港險收益6%的真相：為什么20年后急用錢，反而是"低收益"產品賺更多？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年銀行存款利率第七次下調，1年期定存跌到0.95%，5年期也才1.3%。

很多朋友開始把目光轉向香港儲蓄險，畢竟6%的預期收益確實誘人。

但我跟你說實話：越是急著追高收益，越容易踩坑。

這個坑我見太多了——客戶拿著計劃書來找我，指著"20年6%收益"興奮得不行，結果真到用錢那天，才發現拿到手的錢比預期少了一大截。

今天這篇，我把港險選購最容易踩的坑、最實用的避坑技巧，一次性講透。

你以為的「高收益」，可能是最大的坑

先看一組數據：

萬通富饒千秋，20年預期IRR能做到6%；永明星河尊享II，30年預期IRR才6.31%。

單看數字，萬通完勝對吧？20年就能達到永明30年的水平，誰不心動？

但別被表面數字騙了。

高收益并非選擇產品的唯一考量因素。 收益率只是故事的一半，另一半藏在你看不到的地方。

這張表格里，各家產品的收益數據一目了然。

但問題是：為什么收益率差不多的產品，實際用錢時差距那么大？

為什么同樣6%，拿到手的錢差這么多？

先搞清楚一個基本常識：香港儲蓄險的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構成。保證部分很低，真正拉開差距的是分紅結構。

萬通是"中期沖刺型"，靠復歸紅利快速拉高現金價值。就是前期猛發力，賬面數字蹭蹭漲，看著特別爽。

永明呢？前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發。賬面上不顯眼，但勝在穩。

問題來了：如果你在第15年急需用錢呢？

這時候萬通的"中期沖刺"優勢就變成劣勢了。因為復歸紅利已經派發到賬面，一旦提領，剩余價值大幅縮水。

反觀永明，歸原紅利還沒完全釋放，提領后剩余價值反而更多，長期剩余價值穩居第一。

演示分紅收益不等于實際到手收益。 這句話我說了9年，但還是有很多人栽在這上面。

「隨時提領」的真相：門檻比你想的高

"靈活提領"是港險銷售最愛用的話術。

但提領靈活不等于隨時能拿錢，這里面的門道多著呢。

先說門檻。以宏利「宏摯傳承」為例：躉交最低年繳保費要求$6,500，3年繳**$3,500**，5年繳**$2,500**。達不到這個門檻，想提都提不了。

再說結構問題。**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」**沒有復歸紅利，全靠終期紅利撐收益。

這意味著什么？提領后終期紅利會大幅折損，復利基數衰減。

說白了：你提走一部分錢，剩下的錢增長速度會斷崖式下跌，嚴重的甚至會出現"斷單"——后期收益幾乎歸零。

所以在買之前，先搞清楚再下手：這款產品的分紅結構是什么？提領后剩余價值怎么變化？

避坑第一步：先想清楚錢什么時候用

買港險前先問自己這筆錢計劃什么時候用。

這個問題回答不了，后面全是白搭。不同時間段，選品邏輯完全不同：

• 3-10年要用（換房首付、孩子小學學費）：選"回本快、中短期收益高"的產品。這個階段最怕的是還沒回本就要用錢，虧著本金提領，那才叫欲哭無淚。


• 10-20年要用（孩子留學、自己中年創業）：選"中期收益穩、提領靈活剩余價值高"的產品。這個階段用錢需求不確定，產品要經得起折騰。


• 20年以上要用（養老、傳承給孩子）：選"長期收益高，更早達到6.5%"的產品。時間足夠長，復利效應才能充分發揮。

先想清楚這個問題，再去看產品，效率提升10倍。

避坑第二步：用分紅實現率識別「畫餅」保司

保司的分紅實現率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。

什么是分紅實現率？ 就是保司實際派發的分紅，除以當初計劃書上演示的分紅。100%表示完全兌現承諾，低于100%就是打折。

我的建議：優先選擇分紅實現率穩定在95%以上且波動區間小的保險公司。

注意兩個關鍵詞：穩定和波動區間小。

有些保司今年120%，明年70%，平均下來也有95%，但這種過山車式的波動，說明投資能力不穩定，未來能不能兌現承諾要打個問號。

最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據。5年太短，看不出周期性表現；10年以上的數據，才能真正反映保司穿越牛熊的能力。

避坑第三步：看懂投資策略選對風格

投資策略決定了產品的分紅能力。這點很多人忽略了。

同樣是港險，底層投資策略差異巨大。我給你舉兩個例子：

A產品：固收類投資占比最少30%，最高100%。

固收類投資占比高的策略相對穩健。債券為主，波動小，收益確定性強，適合求穩的人。

B產品：股權類投資占比最低50%，最高75%。

股權類投資占比高的策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。股票為主，波動大，但長期收益天花板更高，適合能承受波動、追求高收益的人。

先搞清楚自己是什么風格，再去匹配產品。保守型非要買激進產品，晚上睡不著覺；激進型買了保守產品，又嫌收益低。

不同需求，該選哪款產品？

說了這么多，到底該買哪款？我按需求給你分分類：

求穩、保守型：永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓保守型人群更安心，保證部分就能吃飽，不用太擔心分紅波動。求穩的也可以考慮友邦的產品，分紅實現率一直很穩。

中期有用錢需求：前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」收益表現最好。想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心。

超長期持有、傳承導向：友邦「環宇盈活」 30年就能達到6.5%，速度最快，超長期復利優勢更顯著，時間越長越香。永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、**周大?！附承膫鞒?」**能躋身長期收益第一梯隊，也是不錯的選擇。

看重提領靈活性：想做提領打算、看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過。歸原紅利結構，提領后剩余價值更抗跌。

這張表把主流產品的收益數據都列出來了，結合自己的用錢時間和風險偏好，對號入座就行。

大賀說點心里話

港險確實是好東西，但買對才是關鍵?？赐赀@篇，你應該知道怎么避坑了。但具體到你的情況，哪款產品最合適、怎么買最劃算，還有一個"信息差"你可能不知道。