國壽傲瓏盛世：產品確實一般，但我依然推薦它，原因只有一個

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊國壽剛出的傲瓏盛世，先把丑話說前頭：這篇不恰飯，優缺點都給你擺出來，買不買你自己決定。

開門見山：這款產品確實不驚艷

客觀來說，傲瓏盛世讓我有點失望。

國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是市面上非常稀缺的美式分紅產品，每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不影響保證部分的金額。

更關鍵的是，保單后期的保證金額一直高于本金，這是它最大的賣點。

但傲瓏盛世完全換了個打法，拋棄了美式分紅的特色，轉投英式分紅賽道。紅利結構變成了復歸+終期紅利，跟市面上大部分英式分紅產品沒什么區別。

問題來了：犧牲了確定性，收益有沒有卷出名堂？

說實話，沒有。

我拉了255提取方案的數據對比，結果很直觀：傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且始終低于本金。

反觀傲瓏創富，保證金額在后期一直高于本金。

這意味著什么？如果你買傲瓏盛世是沖著提領去的，那確定性這塊是打了折扣的。

收益對比：不是最強，但差距有限

再看靜態收益。傲瓏盛世只支持兩年繳費，我把它跟市面上所有1/2/3年繳費產品放在一起比了比。

10年IRR是4.01%，中規中矩，不算出彩。

動態收益呢？我用國壽常用的255提領密碼做測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領5000美金。

結論是：國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，差距約5000美金。

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2比，差距約2萬美金。

數據不會騙人，傲瓏盛世確實不是提領賽道的冠軍。

但話說回來，跟優秀產品之間的差距也不算大，幾千到兩萬美金的差距，放在30年的維度里看，其實沒那么夸張。

紅利結構的劣勢與巧妙化解

為什么傲瓏盛世在提領上不占優勢？這跟它的紅利結構有很大關系。

先科普一下：英式分紅保單的結構通常是保證金額+復歸紅利+終期紅利。提取的時候，一般優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候就相當于部分退保，會直接影響保單后期的增值。

所以關鍵指標來了：復歸紅利占比越高，就越適合提領。

傲瓏盛世的復歸紅利占比是多少？

以2年繳、年繳10萬美金做測算：

• 第10年復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比14%


• 第30年復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比7.1%

對比永明星河尊享2，同樣的繳費方式：

• 第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%


• 第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%

兩款產品總收益差距不大，第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻更低，這就是它在提領上吃虧的根本原因。

不過，國壽在這里做了一個巧妙的設計。

我仔細看了計劃書，發現它提領時沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了這個方式巧妙地化解了這一點。

功能升級：有亮點也有雞肋

傲瓏盛世在功能上做了兩個升級，我給你客觀評價一下。

保單暫托人：非常實用

舉個例子：媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。如果孩子還沒成年，媽媽不幸去世了，小姨就代為監管這張保單。

關鍵是，暫托人的權限很有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。等孩子成年后，保單權益自動轉移給孩子。

這跟「后備持有人」完全不一樣。如果小姨是后備持有人，媽媽去世后她會直接成為保單持有人，可以行使所有權益，包括更改受保人、提取保單價值。未成年孩子的權益就沒法得到最大保障。

保單暫托人功能，真正做到了保護未成年受保人的利益。

年金轉化：說實話有點雞肋

這個功能的意思是：受保人滿65歲后，可以把保單全數退保，退保拿到的錢轉換成10年期或20年期的年金。

問題在于，既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景非常有限。跟萬通富饒千秋那種真正的年金轉換完全不是一回事。

適不適合看你自己，但這個功能我覺得加分不多。

但是，選港險不只是選產品

說到這里，你可能覺得我在勸退。

別急，我想聊點更本質的東西。

630之后，港險市場有個明顯趨勢：各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。但對于港險這個品類，收益大部分來自不確定的分紅，純卷預期數字意義不大。

況且大家的收益已經差得不多了。傲瓏盛世20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年IRR達到封頂6.5%，增長速度也算比較快的。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

這就引出一個關鍵問題：挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是什么？

是基金經理——也就是保險公司。

我一直跟客戶說，港險真正的用途其實是兩點：

• 一是美元資產的對沖。中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。


• 二是在保本的前提下做全球優質資產的投資。目前在國內想找優質資產投資還是比較困難的。

2025年國有大行五年期定存利率已經降到1.55%，貨幣基金收益率跌破2%，但居民儲蓄規模卻逆勢突破145萬億元。

這說明什么？大家對確定性收益的追求從來沒有這么強烈過。

所以你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理：專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益。

如果你太看重收益演示，就偏離了港險真正的用途。把它當作一個保本的、全球投資的混合基金來看，會更符合港險的真正定位。

這個「基金經理」的畫像應該是：公司體量大，值得信任，分紅要穩，同時要足夠安全，即便出現一些大的沖突，也不會傷害我的財產。

國壽：最讓人安心的基金經理

聊到這里，我要說說為什么傲瓏盛世產品一般，但我依然覺得它值得考慮。

原因只有一個：國壽這家公司。

背景：央企天花板

國壽的股東是中國財政部和社?；饡?，妥妥的央企背景。錢放這里，安心程度拉滿。

這一點在當下尤其重要。你看高凈值人群的選擇就知道了——2025年黃金成為首選投資標的，占比15.7%，上半年滬金漲幅**26.7%**領跑全球資產。為什么？追求確定性和避險。

港險同樣具備保本+長期增值屬性，而國壽的央企背景，把安全性這塊直接拉到了天花板。

投資策略：內外兼修

我上次去香港跟國壽的負責人聊過，他們采取的是「內外兼修」的投資策略：內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元，其中**81%**投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

這個配置邏輯，跟高凈值人群增持黃金的避險思路是一致的：先保住本金，再追求增值。

分紅實現率：這才是硬實力

國壽今年公布的最新分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續**8年100%**達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的排名里，國壽位列第一梯隊。

數據不會騙人。終期紅利連續8年100%達成，10年以上老保單平均分紅實現率85%，這說明國壽的長期投資和分紅實力確實值得信任。

你想想，預期收益差幾千幾萬，分紅實現率高幾個百分點就能抹平。而國壽恰恰是分紅實現率最穩的那一批。

結論：產品一般，但公司值得托付

說了這么多，給你總結一下。

傲瓏盛世這款產品，從美式分紅轉向英式分紅，拋棄了傲瓏創富的特色。只支持兩年繳費，收益不是最強，紅利結構也不占優勢。單從產品來說，確實沒有讓我非常驚艷。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

理性看待：傲瓏盛世不是沖著「產品最強」去的，而是沖著「公司最穩」去的。

央企背景、3932億投資規模、**81%固收配置、分紅實現率第一梯隊、終期紅利連續8年100%**達成——從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

• 如果你追求的是極致收益，可能要多看看其他產品。


• 如果你更看重安全感和長期穩定性，國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

優缺點都給你擺出來了，適不適合看你自己。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。同樣的保障，有人多花了10萬，有人省下了10萬——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。