友邦環宇盈活：被吹上天的"港險新王"，有一個致命缺點90%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近朋友圈被友邦的新品**"環宇盈活"**刷屏了，各種"史上最強""完美產品""必買"的字眼滿天飛。

說實話，作為一個專門幫人避雷的港險博主，每次看到這種一邊倒的吹捧，我就忍不住想潑點冷水。

今天這篇文章，我會把環宇盈活扒個底朝天——優點吹夠了，問題也得說清楚。別沖動，先看完這篇再決定要不要買。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說說這款產品的基本面。

環宇盈活在繳費年限上可以選擇一次性繳費或5年繳，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣進行繳費。

投保2年后，可以進行多達9種貨幣的轉換——這一點對于有海外資產配置需求的家庭來說，確實很實用。

保單結構延續了經典形態：保證收益賬戶＋復歸紅利賬戶＋終期紅利賬戶，典型的英式分紅產品。

從產品定位來看，環宇盈活完整繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖……可以說是在盈御3的基礎上做了一次全面升級。

那升級了什么？收益表現比盈御3強了不少，基本領先整個市場。

但銷售不會告訴你的真相是：收益只是硬幣的一面，另一面藏著一個不小的坑。

別急，咱們一步步來拆。

收益對比：10款熱門產品橫評

先來看大家最關心的收益表現。

我拉了市面上10款熱門5年交儲蓄險做了橫向對比，直接上數據。

環宇盈活5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。這個回本速度在市場上屬于中等偏上水平。

關鍵看長期收益：

• 第10年：靜態收益 3.51%


• 第20年：靜態收益 5.69%


• 第30年：預期收益直接達到封頂 6.5%

這個數據什么概念？在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

從對比表可以看到，第10年環宇盈活的**3.51%**在10款產品中排名第二，僅次于宏利的傳承保障計劃（4.30%）。

第20年的**5.69%**表現中規中矩，和保誠盈御3、宏利信誠明天基本持平。

但到了第30年，可以說來到了它的統治區——預期收益直接封頂6.5%，而市場上其他大部分產品在保單第40年之后才能到這個水平。

這意味著什么？如果你的投資周期是30年以上，環宇盈活的收益優勢會非常明顯。

說到這里，可能有人要問了：2025年初，中小銀行存款利率持續"超車式降息"，部分銀行年內已經降息7次，3年期存款利率從2.8%降到了2.15%，甚至有銀行的3年期、5年期定存利率降到了"1字頭"。

相比之下，港險**6%+**的長期收益確實誘人。

但我要潑一盆冷水：數字再漂亮都是預期，適不適合你，還得看你打算怎么用這筆錢。

提領對比：566模式下的表現差異

這個缺點必須說清楚。

很多人買港險儲蓄險，是沖著"養老金""教育金"去的，本質上是想在未來某個時間點開始提領。那環宇盈活的提領表現怎么樣？

先看一組關鍵數據——復歸紅利占比：

• 第10年：復歸紅利占保單總收益約 9.5%


• 第20年：復歸紅利占比 6.23%


• 第30年：復歸紅利占比 3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么復歸紅利占比這么重要？因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

我們對比了環宇盈活和市面上幾個熱門產品，在同樣"566提領模式"下的表現（所謂566，就是第5年開始提領，每年提領保費的6%，持續6年）。

從對比表可以看出：

• 第10年：環宇盈活剩余現價 496,438 美元，預期IRR 3.46%，在四款產品中表現最好


• 第20年：環宇盈活剩余現價 613,748 美元，預期IRR 5.33%，已經落后于星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）


• 第30年：環宇盈活剩余現價 907,463 美元，預期IRR 5.98%，明顯落后于星河尊享（6.49%）

結論很清楚：在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

還有一個細節值得注意——環宇盈活的提取邏輯和一般產品不太一樣。

過往大部分產品的提取會優先提取復歸紅利，之后才會等比例提取終期紅利和保證收益。而環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益的部分。

這個改變有兩個影響：

• 正面：減緩了復歸賬戶的消耗速度，更晚動用保證賬戶，名義金額下降得沒那么快


• 負面：更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值

哪個影響更大？這個很難一概而論。

但有一點是確定的：最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提，不能盲目只看"提領密碼"。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

說完了收益和提領，咱們來看看友邦的拿手好戲——產品功能。

說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本并且可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

環宇盈活在功能上的升級，確實讓人眼前一亮?？梢哉f是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

第一個亮點：升級版保單分拆功能

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活從保單第1年開始就能拆分，并且每天可以分拆1次——這個靈活度在市場上幾乎沒有對手。

保單分拆功能不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

第二個亮點：靈活提取選項

這個功能可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

用大白話說，保司變成了你的財富小管家，你告訴他要打錢給誰，他就直接幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍非常寬松：除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶，甚至慈善機構。而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個功能升級，環宇盈活還有幾個首創功能，是競品完全沒有的。

受益人靈活選項

如果投保人身故，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：如果受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。受益人靈活選項很人性化，真正考慮到了家庭的實際需求。

未來守護選項

這個功能給了保單暫托人一個額外權力：允許他來分拆保單。

假設保單持有人身故了，第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。這時候可以設立一個保單暫托人托管保單。

而這位暫托人可以把保單拆分為兩份，從第二持有人的家庭成員中指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。胡潤研究院的數據顯示，**47%**的高凈值人群計劃增配保險，而境外保險配置目的首位是獲取全球醫療服務（62%），而非投資回報。

這說明保險的功能多元化趨勢越來越明顯，選產品不能只看收益，功能匹配度同樣關鍵。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

產品再好，也得看背后的公司靠不靠譜。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景

友邦的股東都是全球資管巨頭：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……

**全是資管總額超萬億美元級別的機構。**這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略

2024年友邦總投資資產達到2553億美元，資產配置結構類似于"721"：

• 固收類資產占比 69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約 24%


• 房地產占比 3%，其他投資占比 4%

友邦跟很多公司非常不一樣。大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地的債券高達 45%，泰國占比 18%，美國僅占比 11%，位列第三。

過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯，這也解釋了為什么友邦的分紅實現率一直很穩。

分紅實現率

我們統計了所有港險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。在內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 友邦今年公布了 63款 產品的分紅實現率


• 過往所有產品分紅實現率在 64% 以上，最高能做到 169%，平均值 93.1%


• 10年+ 以上的產品有 38款，長期平均實現率為 86%

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

選購建議：什么人適合環宇盈活

最后做個總結，也給出我的選購建議。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

但這個缺點必須說清楚：前期不太適合提領。

如果你買港險的目的是：

• 給孩子做教育金，計劃10-15年后開始提領


• 給自己做養老金，但希望50歲之前就開始領錢


• 需要在保單前20年內頻繁提取現金流

那環宇盈活可能不是最優選擇。復歸紅利占比偏低的問題，會讓你在早期提領時吃虧。

什么人適合環宇盈活？

• 投資周期30年以上，追求長期收益最大化


• 看重保單功能的靈活性，有財富傳承需求


• 信任友邦的品牌和分紅能力


• 不急著在前20年提領

如果不是特別在意早期提領這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

**適合的才是最好的。**希望這篇文章能幫你做出更理性的決策。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但選對產品只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，這里面的信息差才是真正能幫你省下真金白銀的地方。