宏利「宏摯傳承」被吹成"港險卷王"，但有2個缺陷銷售絕對不提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，我挺煩那種把產品吹上天的測評。什么"史上最強""完美無缺"，聽著就假。

今天我想換個角度——先把**宏利「宏摯傳承」**的缺點攤開說，看完缺點你還想買，那才是真適合你。

我自己買過3份港險，踩過坑也撿過漏。這款"卷王"我研究得夠透，優點確實亮眼，但缺點更值得你花時間看清楚。

港險儲蓄險這么多，「宏摯傳承」憑什么被叫"卷王"？

最近咨詢**宏利「宏摯傳承」**的人特別多，幾乎每個來問的都說："大賀，這款產品是不是港險里最能打的？"

我理解大家的興奮——美元保單10年IRR 4.29%，20年IRR達到6%，這個數據確實炸裂。

放眼整個香港儲蓄險市場，前20年收益表現遙遙領先，遠超友邦、保誠、永明等大牌保司產品。

但問題來了：收益高就一定適合你嗎？

別光看優點，缺點更重要。這款產品有兩個致命短板，銷售不會告訴你，但我必須說清楚。

先別急，我們一個一個拆解。

收益對比：美元保單前20年，它確實是第一

先說讓人心動的部分。

我把市面上主流的5年繳儲蓄險拉出來做了個對比，數據不會騙人：

看到沒？宏利「宏摯傳承」10年IRR 4.29%，友邦盈御3只有2.76%，永明星河尊享II是3.10%。差距不是一點半點。

20年IRR呢？宏摯傳承6.00%，友邦盈御3是5.65%，永明星河尊享II是5.72%。依然領先。

更讓人驚喜的是，第47年IRR達到6.5%的峰值，終身按照6.5%進行復利增值。這個長期天花板，在市場上屬于頂配水平。

保證收益表現也不差，屬于市場第一梯隊水平，僅次于永明。18年保證回本，雖然不是最快的，但也算穩妥。

我的判斷是：前20年爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

如果你的規劃是10-20年后用錢，比如孩子上大學、自己退休養老，這款產品的收益曲線確實很契合。

但這里有個"但是"——20年后呢？別急，后面會專門講這個坑。

人民幣保單對比：前15年TOP1，20年仍在前三

不是所有人都想持有美元，有些朋友更看重人民幣保單。那我們來看看人民幣版本的表現：

人民幣保單10年IRR 3.42%，15年IRR達到5.29%，20年IRR達到5.52%。

對比其他產品：友邦盈御多元貨幣3第10年IRR只有2.02%，信誠天多元貨幣第10年IRR是1.61%。宏摯傳承的領先優勢依然明顯。

人民幣保單前15年收益表現排名TOP1，第20年收益位列前三。

說實話，現在國內理財環境不太好。2025年多家銀行下架5年期定存產品，銀行理財收益也在下滑，固收類產品年化收益率普遍維持在**2.0%-3.5%**區間。

相比之下，人民幣保單5.29%的15年IRR確實有吸引力。

但我還是那句話——別光看收益高就沖動下單，要看清楚是不是真適合你。

回本速度對比：6年預期回本，第一梯隊

買儲蓄險，大家最關心的問題之一就是：多久能回本？

畢竟誰都不想錢鎖進去十幾二十年才能回本，萬一中間有急用呢？

來看數據：

5年繳產品預期6年回本，18年保證回本。

如果選擇其他繳費期：整付保費預期3年回本，3年繳預期5年回本，10年繳預期8年回本，15年繳預期13年回本。繳費期越短，回本越快。

對比市場上其他產品，友邦盈御3預期8年回本，永明星河尊享II預期7年回本。宏摯傳承6年回本，確實是第一梯隊。

**回本速度在市場上名列前茅，為投資者提供了更好的資金流動性。**這點我必須給好評。

但這里要提醒一句：回本快不代表可以早提領。為什么？接下來講最重要的缺點。

但20年后呢？長線收益不是它的強項

這個坑我替你踩過了，必須說清楚。

很多銷售只會告訴你前20年收益多牛，但20年后呢？他們不會主動提。

宏利「宏摯傳承」有一個致命的結構問題：僅依賴終期紅利單核驅動，缺少復歸紅利。

傳統儲蓄險是"復歸紅利+終期紅利"雙引擎結構。復歸紅利是每年派發、鎖定進保單的，相當于一個"緩沖墊"；終期紅利是最后退保或身故時才拿到的，波動性更大。

宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。這意味著兩個問題：

第一，早期大額提領會導致終期紅利大幅折損，復利基數衰減。

你可能聽銷售說"566""567"提領方案很靈活，前20年提領后收益依然不錯。但銷售不會告訴你的是——如果你早期大額提領，終期紅利會按比例扣減，復利基數變小了，后面增長就乏力了。

我的建議是：不管566、567提領后前20年的表現多么優秀，從長期考慮，都更建議在15年以后再做大額提領。

第二，20年后長線收益乏力，更適合中短期規劃。

回看前面那張收益對比表：

• 宏摯傳承30年IRR 6.16%，友邦環宇盈活是6.50%


• 宏摯傳承40年IRR 6.33%，友邦環宇盈活是6.50%


• 宏摯傳承50年IRR 6.50%，友邦環宇盈活也是6.50%

前20年宏摯傳承遙遙領先，但20年后就被追上了，甚至在30-40年這個區間被反超。

如果希望20年后用錢，這款產品就不是最佳選擇。

分紅結構單一，不適合做早期大額提領。這是我必須說的大實話。

有些朋友可能會問：那我就放著不動，一直持有到50年呢？

可以，但你要問問自己：真的能放50年不動嗎？中間會不會有用錢的時候？如果要提領，收益會不會打折扣？

這些問題，銷售不會幫你想，但你自己必須想清楚。

靈活性對比：提領方案確實豐富

說完缺點，再說說優點。

宏摯傳承的靈活性確實是加分項。支持"566""567""56789"等多種提領方式，基本覆蓋了各種用錢場景。

更有意思的是"無憂選"功能：繳費完成后第二年即可提取紅利，不影響現價增長。

比如5年繳，第6個保單周年就可以開始使用無憂選。提取紅利不影響本金，聽起來很美好。

但我要潑一盆冷水：無憂選同樣建議后期再使用。

還是那個問題——早期提取會影響復利基數，長期收益會打折扣。提取方案多樣化、靈活性強，這點沒問題。但靈活不代表要早用，該忍住的時候還是要忍住。

另外要注意：**如果曾經行使過"終期紅利鎖定權益"，就不能再使用"無憂選"了。**這兩個功能是互斥的，選之前要想清楚。

公司實力對比：全球十大，香港強積金第一

產品好不好，還要看公司靠不靠譜。畢竟儲蓄險一買就是幾十年，公司倒了可不是鬧著玩的。

宏利的背景確實硬：

• 全球藍籌企業：宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市，是真正的國際大公司


• 全球十大：宏利是全球十大人壽保險公司之一，擁有37,000多名員工，服務超過3,600萬名客戶


• 資產雄厚：截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產高達1.6兆加元，換算成人民幣大概是8萬億


• 評級頂配：標準普爾AA-財務實力評級，惠譽評級AA-，穆迪評級A1，三大評級機構全部高分


• 香港第一：截至2025年第一季末，宏利香港強積金市場占有率27.6%，為全港最大強積金服務供應商

業績表現也不錯：2025年第一季年度化保費等值銷售額增長172%，新造業務價值增長113%。在港險市場整體回暖的背景下，宏利的增速確實亮眼。

再看分紅實現率：

宏利公布旗下35款產品最新總現金價值比率，最高102%，最低54%。平均分紅實現率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更關鍵的是：99%的終期紅利保險達到95%以上總現金價值比率，95%的終期紅利保險達到超過95%分紅實現率。

這說明什么？宏利的分紅兌現能力在行業里是靠譜的，不是那種"計劃書畫大餅、實際打骨折"的公司。

宏利的信譽與實力值得信賴。

但公司好不代表產品適合你。產品和人要匹配，這才是最重要的。

對比結論：中短期需求選它，長期持有另尋

說了這么多，總結一下。

宏利「宏摯傳承」確實是一款優點和缺點都十分明顯的產品。

優點很突出：

• 前20年收益領先，美元保單10年IRR 4.29%，20年IRR 6%


• 人民幣保單前15年TOP1


• 回本速度快，5年繳預期6年回本


• 提領方案靈活，無憂選功能獨特


• 公司實力雄厚，分紅兌現率高

缺點也很明顯：

• 分紅結構單一，只有終期紅利，缺少復歸紅利


• 早期大額提領會折損收益


• 20年后長線收益乏力

適合的人群：

適合認可宏利品牌、有中短期資金需求、希望快速回本且對靈活性要求高的客戶。

具體來說，適合為孩子規劃教育金或準備10-20年后的退休儲備。比如孩子現在5歲，15年后上大學要用錢；或者你現在40歲，20年后60歲退休要用錢。這類需求和宏摯傳承的收益曲線很匹配。

不適合的人群：

若追求長期高收益（如30年以上）或對分紅結構穩定性要求極高，需要考慮其他產品。

比如你想買一份傳承給孫輩的保單，持有50年以上，那宏摯傳承不是最優解?；蛘吣阆Ｍ磕甓加蟹€定的復歸紅利進賬，不想全押在終期紅利上，那也要考慮其他產品。

適合的才是最好的。

別被"卷王"的名號沖昏頭腦，也別因為看到缺點就一票否決。關鍵是看你自己的需求：用錢時間、風險偏好、對公司的信任度。

想清楚這些，再做決定也不遲。

大賀說點心里話

寫了這么多，其實就想說一句：買港險別光看收益表，更要看清楚產品結構和自己的需求匹不匹配。

如果你還在糾結宏摯傳承到底適不適合你，或者想知道怎么買更省錢，下面這張圖值得你花30秒看一下。