友邦港險年金險新旗艦：存100萬每年領10萬，90歲賬戶還剩953萬？這筆賬沒那么簡單

各位，最近有款香港友邦的新年金險產品在圈子里傳得很熱。

核心賣點只有一句話：存100萬，55歲起每年領10萬，活多久領多久。

聽起來是不是很誘人？我仔細把這個方案拆開算了一遍，說實話，有些東西你得看清楚。

方案長什么樣

我研究的是一個38歲投保、5年交清的典型案例：

• 每年繳費 20萬，連交5年，合計 100萬


• 55歲開始領取，每年固定領 10萬（月均約8333元）


• 終身領取，活多久領多久

然后還有兩個方向的數字：

方向一：從55歲起年年領錢

方向二：一分不取，純粹復利滾

如果從55歲一直不領，讓資金完全復利增長，到90歲賬戶價值預計可以到達約 2339萬元。

數字確實很好看。但你往深了想，就有幾個問題繞不過去。

回本要等多少年？

38歲開始交錢，55歲才開始領。

這中間有17年，你的錢一分沒回來，只是在賬戶里趴著增值。

55歲開始每年領10萬，要領滿10年到65歲，才剛好把本金100萬領回來。

也就是說，你要活到65歲才回本，從投保那天算起已經過去27年。

這不是什么秘密，只是很多人沒認真想過這筆賬而已。

953萬和2339萬，你真的能拿到嗎？

這是我必須給你們說清楚的核心問題。

香港年金險的收益分兩塊：保證部分和分紅部分。

保證部分是合同白紙黑字寫死的，這個確實拿得到。

但那個90歲賬戶剩953萬、不領取到90歲增值到2339萬的數字，里面有相當大比例是非保證分紅。分紅取決于保險公司每年的實際投資收益，市場好就多，市場差就少，甚至可能為零。

友邦歷史上分紅實現率還不錯，這是實話。但這是過去的表現，不等于未來的承諾。

所以這兩個大數字，是樂觀預測值，不是保證值。這一點在所有宣傳里都說得很輕描淡寫，但你買之前必須搞清楚。

IRR大概是什么水平？

我粗算了一下。

38歲交錢，55歲開始領，終身每年10萬。這類港險年金的內部收益率（IRR）通常在 3.5%~5% 區間，具體數字取決于分紅實現的情況。

如果分紅實現率高，收益可以不錯。如果分紅縮水，就不那么好看了。

跟國內的增額終身壽比，港險的優勢是理論天花板更高、還有匯率多元化的意義；劣勢是有匯率風險、分紅不保證、前期退保損失大。

這類產品適合誰，不適合誰？

適合的人：

• 手里有閑錢，20年內基本用不到這筆錢


• 對港幣或美元資產有分散配置需求


• 真的要為55歲之后的養老規劃長期現金流


• 能接受分紅波動、不追求100%確定性

不適合的人：

• 資金流動性需求強，可能中途要用錢（前期退保虧損很大）


• 對"不保證"兩個字過敏，只想要確定收益


• 把這個當短期理財來做，5-10年就想退出的

最后說一句實話

這類產品本質上是在用時間換收益。

你用了17年的等待期，換來55歲之后的終身現金流。這個邏輯是成立的，也確實適合某些人做養老規劃。

但那些"累計領360萬""賬戶還剩953萬"的宣傳標題，看看就好，別當成已經揣進口袋的錢。把保證部分算清楚，再決定要不要買。

具體是哪款產品，因為平臺限制不方便直接說，感興趣的可以來聊，我把保證收益和非保證收益的拆分數據都給你講清楚。

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大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。