永明萬年青·星河尊享2：我把這款產品翻了個底朝天，愣是找不到明顯短板

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款讓我"犯難"的產品——翻來覆去研究了好幾遍，硬是挑不出毛病。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630之后港險市場格局大洗牌，要說最全面的"六邊形王者"，永明的萬年青·星河尊享2絕對榜上有名。

說實話，當時我也糾結過——市面上吹得天花亂墜的產品太多了，真有這么完美的？

于是我和團隊把這款產品的所有資料前前后后翻了好幾遍，又跟市場上其他熱門產品一項一項對比。

結果呢？

愣是沒找到這個產品的明顯短板。

這讓我反而更好奇了：收益能不能打？提領后會不會拉胯？功能有沒有坑？公司靠不靠譜？

我決定一個一個驗證。

驗證一：收益能不能打？

先看最核心的——收益。

這款產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

2年交的話，35年就能達到6.5%的復利收益上限，算是非?？斓牧恕?/p>

要知道，2025年7月1日之后，港險分紅演示利率上限就要從7%下調到6.5%，現在入手還能鎖定這個收益天花板。

保證收益方面，長期能達到1%，保證回本時間13年，預期回本周期只要7年。

后來我發現，雖然不算市場最高的，但這款產品始終能排到前幾名的位置。

不是那種"某一項特別突出、其他拉胯"的偏科生，而是每項都穩穩當當。

從數據表可以看到，保證現金價值IRR、預期現金價值IRR都處于第一梯隊。

這種"不冒尖但從不掉隊"的穩定感，反而讓人更放心。

驗證二：提領后會不會拉胯？

買之前我也擔心一個問題：很多儲蓄險"賬面收益"很好看，但真到提領的時候就原形畢露了。

于是我專門測算了一下。

以567提取為例——第6年開始，每年提取總保費的7%。

結果發現，提取到保單第20年，這款產品剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

我的真實感受是：提領之后打遍天下無敵手，一路領先。

為什么會這樣？

因為星河尊享2的復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就是確定的，不像終期紅利那樣波動。

這意味著早期提領的時候，對保單整體收益的影響比較小。

對比一下提領前后的IRR就明白了——很多產品提領后IRR斷崖式下跌，而這款產品提領后依然能維持在**5.7%-5.9%**的水平。

對于有養老金、教育金規劃需求的朋友來說，這一點太重要了。

驗證三：功能有沒有坑？

功能這塊，我重點扒了三個細節。

第一個細節：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能，市面上很多產品都有，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的條款，發現大部分產品的貨幣轉換有非常大的不確定性——轉換后的新計劃可能跟原計劃不是同一個，保單條款可能會改變，而且往往有一個"調整基數"，意味著你需要額外掏錢。

看這個條款就知道了——"新保單的價值于轉換后將會被我們厘定及調整（可增加或減少）"，相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而永明的多元貨幣轉換呢？

公式寫得清清楚楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

不設調整基數，不讓用戶額外掏錢，用起來更放心。

第二個細節：多種貨幣保單回報一致

萬年青·星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

更關鍵的是，除了英鎊和港元，其他4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

這對于想要投保人民幣保單的朋友來說是個非常大的好消息。

其他大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，選這款產品就不用糾結了。

第三個細節：歸原紅利面值和現金價值雙重保證

一般產品的歸原紅利，面值確定，但現金價值有折現率——也就是說你想提取或退保時，到手的錢會少一點。

而永明這款產品呢？

復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

除了收益和功能細節，保障和附加功能也不能忽視。

保費豁免功能

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

而且目前很多公司的產品沒有這個功能。

管家式類信托功能

簡單報個菜名：支持貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項等各種管家式類信托功能。

還有意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障。

功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

如果讓我重新選，我還是會選這個——功能全、限制少、用得放心。

驗證五：公司靠不靠譜？

產品再好，公司不行也白搭。

所以我專門扒了一下永明的背景。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等危機。

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點比較難得。

目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

A.M BEST A+超卓、DBRS AA優越、穆迪Aa3卓越、標準普爾AA非常強——四大評級機構全是頂級評分。

在港勢頭也很強勁，目前是香港前三大強積金服務供應商。

還有一個數據很亮眼：永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

深受高凈值客戶偏愛。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

最后看看投資策略。

兩個詞概括：多元、全面。

永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：超5560億美元，專注股票


• SLC：580億加元，專注固定收益類資產


• CRESENT：550億加元，專注實物資產


• BGO：840億加元，專注地產


• InfraRed：170億加元，專注另類資產

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

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74%投資組合為固定收入，97%固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

終于找到了：唯一的短板在這里

驗證了這么多，終于找到一個"短板"了。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過今年12家主流香港保司的分紅實現率情況，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有86%左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且說實話，10+保單的數據更有說服力——畢竟新保單的分紅實現率參考意義有限，真正經歷過時間考驗的老保單數據才更能反映真實水平。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，萬年青·星河尊享2是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

• 收益穩居第一梯隊


• 提領后一路領先


• 功能細節打磨到位


• 公司背景扎實可靠


• 投資策略多元穩健

唯一的"短板"是分紅實現率排第三梯隊，但10+老保單的表現依然亮眼。

如果讓我重新選，我還是會選這個。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。