友邦環宇盈活：7年回本6.5%收益，但99%的人都忽略了這個陷阱

你好，我是大賀。

最近人民幣匯率又開始折騰了——年初跌破7.3，1月最低觸及7.35，5月又升破7.2。

中美利差擴大到300個基點的歷史高位，不少朋友開始問我：要不要配點美元資產？

雞蛋不能放在一個籃子里，這個邏輯你要理解。今天就拿**友邦「環宇盈活」**這份25萬美金的計劃書，帶大家看看港險美元保單到底值不值得買。

Q1：這份計劃書講的是什么產品？

先說基本信息。

這份計劃書是給一個0歲男寶寶投保的，總保費25萬美金，分5年交，每年交5萬美金。保單貨幣是美元，保障年期終身。

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，簡單說就是保險公司拿你的保費去投資，賺了錢按約定方式分給你。

Q2：收益是怎么算出來的？

環宇盈活的收益由三部分組成：保證金額 + 復歸分紅 + 終期分紅。

保證金額，是保險公司必須給你的最低金額，不管市場多差，這筆錢是保底的。

復歸分紅，類似每年發的工資，發了就不會減少。復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領時也更靈活。

終期紅利，退?；蚶碣r時才一次性派發，平時不累積到賬戶里。

它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，產品波動越大。

港險非保證占比高，占大頭，這是高收益的來源。

但想要高收益，就得接受一定的波動。分散風險是第一要務，這個邏輯要想清楚。

Q3：什么時候能回本？

這是大家最關心的問題。

先說結論：預期第7年回本，保證第18年回本。

繳費期間退?；径际翘澋?。第1年剛交5萬，退保收益連已交保費的**1%**都拿不到；第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費，仍有損失。

為什么？因為保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都扣在前面了，這基本是行業常態。

所以如果你買港險，一定要做好長期持有的準備。短期要用的錢，別放進來。

Q4：長期持有能賺多少？

這個邏輯你要理解：港險的魅力在于復利。

我們來看幾個關鍵節點：

• 第10年：預期總收益 32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第20年：預期總收益 67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年：預期總收益 146.3萬美金，復利IRR達到收益天花板 6.5%

25萬本金，30年后變成146萬，翻了將近6倍。

時間越長，退保收益越高，而且越往后，增長幅度會越大。這就是復利的威力——港險收益是復利計算的，前期看著慢，后期指數級增長。

美元資產不是可選項，是必選項。

在中美利差持續擴大的背景下，鎖定一份長期美元復利資產，對沖人民幣貶值風險，這個配置邏輯是成立的。

Q5：最好和最差情況差多少？

計劃書里有樂觀和悲觀兩種情景演示，這是保司給我們預設的收益區間，讓我們心里有個數。

來看具體差距：

時間越久，樂觀和悲觀的收益差距就越大。

一點回報差異看起來可能沒什么，幾十年滾下來差的就多了。這就是復利的雙刃劍——放大收益的同時，也放大了波動。

不過日?？从媱潟鴷r，只需要重點關注標準情況下的收益演示就可以了，因為它和實際情況是最貼近的。

Q6：預期收益能實現嗎？看這個指標

這是99%的人容易忽略的關鍵問題。

港險計劃書里的收益演示并不是保證都能拿到的，實際能拿多少還得看保險公司的真實投資水平。

真正決定最后口袋能有多少錢，就得看分紅實現率。

分紅實現率 = 實際收益 ÷ 預期收益

如果分紅實現率達到100%，長期收益率就和計劃書演示的數據一樣。分紅實現率高，長期收益就越高；分紅實現率低，長期收益也會相應減少。

好消息是，香港保險業監管局要求各保司公開披露分紅實現率。

友邦保險公布了2024年產品分紅數據，共75款分紅產品，62款產品公布了分紅數據，最高分紅率達169%！

不過，過去的分紅實現率不能完全代表未來，考量港險產品預期收益時需要綜合多方面因素。

保司的投資能力、產品結構、市場環境，都會影響最終結果。

Q7：這款產品適合我嗎？

一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

友邦環宇盈活適合的人群：

• 有美元資產配置需求，想對沖人民幣匯率風險


• 資金可以長期鎖定（至少7年以上）


• 追求穩健復利增長，不指望短期暴富


• 認可英式分紅的收益結構

希望這些拆解能幫大家建立起一個簡單的框架。

以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看懂計劃書只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。