友邦盈御3：收益比頂尖產品少150萬美元，為什么我說它可能更適合你？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款爭議挺大的產品——友邦「盈御多元計劃3」。

先把丑話說前頭：這款產品不是收益最高的。很多人問我"大賀，友邦這么大牌，盈御3是不是最能賺錢的？"

今天我就打開天窗說亮話，把收益差距、差在哪、值不值得接受，一次性講清楚。

直說：盈御3不是收益最高的產品

咱們不藏著掖著。

目前港險儲蓄險里，頂尖收益的產品第30年能做到 6.54% 的預期IRR，而盈御3同期大概在 6.10% 左右。

長期來看，盈御3最高能做到 7.19%，僅次于匠心傳承2躍進版的 7.42% 和安盛盛利的 7.21%。

這意味著什么？在前期收益略差一些，跟第一梯隊有肉眼可見的差距。

有人可能會問：既然不是最高的，為什么還要考慮它？別急，數據不會騙人。收益差距具體有多大，咱們往下算。

差距有多大？用566提領方式算筆賬

大部分人買港險儲蓄險，不是放著一輩子不動的。

所以除了看靜態收益，更要看動態收益——也就是邊取錢邊增值，賬戶里還能剩下多少。

我用比較常見的 566提取方式 來算：每年交 10萬美元，交 5年，從第6年開始每年提取 6% 的收益。

先看盈御3的表現：

• 第20年：已經提取出來 45萬美元，賬戶里的現金價值還有 53萬


• 第40年：賬戶現金價值約 84萬美元

這個水平在主流產品里能排進前10，但跟頂尖產品對比呢？

收益差距我幫你算過了——與匠心傳承2躍進版相比，第40年現金價值少了超過150萬美元。

在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。而且越往后收益差距越大，這是不爭的事實。

**150萬美元，不是個小數目。**但問題來了：為什么會差這么多？

為什么差這么多？投資策略的本質區別

這個巨大差異的根本原因，在于兩款產品的投資策略完全不同。

先看盈御3的策略：

• 固收類投資占比：最低 25%，最高能做到 100%


• 大部分投資于國債和企業債券，分散在不同地區

再看匠心傳承2躍進版的策略：

• 固收類資產占比：最低只有 15%，最高只能做到 40%


• 股權類資產：最低 60%，最高可做到 85%

看出區別了嗎？匠心傳承2躍進版的投資策略非常激進，股權類資產占大頭。而盈御3明顯保守得多，固收類資產占主導。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

選產品不能只看最高的。高收益往往意味著高波動，激進策略在牛市里確實能跑得更快。

但遇到市場下行呢？

穩健的代價與價值：2378億美元的底氣

友邦的穩健策略不是嘴上說說，是真金白銀在支撐的。

根據友邦2024年的中期業績簡報，友邦投資資產總額達到2378億美元，近7成投資于固收類資產。

這是什么概念？超過 7成 的固收資產都是 10年以上 才會到期，意味著友邦鎖定了非常穩定的長期投資收益。

再看具體的債券配置：

• 政府機構債券投資 728億美元，平均債券評級為 A+


• 地域分布上主要集中在亞太地區，歐美地區比較少

友邦在投資上相對穩定，不追求短期暴利，而是追求長期可持續的回報。

這里插一句2025年的現實背景：今年5月各大銀行再次下調存款利率，部分中小銀行3年期定存利率已經降到 1.20%，甚至低于大行的 1.25%。一季度商業銀行凈息差只有 1.43%，遠低于 1.8% 的警戒水平。

銀行自身都難以維持高收益的時代，友邦的投資布局非常穩健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。

7.19%的長期收益即使不是最高，也遠超國內理財，這個差距你能接受嗎？

分紅兌現力：終期紅利108%，全港第一

說收益穩健，光看投資策略還不夠，得看實際兌現能力。

友邦過往產品的分紅實現率，最高為 169%，最低為 65%，平均值達到 93.9%，分紅實現率相當不錯。

更亮眼的是這個數據：終期紅利的分紅實現率平均值達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

什么意思？就是說計劃書上寫的終期紅利，友邦不僅能兌現，還能超額兌現。

當然也要客觀說，周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為 89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，屬于中間水平。

綜合來看，友邦的分紅兌現能力在行業里屬于第一梯隊，尤其是終期紅利這塊，確實有底氣。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

聊完產品本身，再看看友邦這家公司。

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。這話雖然夸張，但不是沒有道理。

根據友邦官網信息，24年上半年友邦在香港保險長期業務里做到了 9個第一，包括有效保單數目、新造保單數目、離岸年化新保費等多個維度。

更厲害的是，友邦新造保單數目連續十年稱冠。

連續十年銷冠，不是靠運氣，是靠產品力和服務力的長期積累。

盈御多元計劃3成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇，也是有原因的。

股東陣容：六大萬億機構的共同選擇

再看友邦的股東結構。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家公司都是全球頂級的投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散可共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦經營也不會造成太大影響。

當然，股權過于分散對決策效率也有一定影響，這是硬幣的兩面。但從安全性角度看，六大萬億級機構共同背書，這個陣容確實讓人放心。

靈活性與附加功能一覽

最后看看盈御3的功能配置。

第一，提取方式靈活。 除了剛才提到的566，友邦盈御3還支持 30多種 不同的提取方式，可以滿足不同的資金規劃需求。

第二，9種貨幣可轉換。 盈御3支持人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元共9種貨幣轉換。多元貨幣轉換計劃是友邦首創，可以最大程度地避免匯率風險。

第三，紅利解鎖功能（友邦首創）。 一般產品只有紅利鎖定，把非保證收益轉成保證收益。但盈御3還能反向操作——把鎖定的錢按比例解鎖，重新投入非保證賬戶繼續增值。這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

第四，友邦App支持全流程操作。 友邦有自己的App，可在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等。目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

第五，卓越成績獎。 孩子考到指定成績可以拿獎金，最高 2800美元。

結論：穩健派的最優解

最后總結一下。

盈御多元計劃3收益最高能達到7.19%，不是第一名，但能排前五。 選它不會出錯，收益不是最高的，但能排前幾名。

更重要的是，投資和分紅實現率都比較穩，公司背景也讓人放心。最低保費整付 7500元，期交 2000美元 就能上車，門檻也不高。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。 友邦的品牌、服務、穩健性，都能給新手足夠的安全感。

當然，友邦的盈御3也并不適配所有人。如果你是激進型投資者，追求極致收益，愿意承擔更高波動，那匠心傳承2躍進版可能更適合你。

選產品這件事，沒有最好，只有最適合。

大賀說點心里話

看完收益對比和產品分析，你心里應該有譜了。但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。