友邦盈御3：保底0.32%、回本18年，這款產品我為什么還敢推薦？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款爭議不小的產品——友邦「盈御多元計劃3」。

說點大家不愿意說的：這款產品我研究完，第一反應是"槽點真不少"。

但研究透了之后，我反而覺得它值得認真聊聊。

先別急著心動，咱們從風險說起。

先潑冷水：港險的三個「不確定」

買保險不是買彩票，我寧可你不買，也不想你買錯。

所以盈御3的問題，我先擺出來。

第一，保底收益低得可憐。

這款產品保底部分的收益最高不超過 0.32%。沒看錯，就是 0.32%。你去銀行存活期都比這高。

第二，分紅存在波動風險。

港險的分紅分兩塊：復歸紅利和終期紅利。復歸紅利一旦公布金額就確定了，這個沒問題。

但終期紅利公布之后，市值仍然可能隨市場波動變化，甚至回撤。換句話說，你看到的演示數字，不代表最終能拿到。

第三，回本周期真的長。

保證回本時間是第18年，預期回本也需要 8年。

這意味著什么？你交完錢，至少 8 年內別想著動這筆錢，否則大概率虧本。

對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的。這三個"不確定"，是你做決策前必須接受的前提。

與頂尖產品的差距有多大？

這個坑我幫你踩過了——我拿盈御3和市面上收益最頂尖的產品做了對比。

結果是：差距確實存在，而且時間越長越明顯。

以 30 歲女性、年交 40 萬美金、5 年繳為例，從第 6 年開始每年提取保費的 6%。

到第 20 年時，盈御3提取后賬戶還剩 213.7 萬美金。聽起來不錯對吧？

但如果換成頂尖收益產品，同樣條件下，第 20 年能多出約 18 萬美金。

更扎心的是，時間拉長到 50 年，這個差距會被拉大到幾百萬。

再看回本速度。目前市場上回本最快的產品，保證部分 13 年就能回本，預期收益 7 年回本。

而盈御3的 18 年保證回本、8 年預期回本，只能說中規中矩。

所以如果你的核心訴求是"極致收益"，盈御3不是最優選。

但是，友邦的分紅穩定性值得關注

話鋒一轉——為什么我還是想認真聊這款產品？

因為港險買的不只是收益率，更是確定性。

2025 年 12 月，浙金中心祥源系列產品暴雷，200 億資金停兌。那些承諾 4%-5% 收益的理財產品，底層資產出問題后直接無法兌付。

內地"看似穩健"的產品頻頻暴雷，讓越來越多人開始重新審視：收益高不高是一回事，能不能真正拿到是另一回事。

我觀察了友邦從 2011 年至今的歷史分紅實現率，有幾個發現：

• 基本沒有低于 70% 的年份


• 大部分產品的分紅實現率在 80% 左右徘徊


• 不僅單個產品穩健，產品之間的差距也不大

長時間的分紅實現率才更有參考意義。友邦這個水平，在市場上不算最能打，但排名比較靠前。

換句話說：盈御3的收益天花板不是最高的，但地板夠硬。

收益拆解：7.12% 是怎么算出來的？

搞清楚收益結構，才能建立合理預期。

香港分紅儲蓄險的收益由兩部分構成：保底收益和分紅收益。

保底收益剛才說了，最高 0.32%。但分紅收益是大頭，又分為復歸紅利和終期紅利。

如果分紅達成率 100%，5 年交的盈御3收益最高可達 7.12%。這個水平在目前市場里表現不錯。

不過要注意：2025 年 7 月起，香港保監局實施分紅演示利率上限，港元保單上限 6%，非港元上限 6.5%。

7%+ 的產品會陸續下架。監管收緊反而是好事——擠掉演示"水分"，現在看到的收益更真實可信。

提領測算：每年取 6%，20 年后還剩多少？

除了靜態收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

盈御3支持 29 種提取方式，靈活度很高。

還是用剛才的案例：30 歲女性、年交 40 萬美金、5 年繳，從第 6 年開始每年提取保費的 6%。

到第 20 年時，提取后賬戶還剩 213.7 萬美金。

這個收益已經很不錯了。對比一下，2025 年 5 月六大國有銀行第七次下調存款利率，1 年期定存跌至 0.95%，5 年期也只有 1.30%。

港險 0.32% 保底看似低，但分紅部分拉上來后，整體收益優勢明顯。

三個加分項：盈御3的差異化功能

聊完收益，再看功能。盈御3有三個加分項值得關注。

一、無限被保人轉換

支持無限次更改被保險人，哪怕被保人身故了，也可以指定新被保人繼續承保。

保單按時間復利增值，越到后期收益越高。這個功能讓保單可以一直傳承下去。

二、紅利鎖定

剛才提到終期紅利可能回撤，但紅利鎖定可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益，增加整體收益的確定性。

對比產品時要看鎖定條件：支持更早鎖定、鎖定比例更多的，越寬松越好。

三、多元貨幣轉換

可以把保單在不同貨幣之間轉換，最大程度避免匯率風險。

這個功能是盈御3首創，對于擔心單一貨幣風險的朋友很有價值。

結論：適合誰買？

盈御3不是"完美產品"，但對特定人群來說，可能恰好合適：

• 看重保司分紅穩定性，愿意接受"收益不是最高但確定性更強"


• 有長期持有計劃，能接受 8 年以上不動用這筆錢


• 需要多元貨幣轉換、紅利鎖定等功能


• 認可友邦的品牌和服務

如果你自己想挑選產品，記住這四個關注點：

1. 產品的靜態預期收益


2. 符合你自己提領需求后的動態收益


3. 產品和保司分紅的穩定性


4. 你比較在意的附加功能

按這個順序一個一個對比，就能挑到適合自己的。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下的錢可能比收益差距還大。