宏摯傳承、環宇盈活、飛揚盛世……20款港險怎么選？選錯了可能虧10萬！

你好，我是大賀。

北大碩士畢業后，我在港險行業深耕了9年。

這9年里，我幫上千位客戶做過產品對比，把各家保司的背景扒了個底朝天。

最近咨詢量暴增，很多朋友上來就問："大賀，友邦、宏利、保誠……這么多百年老店，還有周大福、富衛這些新勢力，到底選誰？"

說實話，我理解這種焦慮。市面上20多款主流港險產品，每家都說自己最好，每個經紀都在推自己熟悉的那幾款。

信息越多，選擇越難。

今天這篇文章，我不跟你講那些復雜的精算公式，而是用一棵"決策樹"，通過幾個簡單的問題，幫你在5分鐘內鎖定最適合自己的產品。

別只看收益，品牌也很重要。分紅實現率才是硬道理。

選產品也是選公司——這是我做了9年港險后最深的體會。

第一步：你為什么考慮港險？

在我們開始選產品之前，先回答一個更根本的問題：港險真的適合你嗎？

這個問題很重要。我見過太多人跟風買港險，結果發現根本不符合自己的需求，最后退保虧錢。

如果你的答案是"想要更高的收益"——港險確實有優勢。

說幾個硬數據：

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

這個差距不是一點半點，是接近翻倍的差距。

為什么會這樣？核心原因是投資范圍不同。

香港保險可以更多地投資權益類資產，如股票、對沖基金、共同基金等。而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右，大部分是人民幣銀行存款和債券。

一個是全球配置，一個是單一市場。一個能吃到全球優質資產的紅利，一個只能拿固定收益。

長期下來，差距自然就拉開了。

這張圖很直觀——同樣是1塊錢，在2%、4%、6%三種年利率下，99年后的差距是天壤之別。

6%利率下終值接近350，4%利率下約50，而2%利率下幾乎可以忽略不計。

復利的威力，在長周期里會被無限放大。

如果你的答案是"想要全球配置、貨幣多元化"——港險更是強項。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

而且自第3個保單周年日開始，每年擁有一次將保單貨幣進行轉換的機會，終身可進行無限次轉換。

這意味著什么？如果你的孩子將來要去美國留學，你可以用美元保單；如果孩子去英國，可以轉成英鎊；如果最后留在國內發展，還可以轉成人民幣。

一張保單，靈活應對人生的各種可能。

這種優勢適合有一定資產規模的家庭，可以對子女的海外教育、自己的海外退休、出國就業、全球旅居、財富傳承等方面進行貨幣規劃。

但如果你的答案是"想要保本保收益"——那要想清楚。

港險的高收益是"預期收益"，不是"保證收益"。它的保證部分通常只占總收益的20%-30%，大頭是分紅。

分紅能不能實現，取決于保險公司的投資能力和分紅政策。

所以我常說，選產品也是選公司。一家百年老店和一家新公司，在資管能力、分紅穩定性上是有差距的。

2024年有個數據很有意思： 針對高凈值人群的國際壽險新業務保費總額達410億英鎊（約554.3億美元），同比增長25%。

越來越多高凈值人群選擇海外保險，說明這是經過驗證的資產配置方式。

中國銀行2025年全球資產配置白皮書也明確建議：保險與養老作為資產配置的基本盤。

好，如果你想清楚了，確認港險適合自己，那我們進入下一步。

第二步：你打算交幾年？

繳費期限的選擇，直接決定了你后面能選哪些產品。

目前市面上主流的繳費方式是5年交和2年交，也有少量的一次性躉交。

• 5年交：每年交一筆，連續交5年。適合現金流穩定、希望分攤繳費壓力的朋友。


• 2年交：每年交一筆，只交2年。適合手頭有一筆閑置資金、希望盡快完成繳費的朋友。

5年交的優勢：

• 每年繳費金額較低，壓力小


• 回本時間相對較長，但復利效應更明顯


• 適合用于孩子教育金、自己養老金等長期規劃

以0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金為例——持有保單20年，預期可獲得**5%至6%的年化復利；持有30年，預期可獲得6%至6.5%**的年化復利。

2年交的優勢：

• 快速完成繳費，資金早鎖定


• 回本時間更短


• 適合有一筆閑錢想做中長期配置的朋友

以0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金為例——同樣的總保費，但資金更早進入復利增長軌道。

我的建議是：

如果你的資金來源是每年的穩定收入（比如工資、分紅），選5年交更合適，不會給現金流造成太大壓力。

如果你有一筆閑置資金（比如賣房款、大額獎金、企業分紅），2年交可以讓資金更早開始工作。

選定了繳費期限，我們就可以進入下一個關鍵問題了。

第三步：你什么時候要用錢？

這是整個決策樹里最關鍵的問題。

因為不同產品的收益曲線是不一樣的——有的前期猛，有的后期強，有的全周期均衡。

選錯了，可能白白損失幾十萬。

我把用錢時間分成三個區間：

場景一：6-20年內要用錢

比如孩子10年后要留學，或者自己15年后要退休提前支取。

5年交方案：首選宏利「宏摯傳承」

宏摯傳承5年交6年回本，市場領先。9年復利到4%，14年本金翻倍（復利5.8%），21年本金翻3倍（復利6%）。

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

忠意「啟航創富（卓越版）」15-22年收益也是全場最高，但我更推薦宏摯傳承。

原因很簡單：宏利是百年老店，強積金市占率全港第一（27.9%），分紅樣本更多、更穩定。而忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

別只看收益，品牌也很重要。

2年交方案：宏摯傳承依然是王者，飛揚盛世是黑馬

宏摯傳承+啟航創富是前中期回報的天花板產品，保單前20年妥妥的斷層領先。

周大?！革w揚盛世」也值得關注：預期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%。

全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

場景二：20年以后才用錢

比如給剛出生的孩子存一筆錢，等他40歲以后再用；或者自己30多歲，存一筆養老金60歲以后用。

這時候要看誰先到6.5%。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。各家產品大概50年之后都看不出什么區別。

所以關鍵是：誰能更快到達6.5%的天花板？

按達到**6.5%**的時間排序：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，推薦順序是友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

為什么友邦排第一？業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點夸張，但確實說明了友邦在香港市場的地位。

場景三：不確定什么時候用錢

如果你也說不準什么時候需要這筆錢，那就選全周期均衡的產品。

周大?！革w揚盛世」是個不錯的選擇：34年到6.5%，前期不拉胯，后期不掉隊，全周期幾乎沒有短板。

第四步：你需要定期提領嗎？

很多朋友買港險不是為了一次性取出來，而是想當成"第二份養老金"——每年提領一筆錢，作為生活費或旅行基金，同時保單繼續增值。

如果你有這個需求，那選產品的邏輯就不一樣了。

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

我用幾個實際場景來說明：

場景一：投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費6%）

這是比較保守的提領方案，相當于每年提取總保費的6%。

結果：

• 前20年，宏摯傳承表現最好


• 20年以后，萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

場景二：投入30萬美金，從第6年開始每年提取21000美金（總保費7%）

提領比例提高到7%，情況就不一樣了。

結果：

• 很多產品在這種提領強度下會"斷單"（賬戶余額歸零）


• 星河尊享II整體最強，能持續提領最久


• 前20年還是宏摯傳承表現好

場景三：投入30萬美金，從第10年開始每年提取24000美金（總保費8%）

晚一點開始提領，但提領金額更高。

結果：

• 20年內宏摯傳承最強


• 20年后星河尊享II最強

場景四：投入30萬美金，從第15年開始每年提取36000美金（總保費12%）

這是比較激進的提領方案，適合晚退休、高消費的朋友。

結果：

• 前20年除了宏摯傳承之外，啟航創富也有一段比較有優勢


• 20-30年，保誠信守明天最強


• 星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差

2年交的提領方案

投入30萬美金，從第5年開始每年提取15000美金（5%）：

• 10-20年之間，宏摯傳承、飛揚盛世打得有來有回


• 保單20年后，星河尊享II、盈聚天下更強

星河尊享II和盈聚天下怎么選？正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，選擇不難做。

第五步：你更看重品牌還是收益？

到這一步，你應該已經有了幾個備選產品。

但最后一個問題可能會讓你糾結：大品牌和高收益，怎么選？

我幫你把保司背景扒了個底朝天，給你一些參考。

選大品牌的理由

2024年7月限高政策之后，產品收益趨同，保司品牌、資管能力、分紅穩定性變得更加重要。

所有產品收益率最高不會超過6.5%，各家產品大概50年之后都看不出什么區別。

這時候，選誰？我的建議是看三點：

1. 品牌歷史：百年老店經歷過多次經濟周期，抗風險能力更強


2. 資管能力：管理的資產規模越大，投資策略越成熟


3. 分紅實現率：歷史分紅有沒有兌現承諾

宏利：1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創辦。

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦：1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務。

是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

選高收益的理由

如果你愿意承擔一定風險，追求更高的預期回報，可以考慮一些新銳公司的產品。

忠意「啟航創富（卓越版）」：15-22年收益全場最高。但忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

安達「傳承首創V豐成」：27年就能到6.5%，是當下市場的紀錄。但前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快。

我的建議

大品牌有大品牌的好，小公司有小公司的優勢，適合自己最重要。

如果你是保守型投資者，更看重確定性，選友邦、宏利、保誠、永明這些百年老店。

如果你是進取型投資者，愿意用一部分資金博取更高收益，可以配置一些新銳公司的產品。

百年老店和新銳各有千秋，關鍵是想清楚自己要什么。

決策樹總結：你的最優解是？

好，經過前面5步，你應該已經能定位到適合自己的產品了。

我把結論匯總成一張決策地圖：

按用錢時間選產品

按提領需求選產品

按品牌偏好選產品

特殊需求

• 對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友：重點關注永明


• 看重養老社區服務：太保壽險香港、太平人壽香港（可以香港投保、內地養老）


• 看重年金產品：萬通（"真年金選萬通"）

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，如果你實在選不定，它是個不會出錯的選擇。

附錄：如何驗證分紅實現率？

前面說了那么多，你可能會問：這些數據靠譜嗎？保險公司的分紅真的能兌現嗎？

我教你一個方法，自己去驗證。

兩個核心概念

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%；如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

總現金價值比率 = (保證金額+實際到手的分紅) ÷ (保證金額+計劃書上演示的分紅)

總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

如何查詢？

2017年香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了。每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

以宏利為例：

![宏利2023申報年度終現金價值比率表](https://img.dahe2016.com/img-right/5fc0