中資港險"四大金剛"分紅實現率曝光：有人連續9年100%，有人只有82%

你好，我是大賀，北大碩士，做港險9年了。

最近有個數據讓我挺感慨的——吳曉波團隊2025年的《新中產大調研》顯示，過去三年通過投資理財獲得收益的中產家庭，從55%暴跌到16%。

說句扎心的話，房價跌了20%，工資漲不動，理財還虧錢，中產正在變"中慘"。

我理解你的顧慮。很多朋友來問我港險，開口第一句就是：大賀，我不求賺多少，就想穩一點。

這篇文章，我就來聊聊中資港險的"四大金剛"——中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港，用數據告訴你，他們到底穩不穩。

買港險最怕什么？三個字：不放心

中產最怕的是什么？

不是賺不到大錢，而是守不住本錢。

保險一買就是十幾年，最重要只有三個字：穩一點。

我見過太多人，買之前問收益率，買之后天天擔心保司會不會跑路、分紅會不會縮水、投資會不會虧錢。

買保險是一輩子的事，公司穩不穩定絕對是第一位的。

今天我就從這三個痛點出發，一個一個幫你拆解。

痛點一：怕保司跑路？看看誰在背后撐腰

先說最扎心的問題——保司會不會跑路？

我直接告訴你答案：看背后站的是誰。

中資公司背后往往是熟悉的國企、央企，甚至國家財政部，從心理上就會覺得更穩一點。

這四家中資港險，背景一個比一個硬。

中銀人壽：三大發鈔行之一的親兒子

中銀保險是中國銀行旗下的中資保司。

你可能不知道，中國銀行是香港三家發鈔行之一（另外兩家是匯豐和渣打）。

能印鈔票的銀行開的保險公司，你說穩不穩？

國壽海外：財政部持股90%的"國家隊"

國壽海外是中國人壽集團的全資子公司。

背后是誰？財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?0%。

你交的社保、養老金，很多都是國壽在管。這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

太平香港：唯一的副部級金融央企

太平香港背后是中國太平保險集團，由財政部控股，是國家唯一的副部級金融央企。

更特別的是，太平是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業。

粵港澳大灣區建設，太平是深度參與者。

太保香港：三地上市的世界500強

太保香港是中國太平洋保險集團旗下公司，由上海國資委控股。

厲害的是，太保是國內首家在A股、H股、G股（倫敦）三地上市的保險公司，連續13年在《財富》世界500強名單。

能在三個市場上市，說明財務透明度、合規性都是經過嚴格考驗的。

小結一下：這四家背后，要么是財政部，要么是國資委，要么是三大發鈔行。

你擔心他們跑路，不如擔心人民幣會不會變廢紙——概率差不多。

痛點二：怕分紅不兌現？數據說話

背景硬不代表分紅就一定兌現。

很多朋友問我：大賀，那些演示利益表上的數字，到底能不能拿到？

我的回答是：看分紅實現率。

分紅實現率就是保司實際派發的分紅÷當初承諾的分紅。

100%意味著說到做到，低于100%意味著打了折扣。

太平香港：連續9年100%，幾乎滿分

太平香港的表現最亮眼——連續9年平均分紅實現率達到100%。

周年/復歸紅利的平均值100%，終期紅利的平均值也是100%。

僅有一款產品分紅實現率低于100%：太平安康危疾終身加倍保，分紅實現率98%——幾乎可以忽略不計。

太保香港：4款產品全部100%

太保香港披露的4款分紅產品，分紅實現率數據均達到100%。

雖然成立時間相對較晚，公布的分紅數據不多，但投資策略和風控體系還是經受住了考驗的。

中銀人壽：周年紅利95%，終期紅利84%

中銀人壽周年/復歸紅利的平均值95%，終期紅利的平均值84%。

整體表現中規中矩。

但多款產品如"非凡即享年金計劃""隨心所享儲蓄計劃（人民幣版）"等，連續多年達成100%。

國壽海外：周年紅利82%，但終期紅利100%

國壽海外周年/復歸紅利的平均值只有82%，這個數據確實不太好看。

但終期紅利的平均值100%，全線儲蓄產品終期紅利實現率100%達成。

裕饒傳承系列、豐饒傳承系列、優暇人生延期年金計劃，連續多年**100%**達成。

小結一下：

• 太平、太保：滿分選手，但產品樣本偏少


• 國壽海外：周年紅利拉胯，終期紅利穩


• 中銀人壽：整體中規中矩

痛點三：怕投資虧錢？看看他們怎么管錢

分紅能不能兌現，歸根結底看保司怎么投資。

穩住基本盤比追高收益更重要。

這四家中資港險，投資策略都偏保守，以固收類資產為主。

中銀人壽：85%以上配置A級債券

中銀人壽資管總值將近2100億港元（截至2025年3月），高比例配置（超85%）A級以上投資級債券。

債券組合地域分布：亞太地區48%，北美地區42%，其他10%。

十大行業占比：金融37%，非必需消費品15%，政府12%。

穆迪評級A1，惠譽評級A，標普評級A，償付充足率210%+。

太保香港：94%債券為投資級別

太保香港投資組合主要有三大類資產：權益類、固收類和另類資產。

其中94%的債券都有良好的信用評級，債券組合平均評級A-。

債券地域分布：中國大陸27%，美國27%，香港7%，歐洲3%，其他新興市場15%，其他發達市場20%。

穆迪評級A3，標普評級A-，償付充足率256%。

國壽海外：3815億港元全球配置

國壽海外可投資資金規模高達3815.08億港元，投資領域遍布全球，包括北美、歐洲、亞太地區等。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

穆迪評級A1，標普評級A，償付充足率208%。

太平香港：70%固收+30%全球股權

太平香港約**70%**的資產配置于債券、現金等固收類資產，提供穩定現金流。

剩余**30%**投資于全球優質股權、基金、私募股權等，覆蓋石油天然氣、銀行、科技等行業。

標普評級A，惠譽評級A，償付充足率282%。

小結一下：四家都是"固收打底+權益增厚"的穩健策略，償付充足率都在200%以上，安全墊夠厚。

和外資比，中資港險差在哪？

說了這么多優點，也得坦誠聊聊不足。

從分紅實現率來看，外資頭部公司確實更穩：

• 友邦：10年+保單總現金價值比率中位數97%，方差最小


• 永明：近10年數據波動不大，10年+保單總現金價值比率中位數97%

從市場份額來看，2025年非銀新單標保數據，國壽海外排名第二（9.0%），僅次于友邦（9.9%），這兩年擴張速度確實快。

太平香港和太保香港的數據表現確實不錯，都是100%，但產品樣本太少了，還需要時間來檢驗。

相比之下，國壽海外的產品，長期兌現的時間背書更扎實一些。

想穩又想賺？中資港險可能適合你

總的來說，這四家分紅實現率的表現都挺穩的。

如果你對保司背景看得很重，這四家閉著眼睛選都不會錯。

背后有國資撐腰，不管是公司實力還是分紅兌現，都比其他小保司讓人放心。

買港險，不管是外資還是中資，核心都是要適合自己。

不是讓你all in，而是留條后路。

對于想求穩又想賺點實在收益的朋友來說，中資港險確實是個不錯的選擇。

大賀說點心里話

看完這篇，你可能已經有了初步判斷。但選哪家、買什么產品、怎么買最劃算，這里面還有不少門道。