「保證5年回本」害了多少人？安達傳承守創V揭開港險銷售不說的真相

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫上千個家庭做過規劃。

今天這篇文章，可能會讓一些同行不高興。

但說句大實話，我見過太多人被「保證回本快」這句話忽悠了。

你以為的「好產品」，可能是個坑

2025年5月，六大國有銀行又降息了——5年定存利率降到1.3%，10萬塊存5年，利息從7750元縮水到6500元。

利率一降再降，很多人開始把目光投向香港分紅險。這本來是好事。

但問題來了：我發現越來越多人選產品的第一句話就是——

「這款多久能保證回本？」

銷售一聽，眼睛都亮了：「我們這款5年就保證回本！比那些7、8年才回本的強多了！」

聽起來很有道理對吧？

但真相是：保證回本越快，長期收益往往越低。

這張圖你可能見過——投資中的「不可能三角」：安全性、流動性、收益性，三者不可兼得。

放在港險里也一樣：你要「快回本」的安全感，就得犧牲長期收益。

盲目追「高保證、快回本」，反而會踩坑。別被話術忽悠，先搞清楚背后的邏輯再下手。

誤區一：保證回本快=劃算？

我給你拆個真實案例。

安達傳承守創V 很有意思——同一款產品，設了兩個計劃選項：

• 豐足計劃：保證金額高 + 終期紅利低


• 豐成計劃：保證金額低 + 終期紅利高

表面上看，豐足計劃「回本快、保證多」，是不是更好？錯。

我見過太多這種情況了：客戶沖著「快回本」選了豐足計劃，結果10年后一算賬，比選豐成計劃的人少賺了幾十萬。

為什么會這樣？看看兩個計劃的底層資產配置就明白了：

這才是關鍵。

豐足計劃為什么能「保證回本快」？因為保司把 60%-100% 的錢都放在債券、固收這些低風險資產里。

低風險=低收益，這是鐵律。保司要兌現「快速回本」的承諾，就沒多余的錢投到高收益的權益類資產（比如優質股票、全球基金）。

說白了：高保證，是用長期收益換來的。

你為了早幾年回本，可能犧牲了幾十萬的長期收益。這筆賬，很多人沒算過。

現在國內5年定存才 1.3%，部分中小銀行甚至降到 1.2%，出現了利率倒掛（5年期比3年期還低）。

在這個背景下，港險確實能鎖定更高的長期收益——但前提是，你別只盯著「保證回本」這一個指標。

誤區二：非保證收益=拿不到？

還有一種常見誤解：

「香港分紅險的收益分'保證'和'非保證'，非保證的部分不就是畫餅嗎？」

說句大實話，這是對港險最大的誤解之一。

港險的收益結構確實分兩部分：

• 保證利益：白紙黑字寫在合同里，保司必須兌現


• 非保證利益：取決于保司的投資表現

但「非保證」≠「拿不到」。非保證收益的可靠性，是有監管兜底的。

香港保監局有幾個硬性規定：

1. 償付能力充足率不低于150%——相當于給保司上了一道安全閥


2. 根據《GN16指引》，保險公司必須每年公開分紅實現率


3. 2010年后發出的新保單，都要在官網披露分紅實現率

這意味著什么？每家保司的分紅兌現情況，都是透明可查的。

2024年，頭部保司的分紅實現率穩定在95%-105%。 也就是說，計劃書上寫的非保證收益，絕大部分都能拿到，有些甚至超額兌現。

所以，非保證收益≠虛假承諾，而是與保險公司投資能力深度綁定。

選產品時，與其只看「保證收益高不高」，不如多看看這家保司過去幾年的分紅實現率。歷史兌現能力，比銷售的承諾靠譜得多。

正確姿勢：先問自己「錢什么時候用」

說了這么多，到底該怎么選？先搞清楚再下手。

選香港分紅險，別只盯著「保證回本時間」看，先想清楚：你的錢要放多久？什么時候用？

這才是選品的核心邏輯。香港分紅險可以簡單分成兩類：

買香港分紅險如同定制西裝——合身才是關鍵。

如果你5年后要用這筆錢付孩子學費，選「豐足計劃」這類高保證產品沒問題。

但如果你是做20年的養老規劃，還選高保證產品，那就是撿了芝麻丟西瓜。

下面我按「用錢時間」，給你推薦幾款我測過的產品。

中短期用錢：這幾款保證收益拉滿

如果你5-15年內要用錢，追求穩健，以下幾款值得關注（測試標準：總投入10萬美元）：

持有5年：

• 立橋智選儲蓄保：首5年100%保證，復利 4.13%（折合單利4.48%），到期后還能續存鎖利率


• 立橋息享年年3：首5年保證派 4% 周年紅利，保證復利 3.8%，預期 IRR 4.12%

對比一下：國內5年定存 1.3%，這兩款直接翻3倍。

持有8年：

• 中銀守躍：3年就能賺 8456美元，持有到第8年期滿預期復利 4.07%

持有15年：

• 保誠誠您所想：第9年回本，持有15年保底賺 64757美元，適合做中長期穩健規劃

說句大實話，這類高保證產品額度都有限，有的已經在「限購」了。有需求的建議早點了解。

長期持有：按時間點選冠軍產品

如果你是做10年以上的規劃——教育金、養老金、傳承——那就別太糾結「保證回本」，重點看長期收益。

我測了50款產品50年的回報，優中選優，給你劃重點（測試標準：5萬美金×5年繳）：

持有10-20年：

• 宏利宏摯傳承：持有10年 IRR 達 4.29%，短期增值速度領先


• 忠意啟航創富（卓越版）：持有20年 IRR 達 6.15%，20年內幾乎沒對手

持有25-40年：

• 友邦環宇盈活：30年 IRR 穩定在 6.4%+，分紅實現率常年達標


• 永明萬年青星河傳承2：28年就能到 6.5%，比同類快2-3年


• 周大福匠心傳承2（財富躍進版）：35年 IRR 能維持 6.5% 以上（權益資產占比高，風險承受力低的慎選）

沒有一款產品能「從頭贏到尾」，按你「什么時候用錢」來選才不虧。

總結：避坑的核心是「匹配需求」

說了這么多，核心就一句話：

好的香港分紅險，不是看保證最高、回本最快，而是選最符合個人需求的產品。

香港分紅險不是「大坑」，但「不懂就亂買」才會掉坑。

它的安全性有監管和保司實力兜底，收益結構「保證+非保證」也很透明。真正的問題在于，很多人沒搞清楚自己的需求，就被「保證回本快」的噱頭吸引了。

下次有人跟你說「這款5年就保證回本」，你該問的是：

「我的錢要放多久？這款產品的長期收益怎么樣？保司的分紅實現率如何？」

先搞清楚再下手，這才是避坑的關鍵。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更多。同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。