安盛盛利II：被吹成"提領之王"的港險，有個致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我先把結論甩出來——如果你想在港險里找一款能"交完就領錢"的產品，安盛盛利II-至尊目前確實沒對手。

為什么這么說？因為它做到了一件之前整個港險市場都沒人敢做的事：557提領。

什么意思呢？就是5年交費，第5年起每年就能提取總保費的7%。注意，是第5年，不是第6年。

別小看這一年的差距，對于追求現金流的人來說，早一年拿錢意味著資金周轉更靈活，復利損失更小。

在此之前，港險市場的天花板是567提領（第6年起提7%），這已經算頂格配置了。盛利II直接把門檻往前推了一年，還把收益拉到了新高度——15年IRR突破5%，30年達到6.5%，前20年的收益完全不輸友邦環宇盈活這種傳統收益王。

說它是目前港險里少見的全能型產品，收益、提領雙強，一點不夸張。557提領實屬變態，目前全市場無人能敵。

但先別急著下單。

這款產品有個致命缺陷，我后面會詳細說。先讓我用數據告訴你，它到底強在哪。

557提領數據碾壓：100年領先1164萬美元

港險的好壞，數字永遠是最實在的證明。咱們不玩虛的，直接看對比測算。

目前5年交的熱門港險產品高達40款，但能滿足557提領的寥寥無幾。經過多次測算，周大福匠心傳承2勉強算一個，就拿它做參照。

測算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元（總保費的7%）。

來看賬戶余額對比：

• 第20年：盛利II剩余59.7萬美元，匠心傳承2剩余38萬美元，差值21.6萬美元


• 第40年：盛利II剩余83.6萬美元，匠心傳承2剩余18.8萬美元，差值64.8萬美元


• 第60年：盛利II剩余158.9萬美元，匠心傳承2剩余9.7萬美元，差值149.2萬美元


• 第100年：盛利II領先1164萬美元

越往后，安盛的優勢越大。1164萬美元是什么概念？相當于多出8000多萬人民幣。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

這就是為什么2024年內地居民赴港投保金額創下628億港元新高，同比增長超6%，其中儲蓄型保險占了91%。大家都在用腳投票——人民幣存款利率跌破1.3%的時代，美元資產是標配，雞蛋不能放一個籃子。

567提領同樣領先：15年后反超，一路碾壓到70年

可能有人會說，557提領是極端情況，保費高、持有時間長，參考價值有限。

沒問題，咱們換個更主流的567提領來驗證。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元（總保費的7%）。

這次我們拉了5款熱門產品一起比：宏利宏摯傳承、安盛盛利II-至尊、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

結果很有意思：

• 前14年：宏摯傳承憑借傳統優勢，賬戶余額最高


• 從第15年開始：盛利II反超，成為第一


• 一直到第70年：盛利II的賬戶余額表現都是最突出的

也就是說，不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。

它直接接過了永明萬年青星河尊享II"提領王"的稱號，成了新的領跑者。

更值得一提的是，盛利II不僅適合中高保費客戶，就連 1萬美金×5年交 這種小額保單，也能實現557提領。產品設計真的沒得說，很牛。

對于想配置美元資產的中產家庭來說，這意味著門檻更低，全球化配置不是有錢人專利。

安盛分紅實現率：穩定是最大的安心

港險收益再高，最終能不能拿到手，還得看分紅實現率。

這就好比餐廳菜單上寫的"招牌菜"，好不好吃得看端上來的實物。

安盛的分紅實現率表現如何？

從歷史數據來看，安盛的分紅實現率還是很不錯的，有很多標紅的數據，看著就很讓人安心：

• 最高值117%，最低值50%


• 總現金價值實現率很多年份達到**85%**左右


• 安進儲蓄系列2-躍進總價值比率達100%-107%


• 摯匯首次公布總價值比率就達到100%

總體沒有什么大幅的波動，還是蠻穩定的。

這種穩定性在當下尤為重要。2025年12月人民幣兌美元中間價在7.03-7.08區間波動，匯率波動要對沖，而美元保單正是對沖單一貨幣風險的有效工具。

207年老牌保司背書：經歷過戰爭和危機還能穩穩立足

分紅實現率只是一方面，保險公司的綜合實力才是長期保障。

畢竟港險動輒持有幾十年，保司倒了，一切都是白搭。

安盛是什么來頭？

• 1817年在法國成立，跨越3個世紀，是香港所有保司中歷史最悠久的


• 全球最大的保險集團之一


• 標準普爾信用評級AA-，穆迪長期債務評級Aa3，惠譽國際評級AA


• 償付能力充足率達227%，遠超監管要求


• 2025年上半年集團總收入643億歐元，同比增長7%

它背后的資管集團管理著超萬億資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍，兜底能力極強。

經歷過世界大戰以及多次經濟危機，還能穩穩立足，這種穿越周期的能力，不是隨便哪家保司都有的。經歷過歷史、時間和市場驗證過的安盛，非常值得信賴。

風險提示：復歸紅利占比偏低，這個缺陷必須知道

說了這么多優點，現在該潑冷水了。

盛利II并不是入手港險的最佳選擇。

為什么？問題出在保證金額和復歸紅利占比上。

先解釋一下港險的收益結構。英式分紅產品的總收益由三部分組成：保證金額 + 復歸紅利 + 終期紅利。

• 保證金額：白紙黑字寫進合同，100%確定能拿到


• 復歸紅利：每年派發后會鎖定，不會被收回


• 終期紅利：退?；蛏砉蕰r才結算，波動性最大

盛利II的問題在于：

• 保證復利IRR峰值只有0.233%


• 復歸紅利占比只有14.12%

對比一下同類產品：

• 永明星河尊享II復歸紅利占比：22.76%


• 周大福匠心傳承2復歸紅利占比：22.77%


• 萬通富饒千秋復歸紅利占比：20.87%

盛利II的復歸紅利占比明顯偏低，只有競品的一半多一點。

這意味著什么？盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。終期紅利占比越高，波動性就越大。

一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的預期收益和賬戶余額都是白瞎。

這不是危言聳聽。港險是長期持有的產品，30年、50年后的分紅實現率誰也無法保證。把太多收益押在終期紅利上，風險敞口確實更大。

當然，這一瑕疵需要安盛的分紅實現率和綜合實力來彌補。從歷史表現看，安盛確實做得不錯，但未來的事，誰也說不準。

最終建議：追求現金流首選盛利II，但要清楚風險

說了這么多，最后幫你總結一下。

安盛盛利II-至尊這個產品確實相當不錯，實力夠強，名頭也夠大。

• 比收益：15年突破5%，30年達到6.5%，前20年完全不輸環宇盈活


• 比提領：557提領實屬變態，無人能敵


• 比保司：安盛身為老牌保司，分紅實現、實力都很靠譜

在此之前，港險市場567提領已是頂格配置，盛利II直接把天花板往上頂了一層。

如果你想更早更快地獲取現金流，想配置一份美元資產對沖人民幣貶值風險，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

但你也要清楚它的風險：**復歸紅利占比偏低，收益更依賴分紅實現率。**如果你是極度保守型投資者，可能需要再斟酌一下。

2025年5月存款利率第七次下調，國有大行5年期定存降至1.30%，人民幣資產收益持續下行。現在不配置，以后更難。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。

同樣一份保單，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。