十萬八千里。

而更可怕的是，這不是個例。

177年歷史的真相

說到這家公司，你可能會覺得奇怪——能有這么離譜的分紅實現率，應該是什么小公司吧？

恰恰相反。

這是一家在官網上大書特書"集團創立至今177年"的保險公司。177年，比清朝滅亡還早。在香港扎根超過60年，服務客戶超過130萬。

乍一看，這履歷簡直無可挑剔。百年老店，底蘊深厚，值得信賴。

但我給你扒一扒真實數據。

這家公司確實是1847年在英國倫敦創立的，這個沒問題。

但問題在于：2019年，他們剝離了英國和歐洲的業務。2021年，又把美國的業務拆分出去了。

現在的這家公司，只專注亞洲和其它新興市場的業務。

換句話說，跟177年前在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

這就好比你去一家餐廳吃飯，門口掛著"百年老店"的招牌。結果一問才知道，原來的老板早就把店賣了，現在的老板是十年前接手的，廚師也換了，菜譜也改了，就剩一塊招牌還是原來的。

從法律意義上，可能算百年老店。但從實際意義上，你吃到的東西，跟一百年前有什么關系？

這就是港險行業的第一個包裝套路：用歷史背書。

很多保險公司都喜歡強調自己的"百年歷史"、"全球布局"、"世界500強"。這些標簽聽起來很唬人，但跟你買的這份保單能不能賺到錢，其實沒有半毛錢關系。

別看廣告看療效。

真正決定你保單收益的，是這家公司現在的投資能力、分紅意愿和運營水平。而不是一百多年前某個英國人在倫敦注冊了一家公司。

分紅實現率的極端波動

你可能會說，3%是最低的那一檔，肯定是個別產品的問題，平均下來應該還行吧？

好，我們來看平均值。

這家公司今年公布的分紅實現率數據，我仔細算了一下：

• 最高：1044%


• 最低：3%


• 平均值：93.8%

看到平均值93.8%，你可能覺得還可以接受。畢竟接近100%了嘛，大部分收益還是能兌現的。

但這個數字很關鍵——相比于分紅實現率的平均值，更應該關注它的波動區間。

1044%到3%，這個波動區間有多夸張？

如果你運氣好，買到了1044%那款產品，恭喜你，預期收益翻了十倍都不止。如果你運氣差，買到了3%那款產品，對不起，十年白干。

而且別被平均值騙了。我仔細數了一下，這家公司實現率超過80%的產品，只占3成左右。

也就是說，如果你閉著眼睛買，有7成的概率，你買到的產品分紅實現率不到80%。

這還不是最慘的。

還有另一家保險公司，同樣有著上百年的歷史，同時還是香港的強積金供應商。能做強積金供應商，說明這家公司在香港的地位相當穩固。

乍一看非?？孔V，但實際上分紅實現率比較一般。

最新數據顯示，最低的周年/復歸紅利的分紅達成率只有26%。

26%是什么概念？

當年業務員告訴你，這款產品每年能分1萬塊紅利。結果十年過去了，你每年實際拿到手的只有2600塊。

剩下的7400塊去哪了？

不好意思，預期歸預期，實際歸實際。

所以我一直說，買港險之前，一定要仔細看分紅實現率。不能只看平均值，要看波動區間。

一個平均值93.8%但波動區間是3%-1044%的公司，和一個平均值95%但波動區間是90%-105%的公司，完全是兩個概念。

紅利回撤：投資一年反而虧了

如果你覺得分紅實現率低已經夠慘了，那我再給你看一個更扎心的現象：紅利回撤。

什么叫紅利回撤？

簡單說就是：你的保單放在保險公司投資了一年，結果公布的終期紅利，比去年還低了。不是漲得少，是倒退了。

2022年，前面提到的那家公司，某款產品就出現了這種情況。終期紅利經過一年的投資，最終的收益比去年還低。

原因很簡單：2022年全球市場波動劇烈，股市債市雙殺，保險公司的投資組合也不能幸免。

但問題在于，當年業務員在賣這款產品的時候，可不會告訴你"市場不好的時候，你的紅利可能會倒退"。他們只會給你看那張漂亮的演示表，告訴你"長期持有，復利7%"。

紅利回撤帶來的后果是什么？

部分客戶原本按照預期，8年就能回本的保單，因為這次紅利回撤，需要再多等4-5年才能回本。

8年變12年，整整多了**50%**的時間。

如果你買這份保單是為了孩子上大學用，本來計劃孩子18歲的時候剛好回本開始提領。結果現在告訴你，要等到孩子22歲大學畢業才能回本。

這個規劃還有什么意義？

所以我一直說，港險的預期收益，真的只是"預期"。能不能實現，要看市場，要看公司的投資能力，還要看一點運氣。

那些把預期收益當成板上釘釘的承諾來宣傳的，不是蠢就是壞。

投資策略決定收益天花板

說到這里，你可能會問：既然分紅實現率差距這么大，那到底是什么決定了一款產品的分紅高低？

答案是：投資策略。

分紅實現率代表產品的分紅意愿，投資策略決定產品的分紅能力。不同產品的投資策略，差距非常大。

比如太平的頤年樂享珍藏版，這款產品目前正在限額發售。它的投資策略是：固收類投資占比最少30%，最高100%。

什么意思？最保守的情況下，這款產品100%都投在固定收益類資產上，比如債券。這樣的投資策略相對穩健，波動小，但收益天花板也有限。

再看另一款產品，匠心傳承2優越版，這是目前預期收益最高的產品。它的投資策略是：股權類投資占比最低50%，最高75%。

這意味著什么？至少一半的錢要投在股票類資產上。這樣的投資策略很激進，但帶來的預期收益也會更高。

所以你看，不同產品的收益差距，不是因為保險公司良心不同，而是因為投資策略本身就不一樣。

激進的策略，牛市賺得多，熊市虧得也狠。穩健的策略，收益平平，但波動也小。

沒有絕對的好壞，關鍵看你的需求。

100%分紅實現率的產品真的存在

說了這么多負面案例，你可能會覺得港險都是坑，根本不能買。

先別急著下結論。

我扒了這么多數據，確實發現有些公司的分紅實現率很拉胯。但同時，也有一些保險公司，過往所有分紅實現率都在100%及以上。

對，你沒看錯，100%及以上。

不是平均值100%，是所有產品、所有年份，都在100%以上。

這說明港險行業確實存在靠譜的公司和產品，只是你需要會挑。

那怎么挑？

分紅實現率是判斷香港保險未來分紅表現最重要的依據。但這里有個關鍵點很多人不知道：

香港保險的分紅實現率不代表當年數據，而是從產品開始分紅以來的累計實現率。

這意味著什么？

如果一款產品2020年才開始分紅，那它的分紅實現率數據只有4-5年，參考價值有限。如果一款產品2010年就開始分紅，那它的分紅實現率數據有15年，參考價值就高很多。

所以最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，公布的時間越早越有參考性。

如果公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

選對產品的三個數據指標

最后，我給你總結一下，想要買港險不踩坑，需要關注哪些數據。

第一，明確自己的用錢需求。

收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。

比如太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益非常出色，但回本時間，尤其是保證回本時間很長。如果你5年后就要用錢，這款產品就不適合你。

再比如友邦的盈御3，長期收益也很不錯。但如果你想做早期提領，保單的收益就會受到很大影響。

如果你有短期現金流的需求，卻買了一個長期收益很高但不適合短期提領的產品，就會承受不必要的損失。

第二，仔細對比分紅實現率。

• 不要只看平均值，要看波動區間


• 不要只看最新一年，要看過往10年以上的數據


• 不要只看宣傳材料，要去官網下載完整的分紅實現率報告

第三，了解產品的底層投資策略。

穩健型還是激進型？固收占比多少？股權占比多少？

這些數據決定了產品的收益天花板和波動幅度。

想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數據。

大賀說點心里話

數據扒到這里，你應該明白了：港險不是不能買，但90%的人買錯了產品。

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更深。