保誠信守明天：被吹爆的"收益王"，紅利回撤后還敢買嗎？3個真相必須說清

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到不少私信問我：保誠信守明天收益上調了，看起來很香，但之前紅利回撤的事兒鬧得沸沸揚揚，現在還能買嗎？

先別急著下結論，看完數據再說。

2025年銀行存款利率第七次下調，3年期定存跌到1.25%，5年期也才1.3%，1年期甚至跌破1%只剩0.95%。

你的錢放銀行，連通脹都跑不贏。

而保誠「信守明天」這次收益上調后，15年預期IRR達5%，25年高達6.35%，28年更是沖到6.5%——全港最高。

數據不會騙人，這款產品確實直接坐穩了"中期理財收益王"的寶座。

但收益高就一定值得買？保誠的投資能力到底行不行？今天我把這些問題一次性講透。

收益上調有多猛？我們拉個表格看看

以5年繳的美元保單為例，首45年預期回報全面上調，預期現價增長幅度在**1.5%-8%**不等。

同樣投保條件下，上調前后的差距一目了然：

幾個關鍵節點：

• 15年：預期總現金價值94,469美元，IRR 5.00%——中短期理財穩穩的


• 25年：預期總現金價值206,735美元，IRR 6.35%——目前市場最高水平


• 28年：IRR達到6.5%——行業最快達到演示上限

再來看市場橫評，同類產品里排第幾一目了然：

第15年之后，保誠「信守明天」的收益都保持持續領先狀態。

這個優勢不是一點半點，而是拉開了明顯差距。

兩個獨門功能：貨幣轉換+雙重紅利

收益高只是基本面，這款產品還有兩個功能設計相當亮眼。

第一個是"真貨幣轉換"。

第3個保單周年日起，可以不限次數轉換保單貨幣，支持6種貨幣：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

關鍵是，轉換后未來回報率與原有計劃下的相同貨幣一樣。

這點很重要，市面上有些產品轉換貨幣后收益會打折扣。

第二個是"雙重紅利結構"。

「信守明天」新增了歸原紅利，形成歸原紅利+終期紅利的雙重結構。

歸原紅利一旦公布即鎖定，并累積在保單中。

這意味著什么？全新雙重紅利結構，更好提升提取能力，杜絕分紅回調風險。

之前保誠雋升那批產品被吐槽，很大原因是只有終期紅利，遇到市場波動就容易回撤。

現在這個結構設計，算是針對性補上了這塊短板。

傳承設計：自主傳承+自主入息

如果你買港險不只是為了增值，還想給孩子留一筆錢，那這部分功能值得仔細看看。

身故賠償有4種支付選擇：一筆過、分期支付、組合支付、還有新增的"自主傳承"。

自主傳承這個選項比較有意思，可以預先指定不同的身故賠償百分比，結合每月分期+經歷特定人生事件時支付。

新增的人生事件觸發條件包括：非自愿性失業、離婚、買入住宅物業、更改主要居住城市。

舉個例子，你可以設定孩子結婚時拿10%，買房時再拿20%，失業時有一筆錢應急。

這比一次性給一大筆錢要合理得多。

自主入息也是市場首創。

第5個保單周年日起，可以設置自動提取現金價值，定時、定額、指定收款人，打造類似年金的穩定現金流。

收款人可以是家人、雇員，甚至慈善機構。無論是日常開銷、子女教育還是補充養老，都能按需提取。

「信守明天」的優勢，不止于收益高，更在于它實現了增值與傳承的完美平衡，解決了很多家庭的痛點。

保誠投資能力到底行不行？這才是核心問題

說實話，這幾年保誠紅利回撤的事情鬧得沸沸揚揚，很多人心里打鼓。

我理解大家的擔憂，但單拉一年出來評價保司投資水平，是有失偏頗的。

先看保誠幾款中長期存續產品的實際表現：

• 中期儲蓄產品（8年繳15年期滿）：15年平均年度化實際回報率5.44%，15年實際總回報率185%


• 長期儲蓄產品（整付保費）：22年平均年度化實際回報率8.32%，22年實際總回報率580%


• 長期儲蓄及人壽產品（10年繳費期）：29年平均年度化實際回報率6.06%，29年實際總回報率429%

拉長持有周期來看，保誠的產品實際表現基本都能重新回到預期的增值路徑。

短暫的回撤確實有，但長期看并沒有跑偏。

再看2024年保誠的最新年報數據：

• 保誠總投資資產達1600億美元，同比增加81億美元


• 全年新業務利潤達30.78億美元，同比增長11%，創下新紀錄


• 有效保險及資產管理業務的經營自由盈余為26.42億美元

在香港市場的表現相當亮眼，業績甚至呈現出斷層式領先。

那為什么會有紅利回撤的情況？

看看保誠的投資配置就明白了：

2024年，保誠的股債配比幾乎去到了五五分：

• 債券類資產占比45.7%（其中主權債券占22.6%，公司債券占22.8%）


• 權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平

權益類投資占比過高，在帶來更高的投資收入的同時，也可能帶來較大的收益波動性。

說白了，保誠的投資風格偏進取，追求的是長期高回報，但短期波動在所難免。

這也意味著，保誠更適合長期主義者。

另一方面，大家可能會忽視，保誠在長線分紅方面的表現一直都很優秀：

長達20年的分紅收益披露數據顯示，保誠的產品平均回報率高達5%-6%。

長期來看，保誠這家老牌保司，與其他同行在投資能力上的差距不會過于懸殊。短期的波動也不能就此判定未來會持續低迷。

類似雋升這種只有終期紅利的產品，再加上保誠投資風格偏進取，本身就是要做好波動預期，及長期持有的規劃。

但現在「信守明天」的雙重紅利結構，讓提領后更靈活，對本金損耗更小，也大大降低了分紅回調風險。

這是產品設計上的實質性改進，不是換個名字重新包裝。

到底誰適合買信守明天？

大家在選擇產品的時候，"適配性"很重要。

保誠「信守明天」收益上調后，相當于給中期增值裝了加速器。25年6.35%的預期IRR，在當下銀行存款利率跌破1%的環境下，確實有足夠的吸引力。

這款產品適合什么人？

• 計劃長期持有、能接受短期波動的人。 保誠的投資風格決定了它不適合追求"每年都穩"的人，但如果你的資金是10年、15年甚至更長期限不動用的，那波動對你影響不大。


• 有養老規劃或傳承需求的家庭。 自主入息功能可以打造類似年金的現金流，自主傳承功能可以根據孩子的人生階段分批給付，這兩個功能設計得相當實用。


• 想做多幣種資產配置的人。 6種貨幣自由轉換，且轉換后收益不打折，對于有海外資產配置需求的家庭來說是加分項。

對既想要中長期高收益，又想為孩子留一筆錢的家庭來說，這款產品幾乎找不到短板。

不過，如果你是那種看到短期回撤就睡不著覺的人，或者資金3-5年內就要用，那這款產品可能不太適合你。

大賀說點心里話

收益數據、功能設計、公司實力，該說的我都說了。但怎么買、怎么省錢，這里面還有些信息差沒法公開講。