國壽傲瓏盛世：產品中規中矩，但有個優勢讓我勸你認真考慮

你好，我是大賀。

前幾天有個客戶問我：大賀，我想買一款港險，打算放30年以上，將來給孩子用。你說我應該優先看收益高的，還是看公司穩的？

這個問題問到點子上了。

站在家庭角度想想，如果這筆錢要放30年、50年，甚至傳給下一代，你最擔心什么？

不是收益高不高，而是這家公司還在不在、靠不靠譜。

這就是為什么今天我要聊聊國壽的新產品**「傲瓏盛世」**——產品說實話沒讓我驚艷，但公司層面的優勢，可能比多零點幾的收益更值錢。

新舊對決：傲瓏盛世 vs 傲瓏創富

先說說國壽這次產品轉型的變化。

之前國壽的王牌是傲瓏創富，一款非常稀缺的美式分紅產品。美式分紅的特點是每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。更重要的是，保單后期保證金額一直高于本金。

但傲瓏盛世走了不同的路——變成英式分紅了。

紅利結構變成了復歸+終期紅利，跟市面上大部分英式分紅產品一樣。提取之后，在一定程度上會傷害本金。

用255提取方案來看，差距很直觀：

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，且低于本金；而傲瓏創富保證金額在后期一直高于本金。

另外，傲瓏盛世只支持兩年繳費，靈活性上也有限制。

說白了，國壽這次拋棄了原有的美式分紅特色，加入英式分紅賽道卷收益。

但坦白講，沒卷出太多名堂。

靜態收益PK：與第一梯隊的差距

既然選擇了英式分紅賽道，那收益表現如何？

我拉了市場上所有1/2/3年繳費產品做對比：

10年IRR 4.01%，中規中矩，不算出挑。

但把時間拉長來看，20年到40年的IRR處于第一梯隊，跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾。

40年就漲到了封頂6.5%，增長速度也算比較快的。

整體來說，收益不是最頂的，但也絕對不拉胯。

提領實戰：與啟航創富、星河尊享2的較量

很多人買港險是為了提領，那我們看看實際提領表現。

用國壽常用的255提領密碼來測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

實話實說，國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，前后相差約5000美金。

領到保單第30年，剩余現金價值和表現比較好的永明萬年青星河尊享2，差距約2萬美金。

但嚴格來說，跟優秀的產品之間差距也不算大。幾千幾萬的差距，后期分紅實現率好一點可能就抹平了。

紅利結構對比：復歸占比的差距與彌補

為什么提領表現不是最優？這跟紅利結構有很大關系。

先給大家解釋一下，英式分紅保單結構一般都是保證金額+復歸紅利+終期紅利。提取時優先從復歸紅利里取，因為不會影響保單名義金額。

等復歸取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候相當于部分退保，對未來保單增值影響很大。

所以英式分紅的保單，復歸紅利的占比很關鍵。復歸紅利占比越高，就越適合提領。

來看具體數據（以2年繳、年繳10萬美金測算）：

傲瓏盛世第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%；第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%。

對比永明星河尊享2：

同樣繳費方式，第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%；第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%。

兩款產品總收益差距不大，但復歸紅利占比傲瓏盛世更低，導致前期提領不占優勢。

不過，國壽用了一個巧妙的方式化解了這一點。

我仔細看了計劃書，發現它提領時沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。這樣復歸賬戶消耗更慢，保單更晚才會動用保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個設計確實聰明。

分紅實現率對比：國壽的隱藏王牌

說到這里，你可能覺得傲瓏盛世表現平平。

但錢的安全比收益更重要。港險的收益大部分來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大。真正決定你最后拿到多少錢的，是分紅實現率。

這恰恰是國壽最大的王牌。

2025年10月1日起，香港保監局實施轉介費50%封頂政策，行業從規模擴張轉向質量提升。監管趨嚴下，選擇頭部保司更有保障。而國壽作為央企背景的保司，合規經營更值得信賴。

來看國壽公布的最新分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯隊


• 終期紅利，連續8年100%達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

這說明什么？長期投資和分紅實力值得信任。

你想想，買港險動輒放20年、30年，預期收益差個零點幾，可能后期分紅實現率好一點就抹平了。而國壽的分紅歷史久、數據多，這種穩定性才是真正的底氣。

公司實力對比：央企背景的不可替代性

接下來聊聊我認為最核心的部分——公司。

傳承這件事，選保司就像選管家。你把幾百萬交給一個管家，讓他幫你管30年、50年，你最看重什么？

不是他今年能幫你多賺幾個點，而是他靠不靠譜、會不會跑路、能不能一直在。

港險真正的用途是什么？

一個是美元資產的對沖。中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

第二個是在保本的前提下做全球優質資產的投資。目前在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的。

所以你可以把香港保司當作做全球投資的專業助理，專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

如果太看重收益演示，就偏離了港險真正的用途。

把它當作保本的全球投資混合基金來看，會更符合港險的真正定位。

那國壽這個"管家"怎么樣？

首先，央企背景。股東是中國財政部和社?；饡?，錢放這里很安心。在如今復雜的國際形勢下，央企背景意味著什么，不用我多說。

其次，國壽的全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們負責人聊投資策略，了解到他們采取內外兼修的投資策略——內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達3932億港元，其中**81%**投向固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

這種投資風格，特別適合追求穩健的家庭。你不用擔心它為了追求高收益去冒險，也不用擔心它在市場波動時翻車。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

對比總結：產品中規中矩，公司無可挑剔

最后總結一下。

單從產品來說，傲瓏盛世沒有讓我非常驚艷。收益處于第一梯隊但不是最頂，提領表現也不是最優，紅利結構有小劣勢但用設計彌補了。

功能上有兩個升級值得一提：

• 新增保單暫托人功能：比如媽媽給孩子買保單，把小姨設為暫托人，萬一媽媽去世，小姨可以代為監管保單，但只能交保費、改通訊資料，無法變更投保人、受保人、受益人或提取保單價值。等孩子成年后，權益才轉移給孩子。這個功能對有子女教育和財富傳承需求的家庭非常實用。


• 年金轉化功能：受保人滿65歲后可全數退保，轉換成10年期或20年期年金。但既要全數退保，又不是終身年金，應用場景有限，有點雞肋。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。

如果你買港險是為了短期套利，傲瓏盛世不是最優選擇。

但如果你和我那位客戶一樣，打算放30年以上、將來給孩子用，那國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能更影響你最終拿到手的錢。