友邦環宇盈活VS盈御3：同門兩張王牌，99%的人選錯了那張

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的一個問題："大賀，友邦出了環宇盈活，我之前買的盈御3是不是虧了？要不要退保換新？"

說實話，這個問題問得挺好，但答案可能跟你想的不一樣。

2025年5月20日，六大行再次下調存款利率，1年定期首次跌破1%。你的錢還在銀行躺著嗎？

**50萬美金放哪里才能跑贏通脹？**這個問題，友邦用兩款王牌產品給出了兩種答案。

我跟你講個實在的：友邦這兩款王牌產品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

今天這篇文章，我用50萬美金實測數據，幫你徹底搞清楚——你到底該選哪一款。

收益實測：50萬美金投進去，能拿回多少？

說白了就是，買儲蓄險先看收益。

我用50萬美金總保費、5年繳費的方案，把兩款產品的收益拉出來對比，差距一目了然。

先看中短期表現：

第10年，環宇盈活 IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了0.71個百分點。

別小看這個差距，換算成絕對金額，環宇盈活預期現價65.9萬美金，盈御3是62.3萬美金，差了3.6萬美金。

中短期回報"不夠看"，確實是盈御3的短板之一。而環宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。

再看長期表現：

第30年，環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3為263.3萬美金——差了近30萬美金。

更關鍵的是，環宇盈活在第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

這意味著什么？同樣的錢，環宇盈活更早進入"躺賺"階段。

不過，第50年及以后，兩款產品IRR均穩定在6.5%。也就是說，拉長到50年以上，收益差距會逐漸抹平。

這個數據你自己看：

在目前5年交的產品里，環宇盈活這樣的收益表現，能排到第一梯隊：

躉交模式：一次性投入誰更香？

有些朋友手頭資金充裕，更傾向一次性投入。那躉交模式下，兩款產品表現如何？

幫你算筆賬：

同樣50萬美金躉交，第10年環宇盈活預期退?？傤~82.5萬美金，盈御3為77.2萬美金——環宇盈活多了5.3萬美金。

第30年，差距進一步拉大：環宇盈活預期退?？傤~330.7萬美金，盈御3為287.8萬美金——差了42.9萬美金。

回本速度呢？兩款產品保證回本期均為16年（躉交）/18年（5年繳），預期回本期均為5年（躉交）/7-8年（5年繳）。安全墊基本一致。

**對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度更快。**早買早賺的復利效應，在躉交模式下體現得淋漓盡致。

底層邏輯：為什么收益曲線差這么多？

兩款產品同屬友邦，為何收益曲線差異這么顯著？

別聽銷售忽悠什么"新產品更好"，核心原因在資產配置策略。

盈御3的投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。

環宇盈活的投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

看出區別了嗎？增長型資產配置比例上限提高了5%。

說白了就是，環宇盈活的底層資產配置會更激進一些。這5%的差異，促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現中前期收益逆襲。

它既能在20-30年關鍵節點給出高收益，30年后IRR又穩定在**6.5%**的市場上限，不會因激進配置"后勁不足"。

而盈御3更保守，前期跑得慢，但勝在穩。

這就像龜兔賽跑——環宇盈活是前半程沖刺的兔子，盈御3是后半程穩扎穩打的烏龜。只不過這場比賽，兔子沒有睡覺，最后兩個都到了終點。

現在你明白了吧？不是新產品"更好"，而是策略不同，適合的人群不同。

分紅兌現：友邦的底氣從何而來？

看到這里，你可能會問：收益看著挺美，但能兌現嗎？

這個問題問到點子上了。港險的預期收益，本質上取決于分紅能不能兌現。

2025年一季度，商業銀行凈息差再創新低，僅1.43%，已明顯低于1.8%的警戒水平。銀行自身盈利能力都在下降，存款產品收益空間進一步壓縮。

而友邦呢？2025年公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間為64%-130%，均值89%，中位數85%


• 終期紅利：波動區間為74%-169%，均值98%，中位數100%

我跟你講個實在的：友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

更重要的是，友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。38款產品，十年以上的運營記錄，周年紅利均值89%，終期紅利均值98%——這才是真正的底氣。

無論你選環宇盈活還是盈御3，都是友邦的產品，都享受這份分紅兌現的"確定性"。在利率下行的大背景下，這種確定性越來越稀缺了。

提領表現：誰更經得起薅？

收益高是一回事，能不能靈活用錢是另一回事。

兩款產品都是友邦經典的英式分紅結構：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

但在復歸紅利占比上，差異明顯。保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環宇盈活復歸紅利占比2.74%，盈御3僅0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，相較之下，前期收益增速更快、提取更靈活。

幫你算筆賬，以**"567提領"**為例（第6年起每年提取7%總保費，至終身）：

• 盈御3在第40年后出現斷單，只適合長期持有


• 環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高


• 長期預期收益+總提取，環宇盈活能拿426萬美金，盈御3僅130萬美金

但如果換成**"5/20/16后期提領"**（第20年開始每年提取總保費的16%），情況就反過來了：

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。第100年，盈御3余額約1978.7萬，環宇盈活約1709.1萬。

說白了就是：早提領選環宇盈活，晚提領選盈御3。

不過我得提醒你，放在市場上來看，兩者的提領表現都不算特別突出。不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

選購指南：你是務實派還是遠見派？

說了這么多，最后幫你做個總結。

環宇盈活：兼顧中期需求的"務實派"

適合偏好中短期高收益、能接受輕度波動的朋友。如果你：

• 希望10-30年內有較高的賬戶價值


• 可能在中期有提領需求（比如子女教育、換房）


• 能接受略激進的資產配置

那環宇盈活更適合你。

盈御3：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"

滿足長期持有、穩健增值、財富傳承的需求。如果你：

• 打算持有30年以上甚至終身


• 追求極致的穩健，不在乎中短期表現


• 主要用于養老或傳承下一代

那盈御3更適合你。

還有一點很重要：就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

50年后收益一樣，何必折騰？退保有損失，重新投保還要重新核保，得不償失。

現在中小銀行都在"超車式降息"，汕頭灣海農商銀行活期存款利率都降到0.05%了，部分村鎮銀行3年期定存利率低至1.20%。曾經的高息攬儲銀行都扛不住了，長期鎖定收益的港險，正在成為稀缺選擇。

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

大賀說點心里話

選環宇盈活還是盈御3，本質上是選擇你對財富的態度。但無論選哪個，怎么買、從誰那買，差別可能比產品本身還大。