中銀香港這款儲蓄險"終身5%派息"？先把這幾個問題想清楚再說

春節剛過，香港理財圈確實被這款產品刷屏了。

**中銀香港（BOCHK）**新推一款儲蓄險，主打賣點是：100萬分2年投入，第5年起每年領5萬，終身領取，本金還能復利增值。

聽起來很穩？我仔細研究了這款產品，有幾個問題必須說清楚，不然你買的時候是一個心情，出問題了又是另一個心情。

先說賣點，確實有亮點

產品核心邏輯很簡單：

看數字確實好看。

中銀香港是香港三大發鈔行之一，背景硬，信用評級也在那兒，不是小野雞公司。這點我承認。

但數字好看這件事，咱們得往深了想。

關鍵字："預期"

我看到的所有宣傳材料里，5%的派息前面都跟著倆字——"預期"。

這倆字區別大了。

"保證"的意思是合同白紙黑字寫死，到期必須給你；

"預期"的意思是我估計能達到，但不承諾，萬一市場不好，我可以調低。

香港儲蓄險里，分紅收益通常分兩部分：

• 保證收益：寫進合同，雷打不動


• 非保證收益（紅利/分紅）：基于公司投資表現，每年可調整

這款產品的5%，你得搞清楚到底哪部分是保證的，哪部分是非保證的。

如果保證收益只有3%，另外2%是"預期"出來的——那5%這個數字，講的是最樂觀的情景，不是你一定能拿到的。

第5年才開始領，前4年錢在哪兒？

我很多人沒想到這一點。

100萬交進去，第1年到第4年，你是顆粒無收的。

這4年里，如果你急用錢需要退保，退多少？大概率是虧的。

香港儲蓄險前期現金價值普遍偏低，第1-3年退保有時候能虧掉本金的20%-30%。

所以這100萬，你要做好心理準備：至少鎖5年，中途不能動。

如果這100萬是你的全部流動資產，別碰這款產品。

算算真實IRR，沒宣傳的那么高

我自己按比較保守的情況算了一下：

• 第1年投50萬，第2年再投50萬


• 第5年開始每年領5萬


• 本金假設按3%-3.5%復利增值（保證部分）

IRR大概在**3.2%-3.8%**左右，不是看起來的5%。

因為5%是基于100萬本金算出來的年領金額，但你實際上是分2年投的，中間還有4年的等待期，時間成本要算進去。

如果非保證分紅能長期實現，IRR可以往上走，但這取決于中銀香港未來幾十年的投資表現，沒人能保證。

4%靈活賬戶這個事兒

每年領出來的5萬，可以轉入專屬靈活賬戶，享受**"預期4%"**的收益。

注意，這個4%同樣是"預期"，不是保證。

類余額寶的邏輯，隨時可取，但收益率隨時可變。今天4%，明年可能3%，后年可能2.5%。

當然，如果你不需要那么高的流動性，領出來的錢可以另作安排，這個賬戶只是一個選項，不是必須的。

到底適合誰？

說完問題，公平講，這款產品也不是一無是處。

適合這類人：

• 有閑錢，100萬壓5年以上完全沒問題


• 想用港險做資產配置，對沖人民幣貶值風險


• 需要終身現金流，比如給父母配置養老補充收入


• 信任中銀香港這個平臺，對港險整體邏輯認可

不適合這類人：

• 這100萬近幾年有可能用到


• 完全聽不懂"非保證分紅"是怎么回事


• 對匯率風險沒有心理準備（港幣/美元結算，匯率波動會影響實際收益）


• 沖著"5%"的數字來的，但沒考慮過非保證的風險

最后說兩句實在的

這款產品背景是硬的，中銀香港的信譽在那兒，不是騙局。

但"終身5%派息"這個標題確實打了擦邊球——5%是預期，不是保證；是派息率，不是IRR；領取還要等5年。

買之前，我建議你至少問清楚三件事：

1. 保證收益率是多少？


2. 歷年分紅實現率是多少（看公司過去的track record）？


3. 前3年退保現金價值是多少？

這三個問題，銷售如果含糊其辭，就別買。

具體是哪款產品、完整的收益演示表怎么看，平臺不方便細說，感興趣的可以私信我。

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。

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