國壽傲瓏盛世：產品一般卻被我力薦，背后藏著99%的人不知道的選險邏輯

你好，我是大賀。

研究港險9年，服務過200多個中產家庭后，我發現一個反直覺的現象：

很多人買港險，眼睛只盯著收益數字，卻忽略了真正決定這筆錢命運的關鍵因素。

今天聊的這款國壽「傲瓏盛世」，恰好是個絕佳的案例。

一個反直覺的結論：產品一般，但我依然推薦

先說結論：傲瓏盛世這款產品，沒有讓我非常驚艷。

收益不是最高的，紅利結構不是最優的，甚至連繳費方式都只支持兩年繳。

但我依然認為，國壽這家公司的產品，是港險市場比較好的選擇之一。

這話聽起來很矛盾對吧？

產品一般，憑什么還推薦？

別急，從家庭角度看，這個問題的答案，可能會顛覆你對港險的認知。

接下來我會一層層拆解：

為什么說產品"一般"，以及為什么"一般"的產品，反而可能是更好的選擇。

為什么說產品「一般」？——形態轉型的代價

很多人忽略了一個重要變化：

傲瓏盛世和它的前輩傲瓏創富，走的是完全不同的路線。

傲瓏創富是一款非常稀缺的美式分紅產品，主打的是提領。

每年派發的是現金紅利，這筆錢是純利息，你拿走不會影響保證部分的金額。

更關鍵的是，在保單后期，保證金額一直高于你的本金。

這是它最大的優勢——確定性極強。

但傲瓏盛世呢？

拋棄了這條老路，加入了英式分紅的賽道。

紅利結構變成了復歸+終期紅利，提取之后，在一定程度上會傷害本金。

我給你看一組對比數據，以255提取方案為例：

可以很直觀地看到：

傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金。

而傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

說白了，傲瓏盛世拋棄了原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但是沒卷出太多名堂。

犧牲了一部分確定性，換來的是什么呢？

預期收益變高了。

但問題是，這個"高"，高得夠不夠？

為什么說產品「一般」？——收益不是最強

傲瓏盛世只支持兩年繳費，我們把它放到市場上所有1/2/3年繳費產品里做個橫向對比。

先看靜態收益：

10年IRR 4.01%，中規中矩，沒什么驚喜。

20年到40年的IRR確實處于第一梯隊，40年能漲到封頂6.5%，增長速度算比較快的。

但說實話，跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾。

再看動態收益，這個更貼近實際使用場景。

以國壽常用的255提領密碼為例：

2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班，前后相差約5000美金。

領到保單第30年，剩余現金價值和表現比較好的永明萬年青星河尊享2，差距約2萬美金。

嚴格來說，跟優秀的產品之間差距也不算大。

但確實不是第一名。

為什么說產品「一般」？——紅利結構的先天劣勢

這個問題稍微有點專業，但非常關鍵。

規劃要趁早搞明白。

英式分紅的保單結構都大差不差：

保證金額+復歸紅利+終期紅利。

如果從保單里提取，一般優先從復歸紅利里取。

因為從復歸紅利里取錢不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取。

這時候取錢相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來保單增值產生比較大的影響。

所以，復歸紅利占比越高，就越適合提領。

我們來看傲瓏盛世的紅利占比，以2年繳、年繳10萬美金做測算：

第10年復歸紅利4.2萬，三個賬戶總收益29萬，復歸占比14%。

第30年復歸紅利8.9萬，三個賬戶總收益124萬，復歸占比7.1%。

再對比永明星河尊享2：

同樣的繳費方式：

第10年復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比16%。

第30年復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比12.5%。

兩款產品總收益差距不大，到第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

這就導致，如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

轉折：那為什么還值得選？

說到這里，你可能會問：

既然產品這么"一般"，為什么還值得選？

這個問題很好，很多人忽略了答案的關鍵。

首先，雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了一個巧妙的方式化解了這一點。

我仔細看了國壽的計劃書，發現它提領時，一開始沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期保單增值速度的影響。

其次，這個功能很實用——傲瓏盛世新增了保單暫托人功能。

我給你講個場景：

媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。

如果孩子還沒成年時媽媽不幸去世了，小姨就代為監管這張保單。

但暫托人的權力有限，只能交交保費、改改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人這些關鍵角色，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這和"后備持有人"完全不同。

如果小姨是后備持有人，媽媽去世后她會直接成為保單持有人，可以行使所有保單權益。

未成年孩子作為受保人的權益，不會得到最大保障。

從家庭角度看，這個功能對于給孩子規劃的保單來說，安全第一。

但更核心的問題是：

港險真正的用途是什么？

我認為是兩點：

一是美元資產的對沖。

中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

二是在保本的前提下做全球優質資產的投資。

目前在國內想找一些優質資產投資還是比較困難的。

所以，你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理——專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理——也就是保險公司。

揭秘：國壽這個「基金經理」有多強

這個"基金經理"的畫像應該是：

公司體量大，值得信任，分紅要穩，同時足夠安全，即便出現大的沖突也不會傷害財產。

國壽作為一個專業的"基金經理"，沒得挑。

央企背景，安全第一

國壽的股東是中國財政部和社保基金會。

錢放這里，很安心。

2024年12月，國務院國資委發布了2025年央企"一利五率"經營目標，要求央企實現"一增一穩四提升"，利潤總額穩定增長，資產負債率保持穩定。

這個政策導向，進一步強化了央企背景保司的穩健性。

全球投資做得比較好

我上次去香港跟國壽的負責人聊投資策略，了解到他們采取的是內外兼修的投資策略。

內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年，國壽可投資金額達到3932億港元。

其中**81%**投向了固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等，都是高評級、以穩健為主的債券。

其余小部分投向了權益類、另類資產和現金。

分紅實現率第一梯隊

在630之后，各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。

但港險的收益大部分來自不確定分紅，純卷預期數字意義不大。

幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

國壽的分紅實現率，確實很不錯。

不僅分紅歷史久，而且產品數據多。

最新分紅數據顯示：

• 9成以上產品分紅實現率在70%以上


• 約一半產品實現率在80%以上


• 終期紅利連續**8年100%**達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的排名里，國壽位列第一梯隊。

這說明它的長期投資和分紅實力值得信任。

答案揭曉：選港險，公司比產品更重要

現在回到開頭的問題：

產品一般，為什么還推薦？

答案已經很清楚了。

傲瓏盛世還有個年金轉化功能：

受保人滿65歲后可以把保單全數退保，轉換成10年期或20年期年金。

說實話，這個功能有點雞肋——既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。

但保單暫托人功能非常實用，能保障未成年受保人權益。

從家庭角度看，這對于給孩子做長期規劃的父母來說，價值很大。

在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性，可能比產品細節更重要。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

這就是為什么產品"一般"，我依然推薦的原因。

大賀說點心里話

選對公司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。