環宇盈活vs星河尊享2：選錯后悔10年，沒人告訴你的收益真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我準備了很久——因為后臺問得最多的問題就是：友邦環宇盈活和永明星河尊享2，到底買哪個？

這兩款產品，一個來自友邦，一個來自永明，都是百年老店的當家花旦，都是市場上當之無愧的第一梯隊。

但很多人以為收益高的產品就是好產品，這個想法其實只對了一半。

實際情況是這樣的：躺著不動和邊取邊花，贏家完全不同。

今天我就用數據幫你拆解，看看這兩款產品到底誰更適合你。

靜態收益：誰更能「躺贏」？

先看數據再下結論。

如果你買了保險就打算放著不動，讓錢自己滾雪球，那我們來看看這兩款產品的靜態收益表現。

以0歲男孩、10萬美元5年繳費為例：

這個數字很有意思——保單第10年，環宇盈活的現金價值是659,765美元，預期IRR 3.51%；而星河尊享2是638,919美元，預期IRR只有 3.10%。

差距不算大，但環宇盈活明顯領先。

到了保單第30年，差距開始拉開：環宇盈活的預期IRR已經達到 6.5%，而星河尊享2還在 6.31%。

別小看這 0.19% 的差距，復利30年下來，絕對金額差了 14萬美元。

更關鍵的是，星河尊享2要到保單第50年，預期復利才能做到 6.5%。

而環宇盈活在第30年就達到了這個水平，整整快了 20年。這個增值速度放在整個香港保險市場，能排到前三名。

你可能會問，那60年后呢？

有意思的是，保單第60年時，兩款產品的現金價值幾乎一致，只差36美元，預期IRR都是 6.5%。

但問題是——有多少人能等60年？

結論很清楚：如果你的規劃是長期持有、不提取，讓錢安靜地復利增長，環宇盈活在中短期的表現完勝星河尊享2。

動態收益：誰更適合「邊取邊漲」？

但如果你買保險不是為了躺著不動，而是打算邊取邊花——比如給孩子當教育金、給自己當養老金，那情況就完全不同了。

同樣是10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的 6%，也就是 3萬美元。

我們來看看兩款產品的表現：

別被表面迷惑——前10年，環宇盈活的賬戶余額還是領先的。

但從保單第13年開始，星河尊享2的剩余現金價值就超過了環宇盈活，而且差距越來越大。

到保單第31年，星河尊享2的預期復利達到 6.5%，并且一直保持到100年。

而環宇盈活即使到了100年，預期復利也只有 6.22%。

最夸張的是保單第100年：星河尊享2的現金價值是 5788萬美元，環宇盈活只有 3750萬美元，差了 2000多萬美元。

為什么會這樣？

主要是因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。復歸紅利是已經歸屬于你的錢，提取時不會影響后續收益。

而環宇盈活的收益結構更偏向終期紅利，提取后對整體收益的影響更大。

這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

結論同樣清楚：如果你需要靈活提取，星河尊享2是更優的選擇。

功能PK：貨幣轉換、身故選項、紅利鎖定

收益只是一方面，功能差異才是很多人忽略的重點。

這兩款產品都具備以下核心功能：

• 無限更改被保人


• 保單分拆


• 紅利鎖定


• 多元貨幣轉換


• 靈活指定提取


• 保費豁免


• 多種身故支付選項

但細節上的差異，我幫你拆解一下。

貨幣轉換：星河尊享2獨占鰲頭

環宇盈活支持9種貨幣轉換，星河尊享2只支持6種。聽起來環宇盈活更強？

但實際情況是這樣的：星河尊享2的貨幣轉換是全市場唯一的「真貨幣轉換」。

什么意思？轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

而其他產品的貨幣轉換，本質上是退保再投保，會有損失。

更重要的是，星河尊享2有4種貨幣的保單回報完全相同：加元、美元、人民幣、澳元。

這意味著你可以根據匯率變化靈活切換，不用擔心收益受損。目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

身故支付選項：各有特色

兩款產品在身故支付選項上都非常靈活，可以自行指定支付比例、支付時間、支付頻率。

星河尊享2有一個特殊選項：可以在受益人發生指定人生事件時——比如大學畢業、結婚、生子——一筆支付指定比例的身故金。

這對于想給孩子留一筆「人生大禮」的父母來說，非常實用。

環宇盈活則有一個「受益人靈活選項」。如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，可以提前把后續的身故金一次性拿走，方便治療。

舉個例子：假如受益人的支付選項是從18歲開始每年領取5%，但在20歲時不幸患上重大疾病，此時可以提前把剩余的身故金全部拿走。

這個設計很人性化，關鍵時刻能救命。

紅利鎖定：規則差異大

紅利鎖定是儲蓄險的核心功能之一，可以把浮動收益變成確定收益。但兩款產品的規則差異很大。

環宇盈活：從保單第15年開始可以鎖定，單次鎖定比例 10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的限制。

更重要的是，環宇盈活支持紅利解鎖——如果你覺得市場回暖，可以把鎖定的紅利解鎖，繼續享受浮動收益。

此外，環宇盈活還有一個「價值保障選項」，從保單第6年就能使用。除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。這個功能比較罕見。

星河尊享2：從保單第5年就能鎖定，啟動時間更早。但單次鎖定比例只有 10%-50%，累計最高也只能鎖定 50%。

而且鎖定后，保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降。另外，星河尊享2不支持紅利解鎖。

功能差異總結：

• 貨幣轉換：星河尊享2的「真貨幣轉換」獨一無二


• 身故選項：星河尊享2適合留人生大禮，環宇盈活適合應對疾病風險


• 紅利鎖定：環宇盈活更靈活（比例高、可解鎖），星河尊享2啟動更早

公司背景與分紅實現率

產品再好，也要看背后的公司靠不靠譜。

畢竟儲蓄險是幾十年甚至一輩子的事，公司的穩定性和分紅兌現能力至關重要。

友邦：全球資管巨頭加持

友邦的股東陣容堪稱豪華：

• 貝萊德集團（持股 6.02%）


• 美國資本公司（5.12%）


• 先鋒集團（4.22%）


• 紐約梅隆銀行（3.37%）


• 摩根大通集團（2.07%）

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構，能給友邦提供非常多的投資經驗和資源。

分紅實現率方面，2025年友邦公布了 63款產品的數據。過往所有產品的分紅實現率都在 64%以上，最高能做到 169%，平均值 93.1%。

10年以上的產品有 38款，長期平均實現率 86%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。 向下波動小，上限又非常高，這一點很難得。

2025年一季度，友邦總保費達到 82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率 8.8%。

永明：160年分紅從未間斷

永明成立于 1865年，比加拿大政府還早。

經歷過一戰、二戰，但 160年間分紅從未間斷過。這個歷史記錄本身就是最好的信用背書。

永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產等不同領域。其中MFS管理資產超過 5560億美元，是互惠基金的先驅。

分紅實現率方面，永明最新公布 28款產品，平均分紅實現率 87.8%，最低 52%，最高 120%。8成產品分紅實現率在 80%以上。

10年及以上的產品，最低 62%，最高 105%，平均 86%。

在12家主流香港保險公司里，永明排在第3梯隊。 整體來看也是比較穩定的，但和友邦比確實差了一點。

2025年一季度，永明總保費 35億港元，在非銀系保司排第6位。

在公司層面，兩家保司的實力都非常強大。友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

選誰？看你的需求

說了這么多，最后幫你做個總結。

如果你的需求是長期持有、快速增值——選環宇盈活。

第30年就能達到 6.5% 的預期IRR，在香港市場排前三，適合給孩子存一筆長期資金，或者作為家族財富傳承的工具。

如果你的需求是靈活提取、邊取邊花——選星河尊享2。

提取后的收益表現全市場第一，復歸紅利占比高，越取越劃算，適合作為教育金、養老金等需要定期領取的規劃。

當然，也可以既要又要，綜合配置。

兩款產品各有所長，根據自己的資金規劃需求搭配使用，才是最聰明的做法。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

在2025年銀行存款利率持續下調、大行3年期定存已經降到 1.25% 的背景下，港險儲蓄險 6.5% 的預期IRR確實很有吸引力。

大賀說點心里話

產品對比到這里就結束了，但怎么買、從哪個渠道買，其實還有很多門道。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一大截。