永明年金險"100萬存進去年領12萬"？12%收益是真是假，我算完了

先說結論：這款產品的真實IRR大概在3.5%左右，根本不是銷售說的"12%"。

這個"12%"是怎么來的？

100萬保費，第10年開始每年領12萬，12÷100=12%。

邏輯聽起來挺順，但問題是——你的錢在里面壓了整整10年，這10年的時間成本算進去沒有？

這就是港險營銷最喜歡玩的把戲：用"領取金額/總保費"來標榜收益率，直接跳過時間價值這個關鍵變量。

這筆賬我來幫你算清楚

這款永明的新品（2026開門紅），基本邏輯是這樣的：

• 交費：100萬分兩年交，每年50萬


• 等待期：交完保費后還要等約8年才能開始領


• 第10年起：每年固定領取12萬

我把幾個關鍵節點的數據列出來：

看起來很美對吧？

但你往深了想就不對勁了。

你第1年存50萬，第2年再存50萬，然后這筆錢安靜地躺在那里8年，到第10年才開始回血。

這8年你的機會成本是什么？

哪怕你只是簡單地把這100萬放進一個年化3%的國債，8年后也能有126萬。

"派息12%"這個說法，我直說吧，是在混淆概念

真正衡量一款儲蓄險好不好，用的是IRR（內部收益率），不是用"領取÷本金"這種小學算法。

我自己跑了一下數字，這款產品如果以持有到第17年來計算，IRR大約在**3.3%-3.6%**之間（含分紅的話可能稍高一點，但分紅是浮動的，不保證）。

3.5%的IRR——客觀來說，在目前港險市場里屬于中上水平，不算差。

但"12%收益"這個說法就是在故意誤導你，這一點我必須說清楚。

說完收益，再聊個更扎心的事

前期退保的代價。

這類港險儲蓄產品，前5年退?；臼翘澋?/strong>，甚至虧得很慘。