忠意啟航創富：前20年收益全港第一，但有個致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年人民幣匯率在6.9-7.7之間劇烈波動，很多朋友問我：想配置美元資產，美股估值太高，美債收益下行，有沒有既能鎖定美元、又能拿到6%+收益的穩健選擇？

今天拆解的這款產品——忠意「啟航創富 (卓越版)」，可能是答案之一。

但我必須先潑盆冷水：

保單前25年預期收益市場第一，第30年開始卻直接掉出第一梯隊。

前20年收益可以做到全港第一，這話沒毛病。

但產品特點太鮮明了——就是主打前20年高收益，后面就不行了。

所以這篇文章，我會把它的"短期爆發力"和"致命短板"都攤開來講。

適不適合你，看完自己判斷。

收益拆解：短期爆發力有多強？

先看硬數據。

忠意啟航創富（卓越版）的前期收益優勢，確實非常明顯：

• 2年交，3年就回本，20年翻3.34倍


• 預期回本時間市場最快，僅需4年，排名第一


• 10年預期IRR 5.03%（支持2年繳產品中排名第一）


• 20年預期IRR 6.24%（收益直接翻3倍）

什么概念？

你今天投25萬美元，2年交完，3年后本金就回來了。

再放到第20年，變成83.5萬美元。

這在當前全球低利率環境下，是相當炸裂的數字。

再看跟市場同類產品的對比：

第5年、第10年、第15年、第20年、第25年——忠意在前25年基本都是第一或前三。

但你仔細看第30年、第40年、第50年的數據，忠意就開始掉隊了。

這就是我說的"雞蛋不能放一個籃子"——這款產品適合做中期配置，不適合當傳家寶。

優惠加持：保費回贈如何放大收益？

除了產品本身收益能打，現在還有一波優惠可以薅。

即日起至12月31日，忠意的保費回贈力度不變：

• 5年繳費，無門檻優惠18%起步，保費次年回贈


• 保費越高，回贈越多，最高25%

算上這個回贈后，收益會進一步提升：

5年繳（18%回贈）：第10年預期IRR提升至4.25%，第20年達到6.38%

我更推薦大家選擇5年繳。

原因有兩個：

• 年交保費壓力更小，不用一次性掏太多錢


• 在大力度保費回贈加持下，長期收益表現更出色

說實話，這款產品確實是目前還能"薅到羊毛"的硬通貨。

但別急，下面要講的才是關鍵——

致命短板：提領即虧的真相

這款產品最大的坑，就是不能提領。

或者更準確地說：一旦開始提領，收益會斷崖式下跌。

為什么？

因為忠意「啟航創富 (卓越版)」的紅利結構有問題：

只有"保證收益 + 終期紅利（非保證）"兩個賬戶，缺少復歸紅利。

什么意思？

大多數港險儲蓄產品有三層收益：

• 保證收益（鎖定的）


• 復歸紅利（每年派發，鎖定后不會消失）


• 終期紅利（退保時才結算）

但忠意這款產品沒有復歸紅利，只有終期紅利。

終期紅利的特點是：退保（全部或部分退保）或保單終止時才支付。

這意味著什么？

你每次提領，都在消耗終期紅利。

過早領取，終期紅利會被透支嚴重，保單后期增值潛力被大大削弱。

我用一個經典的"566提領密碼"來演示：

5年交，年交5萬美元，第6年起每年提取總保費的6%（即每年15000美元），提取后賬戶余額對比：

看到沒有？

• 第20年，忠意剩余價值29萬美元，永明35.4萬美元


• 第30年，忠意33萬美元，永明57.9萬美元


• 第50年，忠意53.8萬美元，永明146.3萬美元

差距不是一般的大。

忠意啟航創富（卓越版）提領后的剩余價值，跟其他產品相比，簡直是"一提就廢"。

所以我說，紅利結構失衡，提領后收益斷崖式下跌。

如果你打算短期內就開始領錢，想用作教育金、養老金，每年固定提領——這款產品不適合你。

永明、萬通這類"適合提領"的產品才是正解。

另外還有一點要注意：

忠意啟航創富（卓越版）只支持美元保單，沒有貨幣轉換功能。

如果你想要多幣種切換、對沖匯率風險，這款產品也不行。

保司背書：忠意的硬實力

說完缺點，再說說為什么這款產品的收益能這么高。

首先是保司背景。

香港忠意是意大利忠利保險集團的子公司，忠意集團創于1831年，快200年歷史了。

幾個關鍵數據：

• 資產管理規模高達6.9萬億港元（8630億歐元）


• 業務遍布全球超50個國家


• 2024年集團保費總收入超過952億歐元


• 常年上榜全球九大保險公司

用我的話說，這是"大而不能倒"的保險公司。

最關鍵的是：

忠意人壽是香港唯二兩家、所有在售分紅產品過往分紅實現率都達到或超過100%的保險公司之一。

償付能力達到210%-212%，穩定性極強。

要看全球格局的話，忠意確實是第一梯隊的選手。

投資策略：收益背后的邏輯

忠意啟航創富（卓越版）的"中期爆發力"，還源于它的投資策略。

官方披露的資產配置范圍：

• 固收類資產占比：20%-100%


• 權益類資產占比：0%-80%

這個范圍很寬，說明有相當大的動態調整空間。

具體怎么調？

• 保單初始期：固收類資產占比60%，非固收40%


• 保單后期：非固收類資產占比逐漸從40%增長到80%

前期穩，后期沖。

風險資產占比相對克制，整體策略以控制波動、穩中求進為主。

忠意還做了一個數據回測：

根據過去數據回測，目標投資組合資產20年間增長約3.8倍，內部回報率約6.43%。

穿越周期的策略，確實更容易兼具保本和增值。

這也解釋了為什么這款產品前20年收益能做到全港第一——投資策略本身就是為中期爆發設計的。

總結：誰適合這款產品？

說了這么多，最后幫你劃重點。

忠意啟航創富（卓越版）適合這類人：

• 追求前20年高收益，計劃10-20年不動本金的中產及以上客戶


• 把它當作純儲蓄的"中期理財工具"，到期一次性取出，中途不挪用

如果你符合這兩條，這款產品可能是"最優解"。

但如果你：

• 打算短期內就開始提領


• 想用作教育金、養老金，每年固定領取


• 需要多幣種切換功能

那這款產品不適合你，別踩坑。

另外，這款產品只支持美元保單。

從美元資產配置的角度看，高盛研究報告指出美元實際匯率比1973年以來均值高近兩個標準差，歷史上類似高估期最終以美元25%-30%貶值告終。

但港險美元保單的好處是：鎖定長期收益，用時間換空間。

只要你不急著用錢，匯率波動的影響會被攤薄。

總之，這款產品不管是做教育金規劃（一次性取出），還是家庭財富積累（中期存放），都是一個不錯的理財工具。

關鍵是要用對——存著別動，到期再取。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。