保誠香港分紅險被罵慘，但這張1996年真實保單讓人啞口無言

我直說吧。

網上罵保誠的帖子，我基本都看過。說它收益不及預期的有，說它紅利縮水的有，說它被銷售夸大宣傳的也有——這些批評里，有些是真的，我不替它洗白。

但最近我研究了一張真實的1996年保誠港單，看完數據之后，確實沒辦法昧著良心說它不行。

這張保單的原始數據

1996年10月31日，香港回歸前，一位客戶買了保誠的"子女培育"健置計劃（GGP），一次性繳費4,468美元，此后再沒追加過一分錢。

28年后，也就是2024年，這張保單的總現金值是27,240.16美元。

我給你拆開來算：

4,468美元 → 27,240美元，28年翻了約6.1倍。

復合年化收益率我算了一下，接近6.9%，四舍五入就是7%。這個數字是真實的，不是演示值，是保單系統里白紙黑字的現金價值。

為什么這張保單能跑出這個成績？

有幾個背景你得知道，否則容易被這個數字誤導。

第一，時代背景很關鍵。 1996年的利率環境和現在完全不同。那時候美元利率高，保誠的投資收益本身就有時代紅利加持。這不是保誠特別厲害，是那個年代買啥都強。

第二，時間的力量被低估了。 復利這東西，說一萬遍也不如自己算一遍。4,468美元，什么都不用動，靜靜放28年，就變成了27,240。很多人理解不了這個數字有多離譜——同期你把錢存國內銀行活期，早就不知道縮水成什么樣了。

第三，紅利分紅不確定性是真實存在的。 注意到沒有，這張保單的現金價值里，特別紅利貢獻了大頭（賬面63,783美元），但特別紅利是非保證部分。1996年那批保單趕上了好時代，所以特別紅利表現好?，F在買的保單，能不能復制這個路徑，誰也不敢拍胸脯保證。

那些罵聲到底冤不冤？

說實話，罵的和夸的說的不是同一件事。

罵它的人，大多是2010年前后買的保單，持有10年左右發現收益不及預期，或者中途退保虧了錢，這個委屈是真實的。保誠有些銷售確實夸大了演示收益，把非保證的紅利說得像板上釘釘一樣。

夸它的人，拿出來的基本都是持有20年以上的老保單，時間足夠長，紅利也充分積累了。

所以兩邊都沒說謊，只是站的時間節點不一樣。

這其實是港險分紅產品最核心的一個邏輯：短期看，它可能真的跑不贏很多產品；長期看，時間是它最大的武器。

說點實在的

這類產品適不適合你，取決于你有沒有一筆10年、20年內不動的閑錢，以及你的心態夠不夠穩——分紅縮水的年份你能不能扛住不贖回。

能扛住的，歷史數據說話，長期表現不差。

扛不住的，中途跑路只會割肉，那罵保誠也罵得沒道理。

具體有哪些類似路數的港險產品現在還值得關注，因為平臺限制這里不方便展開講，感興趣的可以來找我聊。

#香港保險 #港險 #分紅險 #儲蓄 #資產配置

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。