安盛盛利II：保證收益墊底的"問題產品"，為什么我反而重點推薦？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，我是被坑怕了的人。2019年P2P暴雷、2024年海銀財富700億資金池崩盤、2025年先鋒系終于立案——這些年理財市場的血淚教訓，讓我對任何"高收益"產品都保持警惕。

所以當安盛推出盛利II的時候，我第一反應不是看收益有多高，而是先扒它的短板。

今天這篇測評，我打算反著來——先把盛利II最大的問題擺出來，你看完還能接受，咱們再聊它的優點。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做港險測評這么多年，我見過太多只說好話的文章。但本金安全最重要，我必須先告訴你盛利II最大的短板：保證收益在市場上幾乎墊底。

什么叫保證收益？就是不管保險公司投資表現如何，白紙黑字寫進合同、一定能拿到的錢。

看下面這張老五家保證收益對比表：

數據很直觀：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR達1%


• 永明星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR也是1%


• 盛利II至尊版：保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%

沒看錯，盛利II的保證回本期比永明產品多出整整12-15年，保證收益率更是只有人家的零頭。

這里要解釋一下，盛利II其實有兩個版本：

• 至尊版：主打高傳承總價值（就是我們今天重點聊的）


• 至盛版：主打短保證回本期

安盛自己都知道至尊版保證收益太低，怕大家接受不了，專門準備了一個保守版本。這說明什么？說明這個問題確實存在，不是我在挑刺。

如果你是那種"一分錢都不能虧"的極度保守型投資者，看到這里可以直接劃走了，盛利II至尊版不適合你。

但是，港險的保證收益本來就不高

說完缺點，我得把話說完整。

盛利II保證收益差，是相對于港險市場內部比較。但如果放到整個理財市場來看，港險的保證收益本來就不是賣點。

再看一眼其他家的數據：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%


• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那兩款能做到1%的保證收益，其他家也就0.3%-0.6%之間。盛利II的0.23%確實最低，但說實話，大家都在一個數量級上。

這并不是什么致命的缺陷。香港儲蓄分紅險的核心邏輯從來不是靠保證收益賺錢，而是靠分紅。

保證收益就像是銀行存款的利息，穩是穩，但低得可憐。真正的收益大頭，是保險公司拿你的保費去投資，賺到錢后按約定比例分給你的"分紅"部分。

所以問題來了：分紅能不能切切實實拿到手？這才是關鍵。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

什么概念？就是計劃書上演示的預期收益，安盛一分不少地兌現了。

我是被坑怕了的人，看過太多"預期收益8%，實際到手2%"的理財產品。海銀財富當年不也是承諾年化8%以上嗎？最后700億資金池，4.66萬客戶血本無歸。

100%分紅實現率，意味著安盛說到做到。這在當下的理財市場，太稀缺了。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

好了，缺點說完了，背景也交代清楚了?，F在來看盛利II真正的實力。

先看靜態收益（就是買了不動、不提領的情況下，保單價值的增長）：

以6萬美金×5年交（總保費30萬美金）為例，盛利II的收益表現：

在市場上是什么位置？

• 保單20年內：宏摯傳承 ＞ 盛利II（宏利前期有優勢）


• 保單20-30年：信守明天（28年達6.5%）＞ 環宇盈活（30年達6.5%）＞ 盛利II（30年達6.5%）

看起來不是第一名？別急，這是不算優惠的情況。

盛利II有一套非常給力的保費回贈政策，算上優惠后：

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%


• 20年：6.01%


• 30年：6.62%（峰值）

重點來了：30-45年之間，盛利II優惠后收益能排到市場第一位。

什么概念？如果你是30歲買的保單，持有到60-75歲退休養老的時候，盛利II的收益是市場最高的。

盛利II的收益雖然沒法做到每個時間段都是市場最極致，但綜合表現穩穩的市場前三。

對于追求長期穩健增值的朋友，這個成績已經相當能打了。穩字當頭，這才是我看重的。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說靜態收益是"市場前三"，那動態收益（提領）就是盛利II真正的殺手锏。

先解釋一個概念——557提領密碼：

5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

翻譯成人話：你交5年保費，第5年就開始每年領錢，領的金額是你總保費的7%，而且可以一直領到終身，保單不會被領空。

自我接觸香港保險以來，5年交產品里，我聽過最牛的提領密碼就是567（第6年開始領7%）。

而557，在我的認知里，整個市場應該僅此一款能做到。

我專門測算了一下：

以6萬美金×5年=總保費30萬美金為例，第5年起每年提取21000美元（總保費的7%），賬戶價值不僅不會歸零，還能持續增長。

甚至于1萬美金×5年交這種小單子，也能實現557。

這意味著什么？意味著如果你買港險是為了養老現金流，盛利II可以讓你提前一年開始領錢，而且領得更多。

其他提領場景呢？盛利II同樣能打。

567提領場景（第6年開始每年領總保費7%）：

• 前14年：宏摯傳承領先


• 第15年開始：盛利II一路領先


• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

75年是什么概念？如果你30歲買的保單，要到105歲才能被追平。說實話，這個對比已經沒有意義了。

5108晚提領場景（第10年開始每年領總保費8%）：

• 前18年：宏摯傳承優勢，盛利II緊隨其后


• 第19年開始：盛利II領先


• 30年：星河尊享II追平

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。萬年青星河尊享II算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II給壓制。

當然，我也要客觀說一句：星河尊享II的優勢在于更強的穩定性（保證收益高）。如果你極度看重保證部分，星河尊享II依然是好選擇。

但如果你能接受盛利II的保證收益表現，沖著提領能力去，盛利II就是當前市場的天花板。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

收益說完了，再聊聊功能。

很多人可能還記得盛利I代，那是一款"閹割版"產品——只有2年交、只支持3種貨幣、傳承功能也比較簡單。但正因為功能少，收益被做到了極致。

盛利II完全不一樣了，幾乎沒有前作的影子。

繳費期升級：

• 盛利I：僅2年交（繳費壓力大）


• 盛利II：支持5年和10年兩個選項（繳費壓力小很多）

貨幣靈活性升級：

• 盛利I：只有美元、港元、人民幣3種


• 盛利II：支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣

這個貨幣轉換功能很實用。比如你現在買的是美元保單，未來人民幣升值了，可以免費轉成人民幣保單?；蛘吆⒆訉砣ビ魧W，可以轉成英鎊保單。

傳承功能升級：

財富管家服務（和保誠的"自主入息"類似），支持向最多3位收款人派發自主入息。你可以提前設定每個人的開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

比如你有兩個孩子，可以設定大兒子30歲開始每年領5萬美金，小女兒35歲開始每年領3萬美金，完全按你的意愿來分配。

雙重貨幣戶口：

在保單價值鎖定后，可以設立兩個貨幣賬戶。比如一半美元、一半人民幣，分散匯率風險。

身故保障升級：

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付**100%**標準保費總額


• 特級身故保障：賠付**130%**標準保費總額

重點是：無論選哪種，產品收益完全一樣。

相當于白送30%的身故保障，不用額外花錢。

從繳費期、貨幣靈活性、傳承功能、身故保障各個維度來看，盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。產品設計實現了從單一收益到多元配置的跨越。

優惠力度：保費回贈最高31%

功能全面，優惠也給力。

5年交的保費回贈政策：

額外5%回贈的條件是：持有指定儲蓄及投資計劃。具體操作可以咨詢我。

如果選擇預繳保費，還有額外優惠：

• 首次年繳保費80,000美元以下：年利率4.0%


• 首次年繳保費80,000美元或以上：年利率4.5%

這個預繳利率可以一直享受到第4年。

什么概念？你把5年的保費一次性預繳進去，前4年這筆錢都在以**4%-4.5%**的保證利率增值，相當于白賺一筆。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的分析，最后聊聊我為什么敢推薦盛利II。

我是被坑怕了的人。2019年踩過P2P的雷，眼睜睜看著平臺跑路、本金歸零。后來轉向信托，2023年又遇到中植系暴雷。

這些年的血淚教訓告訴我一個道理：大公司才靠譜。

不是說大公司不會出問題，而是大公司出了問題，有人兜底。

2024年9月，海銀財富700億暴雷案終于立案。4.66萬活躍客戶，當年沖著"年化8%以上"去的，最后血本無歸。2025年4月，先鋒系借貸余額約700億，自2019年暴雷后拖了整整6年才正式立案。

維權難、追款難，這是國內理財暴雷的常態。但安盛不一樣。

歷史最悠久： 安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀，經歷過2次世界大戰、3次工業革命。是香港所有保險公司中歷史最悠久的，沒有之一。

208年意味著什么？意味著這家公司穿越過無數次經濟周期、金融危機、戰爭動蕩，依然活得好好的。

規模龐大： 安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球五大洲超過50個國家及地區，服務全球將近1億客戶，全球職員及保險代理人約15萬名。

資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。同時它也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

"大而不能倒"是什么意思？意思是這家公司如果倒了，會引發全球性的金融危機，所以各國政府會不惜一切代價保它。2008年金融危機時，美國政府救AIG就是這個邏輯。

對于我這種被坑怕了的人來說，"大而不能倒"四個字，比任何收益承諾都讓我安心。

國際評級高：

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：AA3


• 惠譽國際評級：AA


• 償付能力充足率：227%

AA級評級意味著什么？意味著在全球評級機構眼中，安盛的償付能力和信用水平處于頂尖水平。

投資策略穩健：

安盛的資管業務主要由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金(Alliance Bernstein)和法國的安盛投資管理公司(AXA IM)。兩者均為世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個核心特征：穩健均衡 + 長期投資。

具體數據：

• 整個投資布局中，固定收益類占比74%（主要是債券，波動小、安全性高）


• 保險類投資布局中，各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資僅占13.47%


• **72%**的投資時限在5年以上（長期持有，不炒短線）


• 投資組合評級77%在A及以上（都是高信用等級的資產）


• 整體固定收益類投資的收益率是4%

債券投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳是安盛投資穩健的根基。

穩才是王道。在這個理財暴雷頻發的年代，選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

總結一下

盛利II值不值得買？我的答案是：值得作為重點產品重點考慮。

優點：

• 預期總收益市場前3


• 提領能力市場天花板（獨家557密碼）


• 功能全面（9種貨幣、財富管家、雙重貨幣戶口）


• 優惠力度大（最高**31%**保費回贈）


• 安盛208年歷史+"大而不能倒"背書

缺點：

• 保證收益市場墊底（25年保證回本，峰值IRR僅0.23%）

如果你是極度保守型投資者，一分錢都不能虧，那永明的產品更適合你。

但如果你能接受"保證收益低、預期收益高"的產品邏輯，尤其是有早提領需求（比如養老現金流）的朋友，盛利II就是你的最佳選擇之一。

別貪那點保證收益，真正能讓你賺到錢的，是分紅實現率和長期復利。

大賀說點心里話

盛利II的產品力我已經掰開揉碎講清楚了，但怎么買、在哪買，這里面的門道可能比產品本身更重要。同樣一份保單，買對了渠道能省下一大筆錢——這才是真正的"信息差"。