15家港險公司分紅大起底：按穩定性分4檔，有3家你可能想不到

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天就把話說透——我花了2周時間，把香港15家保險公司的分紅數據全扒了一遍，按穩定性分成4檔。

第一檔穩如磐石，第四檔波動大需謹慎。

為什么現在聊這個？2025年1月，273只銀行理財產品集中下調業績基準，部分產品降幅超過100個基點，新發固收類產品的業績比較基準下限預計跌破2%。

理財收益預期一降再降，港險分紅實現率反而成了衡量真實收益的硬指標。

好就是好，差就是差。今天不吹不黑講事實，拿數據打臉最痛快。

15家保司分紅大比拼：評判標準是什么

在給保司排名之前，先把評判標準說清楚，不然排名沒有說服力。

我用的兩個核心指標：

第一個是分紅實現率。計算公式很簡單：分紅實現率 = 實際派發分紅金額 ÷ 產品說明書演示分紅金額。

比如承諾給你100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%；承諾200塊只給了150塊，那就是75%。這個比值越高，說明保司的兌現能力越強。

第二個是總價值實現率。這個更關鍵，因為它反映的是你退保時實際能拿到手的錢。

計算方式是：實際總現金價值（保證收益+分紅）÷ 演示總現金價值。這個指標直接決定了你的保單到底值不值那個數。

為了讓數據更有參考價值，我專門篩選了10年以上的儲蓄險保單。

原因很簡單：保單初期保證金額占比高，分紅少、容易實現；但越往后分紅在總收益中占比越高，這時候的數據才真正能反映保司的投資和分紅兌現能力。

另外，我把15家保司分成了三類來整理：國際老保司、中堅力量、中資保司。每一類的背景不同，評判維度也有差異。

接下來，按穩定性從高到低，分4檔給你講清楚。

第一檔：穩如磐石（方差小+中位數97%+）

這一檔的保司，有一個共同特點：不僅分紅實現率高，而且波動極小。

用數據說話，它們的10年+保單總現金價值比率中位數都在94%以上，方差小，表現極其穩健。

友邦，62款產品公布了分紅數據，其中38款是10年以上的保單。分紅實現率最高達到169%，上限非常高。

更重要的是，10年+保單的總現金價值比率中位數97%，最差也有93%，而且方差小。

什么概念？就是不管你買的是哪款產品，收益兌現都很穩。

拿我們熟悉的「盈御多元貨幣計劃」來說，連續3年總現金價值比率100%；「充裕未來2」更夸張，連續7年達到100%或以上。這種穩定性，在整個港險市場都是頂尖水平。

永明，28款產品公布分紅，10年+保單總現金價值比率中位數同樣是97%，方差小。

雖然產品數量沒有友邦多，但勝在穩定性一流，幾乎沒有拉胯的產品。

宏利，46款產品公布分紅，10年+保單總現金價值比率中位數94%，方差小。

整體表現和友邦、永明一個級別，都是那種"閉眼買不會錯"的保司。

萬通，可能很多人對這家不太熟，但它的背景相當扎實。母公司美國萬通成立于1851年，入港時間是1975年，已經50年了。

11款產品公布分紅，周年/復歸紅利均值97%，終期紅利均值96%。分紅表現非常穩定，波動區間小，屬于"悶聲發大財"的類型。

有些話別人不敢說我來說：這4家保司，是我目前看到的港險市場最穩的第一梯隊。

如果你追求的是"穩穩拿到收益"，優先從這里面選。

第二檔：100%達成俱樂部

這一檔的特點是：分紅實現率100%全線達成。

雖然有些保司產品數量不多、統計樣本有限，但"全部100%"這個成績本身就很能說明問題。

周大福，這家保司最近幾年的表現堪稱驚艷。2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%，最高114%。

注意，是"全線達成"，沒有一款產品拉胯。

成立于1970年，入港1985年，償付率337%，穆迪A3評級。雖然品牌知名度不如友邦、保誠，但分紅兌現能力已經用數據證明了自己。未來可以期待。

立橋人壽，成立于2010年，償付率超過1300%，標普AA評級。

雖然入港時間短、產品數量少，但連續五年所有分紅產品實現率100%。這個成績放在整個港險市場都是鳳毛麟角。

太平香港，成立于1929年，入港2015年，母公司是財政部控股的中國太平保險集團。

16款產品公布分紅，所有產品分紅達成率全部維持在100%。國資背景+100%兌現，安全感拉滿。

太保香港，成立于1991年，入港2021年，是這批保司里入港時間最短的。

4款產品公布分紅，周年/復歸紅利和終期紅利均為100%。樣本少，但起步表現不錯，未來可以觀察。

忠意，成立于1831年，入港1981年，歷史比大多數保司都長。

7款主要產品實現率都在100%+。產品數量不多，但每一款都兌現了承諾。

這一檔的保司，雖然有些樣本數量不多，但"100%全部達成"這個結果本身就是最好的背書。

尤其是周大福，50款產品全線100%，這個成績放在第一檔也不違和。

第三檔：國資穩健派

中資保司在香港扎根時間不算久，"資歷最深"的國壽海外也就入駐了41年。

但背靠國有資本，擁有國家級別的安全背書，影響力和信任感不輸那些老牌保司。

國壽海外，成立于1933年，入港1984年，資產規模611億美元，是香港最大的中資保險公司。

64款產品公布分紅，周年/復歸紅利均值82%，沒有特別差的分紅實現率。更重要的是，全線產品終期紅利**100%**達成，非常穩健。

中銀人壽，成立于1998年，資產規模255億美元，穆迪A1評級。

33款產品公布分紅，周年/復歸紅利均值95%，終期紅利均值84%。尤其是「非凡即享年金」，連續6年周年紅利100%，穩定性可見一斑。

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況。

如果你對中資保司的產品感興趣，可以閉眼選。國家級別的安全背書，加上穩定的分紅表現，性價比很高。

第四檔：波動較大型（需謹慎）

這一檔的保司，整體水平不算差，但波動大、兩極分化明顯。

買對了產品可能賺，買錯了可能虧。

保誠，44款產品公布分紅，27款是10年+保單。

分紅實現率最大122%、最小16%，差距懸殊。10年+保單總現金價值比率中位數87%，方差是所有保司里最大的。

為什么波動這么大？因為保誠不采用平滑機制的分紅策略，完全跟著市場走。

市場好的時候分紅高，市場差的時候分紅低。這種策略有利有弊，但對于追求穩定的人來說，風險偏高。

安盛，35款產品公布分紅，10年+保單總現金價值比率中位數86%。

分紅波動不算大，但總現金價值比率的表現不及友邦、宏利和永明。如果你對安盛的產品感興趣，建議多看看具體產品的歷史數據，別只看品牌。

富衛，成立于2013年，資產規模527億美元，償付率292%。

51款產品公布分紅，復歸紅利最大值190%、均值86%，終期紅利最大值115%、均值85%。上限很高，均值也不低，但波動區間比較大。

這一檔的保司，不是說不能買，而是需要更謹慎地挑選具體產品。

整體水平不差，但如果你追求的是"穩穩拿到收益"，建議優先考慮前兩檔。

終極推薦：6家最穩保司

整個看下來，信息量確實很大。如果你只想知道一個結論，那就是這6家：

• 宏利


• 友邦


• 永明


• 周大福


• 國壽


• 中銀

這6家保司的分紅數據足夠多，統計結果有參考性。不管是分紅實現率還是總現金價值比率，整體都很穩，基本沒有出現極端偏差的情況。

選擇它們，能給你的長期收益托住底。

最后說一句：不是說有些保司今年個別產品分紅表現稍差，就直接給它"判死刑"了。

儲蓄險本就是長達幾十年的長期持有過程，短期某一年的數據波動，可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響，不能完全代表它長期的兌現能力。

但如果你想省心，從這6家里面選，大概率不會錯。

大賀說點心里話

知道哪些保司分紅穩只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。