友邦環宇盈活：我服務過50+企業主家庭后，發現這款產品有個致命短板，但傳承功能是真的強

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過50多個企業主家庭的財富傳承規劃。

最近有個做生意的老客戶問我：大賀，友邦新出的環宇盈活怎么樣？網上都說收益拉滿，我想給孩子配一份。

我直接告訴他：先別急，這款產品有個明顯短板，你得先知道。

很多人買港險只看收益，但我想告訴你——對于家庭財富傳承來說，功能設計比多0.1%的收益重要100倍。

有錢不難，傳下去才難。

今天就來聊聊這款號稱"功能最豐富"的產品，它的短板在哪，優勢又在哪?？赐昴憔椭浪m不適合你。

開門見山：這款產品有一個明顯短板

做了這么多年財富傳承規劃，我有個習慣：先說缺點，再說優點。

環宇盈活最大的問題是什么？

前期不太適合提領。

這話怎么理解？我們來看數據。

• 保單第10年，復歸紅利占總收益約9.5%


• 保單第20年，復歸紅利占比降到6.23%


• 保單第30年，復歸紅利占比只剩3.8%

這個占比雖然比友邦自家的盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么復歸紅利占比這么重要？

這是個架構設計的問題。保單分紅由三部分組成：保證收益、復歸紅利、終期紅利。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會因為市場波動而縮水。而終期紅利是"紙面富貴"，只有退?；蛏砉蕰r才能拿到。

復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

因為你提取的時候，優先動用的是復歸紅利，它是"實打實"的錢。復歸占比低，意味著你早期提取時，更多要動用終期紅利，影響后期增值。

我們做了一個對比測算，在同樣566的提領方式下（第5年開始每年提6%，提6年），環宇盈活和市面上幾款熱門產品相比：

看到沒？

• 第10年，環宇盈活的預期IRR是3.46%，表現最好


• 但到了第20年，它的IRR降到5.33%，被星河尊享（5.86%）和富饒千秋（5.81%）反超


• 第30年更明顯，環宇盈活5.98%，星河尊享6.49%，差距拉開到0.5個百分點

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

所以我跟那位老客戶說：如果你買這份保單是想給孩子做教育金，18歲就開始提領，那環宇盈活可能不是最優選。

但如果你不急著提領，只是想做長期財富儲備和傳承，那就是另一回事了。

但如果你不急著提領，它的收益非常能打

說完短板，我們來看它的長板。

靜態收益，在5年交產品里能排第一梯隊。

先看回本速度：5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。

這個速度在同類產品里算中等偏上。保證回本時間18年，意味著即使分紅一分錢不給你，18年后你也不會虧本。這是兜底。

再看收益率：

• 第10年靜態收益：3.51%


• 第20年靜態收益：5.69%


• 第30年靜態收益：6.5%（封頂）

保單第30年，可以說來到了它的統治區。

市場上其他大部分產品，在保單第40年之后才能達到6.5%的收益率。而環宇盈活在第30年就封頂了，整整提前了10年。

我拉了一張10款熱門產品的對比表：

第30年這一行，環宇盈活6.50%，遙遙領先。第二名周大福匠心·傳承12和萬通富饒千秋都是6.32%，差了0.18個百分點。

別小看這0.18%。假設你投100萬美元，30年后：

• 6.50%收益率，總額約661萬美元


• 6.32%收益率，總額約626萬美元

差了35萬美元，折合人民幣約250萬。

這個收益不僅比現在友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

我們再來看一個具體案例。

30歲女性，每年繳費6萬美元，繳5年，總投入30萬美元：

• 40歲（第10年）：總額約39.5萬美元，已經回本


• 50歲（第20年）：總額約81.2萬美元，翻了2.7倍


• 60歲（第30年）：總額約175.6萬美元，翻了5.85倍

30萬變175萬，這就是復利的力量。

而且這還只是預期收益。友邦的分紅實現率一直很穩，后面會詳細講。

說到這里，你可能會問：既然不適合提領，那收益再高有什么用？

這就涉及到一個認知問題了。

很多人把港險當成理財產品，想著每年提點利息花。但對于高凈值家庭來說，港險更應該是家族財富的"壓艙石"。

你看現在的市場環境：

2025年銀行存款利率持續下行，部分銀行甚至出現利率倒掛——5年期存款利率比3年期還低。有銀行年內降息7次，3年期存款利率從2.8%降到2.15%。

銀行理財打破剛兌后，凈值波動加劇。2025年3月，多位投資者反映銀行理財產品凈值持續下跌，個別投資者單周虧損超千元。

低利率時代，能鎖定長期收益的資產越來越稀缺。

環宇盈活終身保障，30年后收益率鎖定6.5%，而且是美元資產。對于想做家族財富傳承的家庭來說，這才是核心價值。

更驚艷的是它的功能設計

接下來要講的，是我認為這款產品最值得關注的部分。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本、可以投資全球的基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

保單功能比收益更重要。這是我做了這么多年傳承規劃的深刻體會。

這款產品繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖。

但更厲害的是，它還做了幾個重大升級。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

第一個升級：保單分拆功能大幅增強

保單分拆這個功能，不管是做財富傳承，還是用一份保單做不同用途的規劃，都非常方便。

舉個例子：你買了一份100萬美元的保單，想給兩個孩子各分一半。以前只能等保單第5年才能拆，而且每年只能拆一次。

環宇盈活不一樣。從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。環宇盈活直接把限制打開了。

這個功能很多人不知道它的價值。

比如你有三個孩子，大兒子今年結婚要用錢，你可以先拆一部分給他。二女兒明年留學，再拆一部分。小兒子還小，剩下的繼續增值。

保單分拆功能非常靈活，用對了就是神器。

第二個升級：靈活提取選項

這個功能非常像友邦的老對手保誠去年獨創的新功能。

簡單說，就是可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

我用大白話解釋一下：保司變成了你的財富小管家。你告訴他，我今天要打錢給誰誰誰，他就服從指令直接把錢幫你打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍非常寬松。

除了直系親屬以外，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侶，或者是慈善機構等等。

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。

我服務過的企業主家庭里，有不少是再婚家庭，或者有一些不方便公開的財務安排。這個功能就非常貼心。

目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備。

市場首創的人性化設計

除了上面兩個升級，環宇盈活還有幾個市場首創的功能，讓我眼前一亮。

架構設計是門學問。 這幾個功能，都是從實際傳承場景出發設計的。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，身故金怎么給到受益人？

普通產品就是一次性全給。但這樣有個問題：如果受益人是個年輕人，一下子拿到一大筆錢，很可能揮霍掉。

環宇盈活的身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但這款產品不一樣的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

受益人靈活選項很人性化。 既保護了財富不被揮霍，又照顧到了緊急情況。

未來守護選項

這個功能是為"隔代傳承"設計的。

假設保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。怎么辦？

可以設立一個保單暫托人，托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人。

這個功能的價值在于：即使你走了，孩子還小，也有人能幫你守護這份財富，并且按照你的意愿進行分配。

健康障礙選項

還有一個場景：如果你突發意外，比如中風、昏迷，無法處理保單怎么辦？

環宇盈活允許你提前指定最多兩位18歲以上的家庭成員。一旦你出現健康障礙，他們可以成為部分保單的持有人，確保你能夠獲得醫療協助。

而且可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。 這些設計都是從實際生活場景出發，考慮到了各種可能發生的情況。

友邦的底氣：萬億級股東與穩健分紅

產品功能再好，也要看背后的公司能不能兌現。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東背景：全球資管巨頭站臺

友邦的股東都是全球頂級機構：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行……

這些名字你可能聽過，但不一定知道它們有多大。

都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。說白了，人家是跟全球最聰明的錢在一起玩。

投資策略：重倉亞洲，穩健為主

2024年友邦總投資資產達到2553億美元，資產配置結構類似于"721"：

• 固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約24%


• 房地產占比3%，其他投資占比4%

友邦跟很多公司非常不一樣。大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

看政府債券的地區分布：

• 中國內地：45%


• 泰國：18%


• 美國：僅11%，排第三

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦重倉亞洲債券，正好吃到了這波紅利。

分紅實現率：第一梯隊的穩健表現

說一千道一萬，分紅能不能兌現才是硬道理。

我們統計了所有在港銷售的保險公司，旗下所有產品的分紅實現率數據。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：

• 友邦今年公布了63款產品的分紅實現率


• 過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高能做到169%


• 平均值為93.1%


• 10年+以上的產品有38款，長期平均實現率為86%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

最差的產品也有64%，不會出現那種分紅實現率只有30%、40%的"暴雷"產品。而表現好的產品，能做到169%，遠超預期。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

這也是為什么我一直說，買港險不能只看計劃書上的數字。計劃書上寫的都是預期，能不能兌現，要看公司的投資能力和歷史表現。

結論：一個短板，換來全面均衡

最后做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

唯一弱點在于前期不太適合提領。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

來看看它的基本配置：

• 繳費年限可選擇一次性繳費或5年繳


• 支持3種貨幣進行繳費：美元、港元、澳門幣


• 保障年期為終身


• 5年繳最低年繳保費：美元2,000起

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

這款產品適合誰？

1. 
   

   不急著提領的家庭：如果你買港險是做長期財富儲備，20年、30年后再用，環宇盈活的收益優勢會非常明顯。

   
   


2. 
   

   看重傳承功能的企業主：保單分拆、靈活提取、受益人靈活選項、未來守護選項……這些功能對于家族財富傳承來說，都是神器。

   
   


3. 
   

   認可友邦品牌的用戶：萬億級股東背景，穩健的分紅歷史，第一梯隊的實現率，讓你買得安心。

   
   

如果你是想給孩子做教育金，18歲就開始提領，那可以看看其他復歸紅利占比更高的產品。

有錢不難，傳下去才難。 選對產品，用對功能，才能讓財富真正惠及下一代。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，其實還有一件事更重要——怎么買、找誰買。

同樣的產品，不同渠道價格可能差很多。這里面的信息差，才是真正能幫你省下真金白銀的。