買友邦宏利保誠前必看：20款港險全測評，5年踩坑后終于想明白了

你好，我是大賀，北大碩士，做港險快9年了。

跟你說個真事。

5年前，我給孩子買第一份港險的時候，根本不懂什么保司背景、分紅實現率，就聽中介推薦，稀里糊涂就簽了。

現在回頭看，有些事我真想早點知道。

最近看到一組數據挺震撼的——2025年一季度，香港長期業務新單保費飆到934億港元，同比增長43.1%，刷新了2001年有記錄以來的最高季度紀錄。

越來越多人涌入港險市場。但我想說的是：選對保司，才是真正受益的前提。

當時我也糾結過，到底選哪家公司？產品收益差不多，憑什么這個比那個好？

后來我才明白，保司的底子，決定了你未來幾十年能不能睡得安穩。

今天這篇，我把市面上20款主流港險產品、十幾家保險公司，一次性給你講透。

不是那種干巴巴的測評，而是我作為一個老客戶+從業者的真實感受。

港險為什么收益更高？

很多人第一次接觸港險，都會問：憑什么香港的保險收益比內地高？是不是騙人的？

這個問題我當年也問過，后來研究明白了，其實邏輯很簡單。

先看數據對比：

香港儲蓄分紅險的中長期收益大概在6%-6.5%，而內地長期險種的回報率普遍在**2.0%-3.2%**左右。這不是我瞎編的，是行業公認的數據。

核心原因是投資范圍不一樣。

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金這些。說白了，就是能在全球范圍內找賺錢的機會。

而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右，大部分錢都放在銀行存款和債券里。穩是穩了，但收益天花板就在那擺著。

你可以理解為，同樣是開餐廳，一個只能在自家小區賣盒飯，另一個能在全球開連鎖店，賺錢能力自然不一樣。

這張圖特別直觀——同樣是1塊錢，2%的復利和6%的復利，放99年差多少？2%的幾乎趴在地上，6%的能沖到350。

這就是復利的魔力，也是港險收益優勢的底層邏輯。

順便提一嘴——2025年5月，建設銀行把五年期定存利率降到了1.55%。

對比一下港險的長期復利，差距只會越來越大。

但收益高只是一方面，更重要的是：你選的保司，能不能把這個收益真正兌現給你。

這就涉及到下面要講的——保險公司的底子。

百年老五家：宏利、友邦、保誠、安盛、永明

當時我也糾結過，市面上那么多保險公司，到底選哪家？

后來我才明白，有些公司能活一百多年，不是沒有道理的。

香港保險圈有個說法叫"老五家"，指的是宏利、友邦、保誠、安盛、永明這五家百年老店。

為什么叫老五家？因為它們每一家都有超過一百年的歷史，穿越過無數次經濟周期，還活得好好的。

我一個一個給你講。

宏利：加拿大國寶級保司

宏利1887年成立于加拿大，創始人是麥克唐納爵士——就是印在加拿大十元紙幣上的那位。

能上國家貨幣的人創辦的公司，分量可想而知。

宏利在多倫多、紐約、菲律賓和香港四地上市，總投資資產超過4100億加元，總資產規模突破1.4萬億加元，進入香港市場超過126年。

但最讓我服氣的是這個數據：截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

強積金是什么？就是香港的政府養老金。政府把養老錢交給誰管，說明信任誰。

宏利能連續多年拿下第一，資管能力可見一斑。

宏利的財務實力評級也很硬：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-，LICAT比率137%，遠高于監管機構100%的目標水平。

我的真實感受是，宏利屬于那種"悶聲發大財"的類型，品牌沒有友邦那么響，但實力絕對是國際頂尖。

友邦：香港保險的代名詞

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險圈的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務，經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部就設在香港。

幾個數據感受一下：

• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦客戶


• 2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元


• 恒生指數第四大成分股


• 信貸評級：標準普爾AA-/穩定、惠譽AA/穩定


• 償付能力充足率275%

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型。

它的固收投資組合里，政府債券占51%，公司債券47%，貸款及存款2%。

所以體現在分紅實現率上，波動很小，年年都比較穩。

要是早知道就好了——當時選保司時，友邦一直在我的候選名單里，但覺得它"太貴"。

后來才明白，貴有貴的道理，穩定性是真的強。

保誠：英式分紅的引領者

保誠1848年創立，至今已有176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務也有60年了。

保誠最大的特點是什么？英式分紅的引領者。

1995年，保誠首次把英式分紅產品引入香港市場。

到現在，在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

什么是英式分紅？簡單說就是"不吃大鍋飯"。

保誠堅持一期產品一個資金池，不像其他保司會把收益做平滑——用好年份的利潤來填補差年份的虧損。

這意味著保誠的分紅波動會比較大，好的時候特別好，差的時候也會差一點。

所以保誠的這種風格，比較適合風險接受度高、進取型的朋友。如果你看重英式分紅經驗，那保誠就是當之無愧的老大。

保誠的財務數據也很扎實：信貸評級標準普爾A（穩定）、穆迪A2（穩定）、惠譽A-（穩定），償付能力充足率295%，旗下瀚亞投資管理資產規模2280億美元。

安盛：低調的全球巨頭

安盛是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。

安盛保險總部位于法國，擁有200多年的歷史，1995年進入香港。

很多人可能沒聽過安盛，但看這幾個數據：

• 連續10年全球No.1保險品牌


• 2023年《財富》世界500強第91名


• 安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元


• 在全球資產管理公司排名中，安盛以1.5萬億美元的資管規模位列第九


• 信貸評級：標準普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA-


• 償付能力比率227%

1.5萬億美元的資管規模是什么概念？

僅次于貝萊德、先鋒這些國際知名的金融巨頭。安盛投資管理在資產管理領域有近30年豐富經驗，是著重于主動型及長線投資的世界知名基金公司。

我的真實感受是，安盛就像班里那個不愛說話但每次考試都是前三的學霸，實力擺在那，不需要吆喝。

永明：資管規模超內地保險業總資產1/4

永明金融1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立時間還早，至今158年歷史。

1892年進入香港市場，已經扎根132年了。

永明最讓我印象深刻的是它的資管規模：全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。

旗下有五家自有的資管公司（SLC Management和MFS），在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很強。

永明的評級也是行業高標準：標準普爾AA級、穆迪Aaa3級、A.M. Best **A+**級、DBRS AA級。

它還是業內唯一榮獲"AA" MSCI ESG評級的保司，連續14年入選Corporate Knights全球100間最可持續發展企業。

永明還有一個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市面上大多數保險公司的美元保單收益都比其他貨幣高，但永明做到了四種貨幣一樣。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

小結一下老五家：

后來我才明白，選老五家，其實是選一個"睡得著覺"的安心感。

港資新銳：周大福、富衛、萬通

除了老五家，香港本土還有幾家新興力量值得關注。

它們雖然歷史沒那么長，但背景都不簡單。

周大福人壽：富可敵國的珠寶大佬

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司，那還真是冤枉它了。

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險。2019年，新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。2024年三季度，正式更名為周大福人壽。

新世界集團的業務涵蓋多個領域，包括我們熟知的周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨等等。

但最讓人咋舌的是這個數據：周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

什么概念？簡直是富可敵國。

近一年來黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

周大福人壽的評級是惠譽A-、穆迪A3，償付能力充足率314%。

雖然是市場新秀，但分紅實現率一直很好，多款產品100%。

跟你說個真事，我有個朋友前年買了周大福的產品，當時還擔心新公司不靠譜。

結果分紅實現率一查，100%，比一些老牌公司還穩。

富衛：李澤楷的保險版圖

富衛的背景也很有意思。

2013年，李澤楷旗下的盈科正式收購了荷蘭ING在香港、澳門以及泰國的保險業務，更名為富衛集團。2019年又收購了美國大都會的香港業務。

通過多筆并購，富衛快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五，償付能力比率292%。

8年時間擴張到亞洲10個市場，還投資了1億美元于金融科技公司。

很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便、比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的。

富衛應該算是一家有實力、有誠意、人性化且接地氣兒的公司。

對數字化比較看重的年輕朋友，可以重點關注富衛。

萬通：真年金選萬通

萬通保險的股東主要包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。香港萬通1975年成立，在香港穩健運營接近50年。2018年，坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

萬通最厲害的是它的資管公司——全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社?；鹬饕墓芾碚咧?。

說到萬通，就不得不說年金。

儲蓄險中終期紅利可以回撤甚至歸零，保司并不違約。而年金一旦寫進合同，就必須一分不差地終身派發，這對保司的資產穩健性要求很高。

個人養老金始于70年代的美國，而管理政府養老金的霸菱公司就是早期參與者，對年金產品擁有獨到的經驗。

香港一直有**"真年金選萬通"**的說法。考慮補充養老收入的朋友，可以重點關注萬通保險。

外資與中資：忠意、國壽海外、太保、太平

除了老五家和港資新銳，還有一些外資和中資保司也值得了解。

忠意：意大利百年老店

忠意保險1831年在意大利創立，擁有超過190年的歷史，業務遍布全球超過50個國家和地區。

截止2023年12月，資產規模超過6500億歐元，2023年保費收入825億歐元。

在《財富》雜志世界500強中排名第137位，被《福布斯》雜志評為全球最佳的保險集團之一。

1975年忠意首次在香港開展業務，現在業務已覆蓋八個國家和地區，并將中國香港定為忠意集團的亞洲總部。

忠意的財務實力評級：A.M. Best A、穆迪A3、惠譽A+，全球約82000名員工。

國壽海外：香港最大中資保司

**國壽（海外）**是香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者。

早在1984年就在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業。

作為中國人壽集團境外唯一的全資子公司，國壽海外在母公司戰略版圖中占據重要地位。

最關鍵的是它的股東背景：中國人壽集團90%的股份由中國財政部直接持有，10%由全國社?；鹄硎聲钟小?/strong>