富衛盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但有個代價99%的人沒看到

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

作為過來人說幾句：港險市場又開始卷了。

這次是富衛，帶著升級版的「盈聚天下II」殺回來，打出了一個讓我都有點意外的數據——25年IRR到6.5%，全港最快。

要知道，之前市場紀錄保持者是安達傳承首創V的27年，友邦環宇盈活、安盛盛利II都是30年。

富衛這次直接把時間線往前拉了5年，屬于降維打擊。

但買保險這事，適合自己最重要。

收益卷上去了，代價是什么？

保證收益只剩0.3%——這個坑，我替你先踩了。

今天這篇，我會把盈聚天下II從收益、提領、功能、公司背景全拆一遍，幫你判斷：這款產品到底適不適合你。

收益大升級：25年IRR到6.5%，全港最快

先看最核心的收益數據。

盈聚天下II這次升級后只支持2年交和5年交，兩個繳費期的收益都有明顯提升。

我先拿5年交來說。

5年交的核心數據：

• 達到6.5%的時間：從原來的44年直接縮短到25年，提前了整整19年


• 預期回本時間：從7年縮短到6年


• 收益記憶點：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

這組數據什么概念？

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

直接超越了友邦環宇盈活的30年、安盛盛利II的30年、保誠信守明天的28年，以及之前的紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

更有意思的是回本速度——5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

2年交的表現也不差：

• 達到6.5%的時間：從36年縮短到28年


• 收益記憶點：18年達到6%，28年達到6.5%

2年交18年就能破6%，這個數據經過我測算，幾乎是市場最高水平。

看到這里，你可能會覺得：這產品也太猛了吧？

別急，這些坑我替你踩過了——預期收益飆升的背后，是有代價的。

代價是什么？保證收益的取舍

我當年也糾結過：為什么有些產品預期收益那么高，但我總覺得哪里不對勁？

后來才明白，預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

盈聚天下II就是典型案例。

5年交保證收益的變化：

• 保證回本時間：從13年延長到17年


• 30年保證IRR：從0.2%降到0.1%


• 50年保證IRR：從0.4%降到0.2%


• 峰值保證IRR：從0.5%降到0.3%

2年交也是同樣的趨勢：

• 保證回本時間：從13年延長到16年


• 峰值保證IRR：0.3%

說白了，保證收益幾乎可以忽略不計。

這意味著什么？

如果分紅實現率不達預期，你能拿到的保底收益非常低。

這跟銀行存款"保本保息"的邏輯完全不同。

不過有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 友邦環宇盈活：18年保證回本


• 保誠信守明天：18年保證回本


• 安盛盛利II：25年保證回本

盈聚天下II的5年交17年、2年交16年，反而更快。

所以這里的取舍邏輯很清晰：用保證收益換預期收益。

如果你相信富衛的投資能力和分紅實現率，這個交換是劃算的；如果你更看重確定性，可能需要再斟酌。

橫向對比：和主流產品掰手腕

光看自己的數據沒意義，得拉出來和競品比一比。

我以6萬美元×5年交=30萬美元為例，把盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品放在一起對比。

前20年：宏摯傳承依舊是王者

港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動宏摯傳承的地位。

前20年的收益表現，宏摯傳承一騎絕塵。

但盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承，能打進第一梯隊。

20~30年：盈聚天下II開始發力

這個階段，盈聚天下II持續領先于其他競品。

由于達到6.5%的時間提前到25年，中后期的收益優勢開始顯現。

30年+長期持有：并駕齊驅

如果是30年以上的長期持有，盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

2年交的表現更亮眼

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，整個看下來，盈聚天下II的綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的。

不僅前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準，最快28年即可到達6.5%，甩開其他產品幾條街。

港資保司對比：降維打擊

和老五家比完，再看看同級別的港資保險公司。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：

• 萬通富饒千秋：需要41年達到6.5%


• 周大福匠心傳承2：需要42年達到6.5%


• 富衛盈聚天下II：僅需28年

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

這個差距確實有點大。

如果你本來就在港資保司之間糾結，盈聚天下II的收益優勢是肉眼可見的。

提領能力實測：能否挑戰提領王？

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領"掛鉤的。

這次升級后，能否和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品打個有來有回？

我測算了兩個常見的提領密碼。

567提領（5年交第6年起每年提取總保費7%到終身）：

• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II=盛利II

5-10-8提領（5年交第10年起每年提取總保費8%到終身）：

• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

2年交的提領更有統治力

以15萬美金×2年交=30萬美金為例，對比255提領（2年交第5年起每年提取總保費5%到終身）。

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？

仔細對比新老版本的計劃書發現：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，并且提早一年釋放。

兩兩疊加更加有利于提領。

總結一下：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

盈聚天下II的提領水準確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

保單功能：傳承工具+新生兒福利

保單功能方面，和初代盈聚天下沒有太大變化，基礎功能都齊全：

• 保單暫托人


• 指定后續保單權益人


• 小信托


• 無限變更被保險人（第1年起）


• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）


• 保費假期


• 保單分拆

重點說兩個特色功能。

1. 富傳家選項

這個功能可以指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

如果你有傳承規劃的需求，這個功能很實用。

2. 初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

富衛靠譜嗎？公司背景與分紅實現率

別光看收益，保險公司也很重要。

這可能是很多人最糾結的問題：富衛這個公司，到底靠不靠譜？

我從公司背景和分紅實現率兩個維度來拆解。

公司背景：李澤楷的保險版圖

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

除了李家，還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養老基金


• 華泰證券

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

2024年，富衛在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。

國際信用評級方面，穆迪評級A2、惠譽評級A，都是比較高的評級。

2025年上半年，富衛的總保費已經上升到全港第四。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

說到這里，你可能會問：既然富衛這么強，為什么還有人擔心？

坦白說，富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，歷史確實短了一些。

市場認可度和穩定性，還需要時間來驗證。

分紅實現率：10年數據說話

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司上百款產品10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現如何？

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更細節的數據：

• 70%產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

結合2025年一季度商業銀行凈息差進一步收窄至**1.43%**創歷史新低的背景，銀行理財產品收益承壓，港險分紅型產品在收益穩定性上確實有相對優勢。

但也要客觀看待分紅實現率，91%的均值意味著并不是每年都能100%達成。

總結：誰適合買盈聚天下II？

作為過來人說幾句心里話。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

數據確實漂亮：

• 5年交：預期6年回本（追平宏摯傳承-市場最快），15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%（市場最快）


• 2年交：18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR6.5%（幾乎市場最快）

但保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

盈聚天下II的超高中后期收益，是犧牲了一些保證收益的——長線保證回報僅為0.3%。

如果你能接受這個取舍，并且信任富衛的投資能力，這款產品無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

特別適合這幾類人：

• 新婚夫妻或準父母（初生嬰兒獎賞是實打實的福利）


• 看重中后期收益、愿意長期持有的投資者


• 有提領需求、希望兼顧收益和現金流的人

如果你更看重確定性：

如果求穩妥喜歡大保司產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到達還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義不是很大。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

大賀說點心里話

產品分析到這里，該說的數據都說了。

但怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。