中資港險"四大金剛"分紅實現率曝光：國壽/中銀/太保/太平，誰在悶聲發大財？

你好，我是大賀。

2019年，我第一次去香港買保險，在友邦和國壽海外之間糾結了很久。

當時身邊朋友都說"買港險就要買外資大牌"，但我最后還是選了國壽海外。

現在6年過去了，我持有3份港險保單，想說說我的真實感受。

最近內地訪客赴港投保持續火熱，2024年前三季度保費就達到466億港元，新增保單數同比增長15.9%。

越來越多人選擇港險，但選對公司才是關鍵。

今天這篇文章，我就把中資"四大金剛"——中銀人壽、太保香港、國壽海外、太平香港的分紅實現率數據扒個底朝天，看看誰真的在悶聲發大財。

結論：中資四大金剛，閉眼選都不會錯

先說結論：

如果你對保司背景看得很重，這四家閉著眼睛選都不會錯。

為什么這么說？

看數據：

• 太平香港連續9年平均分紅實現率達到100%


• 國壽海外2025年非銀新單標保數據排名第二（9.0%），僅次于友邦（9.9%）

背后有國資撐腰，不管是公司實力還是分紅兌現，都比其他小保司讓人放心。

我當時也糾結過，外資名氣大、歷史長。

但買了才知道，對于想求穩又想賺點實在收益的朋友來說，中資港險確實是個不錯的選擇。

這張表把四家中資保司的核心數據都列清楚了：

償付能力、評級、分紅實現率一目了然。

論據一：國家隊背景，穩得一批

買保險是一輩子的事，公司穩不穩定絕對是第一位的。

說說我的真實感受：

當時選國壽海外，最打動我的就是它的股東背景。

中資公司背后往往是熟悉的國企、央企，甚至國家財政部，從心理上就會覺得更穩一點。

這不是迷信，而是實打實的信任感。

來，我把這四家的背景掰開了說：

中銀人壽

中銀保險是中國銀行旗下的中資保司。

中國銀行是什么來頭？

香港三家發鈔行之一，另外兩家是匯豐和渣打。

能發鈔票的銀行，你說它在香港的金融網絡有多密？

不用我多說了吧。

依托中行的資源，不管是客戶服務、資金結算，還是和內地的跨境服務銜接，都比一般保司更順暢。

我有朋友在內地有中國銀行的卡，轉到香港中銀是不需要手續費的，這個便利性真的香。

國壽海外

國壽海外是中國人壽集團的全資子公司。

中國人壽大家都熟，背后是財政部持股90%，全國社?；鹄硎聲止?strong>10%。

我們國內很多社保、大型基建的保險業務，都有國壽的參與。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

太平香港

太平香港的背后是中國太平保險集團，由財政部控股，是咱們國家唯一的副部級金融央企。

更特別的是，太平是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業。

這幾年粵港澳大灣區建設，太平也是深度參與的。

不管是在香港的本地化服務，還是和內地的業務銜接，都挺有優勢。

太保香港

太保香港是中國太平洋保險集團的旗下公司，由上海國資委控股。

厲害的是，太保是國內首家在A股、H股、G股（倫敦）三地上市的保險公司，連續13年都在《財富》世界500強名單里。

能在三個市場上市，說明它的財務透明度、合規性都是經過嚴格考驗的。

這種公司做保險，家底厚，抗風險能力自然也就不用太擔心。

踩過的坑告訴你：

選保司，背景硬不硬真的很重要。

保險不像買手機，不喜歡可以換。

一買就是十幾年甚至幾十年，公司要是出問題，你找誰哭去？

論據二：分紅實現率，說到做到

背景硬是一回事，能不能兌現承諾才是關鍵。

港險的分紅實現率，就是檢驗保司"說到做到"能力的硬指標。

說白了，當初計劃書上畫的大餅，最后能吃到多少，全看這個數據。

來看看這四家的表現：

太平香港：連續9年100%，穩得讓人發慌

周年/復歸紅利的平均值100%，終期紅利的平均值也是100%。

連續9年平均分紅實現率達到100%，僅有一款產品分紅實現率低于100%——太平安康危疾終身加倍保，分紅實現率98%。

就這一款"拖后腿"的，也就差了2個百分點。

太保香港：4款產品全部100%

雖然成立時間相對晚，目前公布的分紅數據并不多。

但披露的4款分紅產品的分紅實現率數據均達到100%。

包括：

• 頤養天年延期年金計劃


• 愛相傳終身人保險計劃


• 世代鑫享增額終身壽險計劃


• 金滿意足多元貨幣保險計劃

全部**100%**達成。

中銀人壽：95%周年紅利，多款產品連續多年100%

周年/復歸紅利的平均值95%，終期紅利的平均值84%。

雖然整體數據不如太平和太保那么亮眼，但多款產品如"非凡即享年金計劃""隨心所享儲蓄計劃（人民幣版）"等連續多年達成100%。

國壽海外：終期紅利100%，全線儲蓄產品達標

周年/復歸紅利的平均值82%，看起來不高。

但終期紅利的平均值100%，全線儲蓄產品終期紅利實現率**100%**達成。

裕饒傳承系列、豐饒傳承系列、優暇人生延期年金計劃，連續多年**100%**達成。

買了才知道，分紅實現率這東西，真的是"日久見人心"。

這四家分紅實現率的表現都挺穩的，不是那種今年高明年低的過山車，而是年年都能兌現。

選對公司真的很重要，不然計劃書上的數字再好看，最后拿不到手里，也是白搭。

論據三：投資策略穩健，風控到位

分紅能兌現，靠的是什么？

投資能力。

保司拿著保費去投資，賺到錢才能分給你。

所以投資策略穩不穩、風控到不到位，直接決定了你的分紅能不能拿到手。

來看看這四家的投資"內功"：

中銀人壽：2100億港元資管規模，85%以上配置投資級債券

截至2025年3月，中銀人壽資管總值將近2100億港元。

穆迪評級A1，惠譽評級A，標普評級A，償付充足率210%+。

投資策略上，高比例配置（超85%）A級以上投資級債券，有效分散地域、行業和機構風險。

債券組合地域分布：

• 亞太地區48%


• 北美地區42%


• 其他10%

十大行業占比：

• 金融37%


• 非必需消費品15%


• 政府12%

太保香港：94%債券投資級別，風控經受考驗

穆迪評級A3，標普評級A-，償付充足率256%。

投資組合主要有三大類資產：權益類、固收類和另類資產。

其中94%的債券都有良好的信用評級，債券組合平均評級A-。

債券地域分布：

• 中國大陸27%


• 美國27%


• 香港7%


• 歐洲3%


• 其他新興市場15%


• 其他發達市場20%

債券行業分布：

• 金融26%


• 證券化產品18%


• 工業10%


• 消費10%

投資策略和風控體系還是經受住了考驗的。

國壽海外：3815億港元可投資規模，全球布局

可投資資金規模高達3815.08億港元，投資領域遍布全球，包括北美、歐洲、亞太地區等。

穆迪評級A1，標普評級A，償付充足率208%。

憑借集團資源和股東背景，它的投資渠道和能力有一定優勢。

這種國家隊背景，在香港做保險，不管是投資渠道還是政策支持，都有天然優勢。

太平香港：70%固收打底，30%權益增厚

標普評級A，惠譽評級A，償付充足率282%。

約**70%**的資產配置于債券、現金等固收類資產，提供穩定現金流。

剩余**30%**投資于全球優質股權、基金、私募股權等，覆蓋石油天然氣、銀行、科技等行業。

作為中國太平保險集團子公司，依托央企資源參與國家級項目，比如"一帶一路"、粵港澳大灣區建設等。

中國太平旗下太平財險與"一帶一路"沿線60多個國家建立業務關系。

截至2022年12月，承保"一帶一路"項目424個，提供風險保障超7044億元人民幣。

截至2021年12月31日，集團粵港澳大灣區在管投資項目共計514.5億元人民幣。

說說我的真實感受：

這四家的投資策略都很穩健，不是那種激進博收益的風格，而是"先保住本，再求增長"。

光是靠固收收益就能打一個好底子，再加上適度配置權益類資產增厚收益。

這種打法對于長期持有的保險產品來說，是最合適的。

補充說明：和外資比，差距在哪？

說了這么多中資的好，也得客觀說說和外資的差距。

畢竟友邦、宏利、永明這些外資大牌，歷史更長、數據更多，還是有參考價值的。

先看外資的表現：

• 友邦（AIA）10年+保單總現金價值比率中位數是97%，方差計算結果在五家里面是最小的，穩定性最強


• 永明（Sun Life）近10年的數據波動不大，10年+保單總現金價值比率中位數也是97%


• 宏利（Manulife）披露了35款產品總現金價值比率，16款10年期以上的產品，總現金價值比率中位數是94%

再看中資的短板：

太平香港和太保香港的數據表現確實不錯，都是100%。

但產品樣本太少了。

太保香港只披露了4款產品，太平香港也只有16款。

未來能不能一直保持，還需要時間來檢驗。

相比之下，國壽海外的產品，長期兌現的時間背書更扎實一些。

國壽海外披露了64款產品的分紅數據，樣本量足夠大，更有說服力。

這兩年國壽海外業績板塊擴展速度還是挺快的。

2025年非銀新單標保數據排名第二（9.0%），僅次于友邦（9.9%）。

我當時也糾結過：

外資歷史長、數據多，中資背景硬、心理踏實。

最后選了國壽海外，6年下來沒后悔。

每年看分紅實現率報告，心里都挺踏實的。

最后：適合自己的才是最好的

保險一買就是十幾年，最重要只有三個字：穩一點。

買港險，不管是外資還是中資，核心都是要適合自己。

如果你像我一樣，看重公司背景、追求心理踏實感，中資四大金剛確實是不錯的選擇。

如果你更看重歷史數據、樣本量大，外資大牌也值得考慮。

沒有絕對的好壞，只有適不適合。

最近香港保監局和廉政公署聯合行動打擊無牌銷售，提醒內地訪客"赴港投保7件事"。

選擇正規渠道和靠譜公司更重要，中資四大金剛背景硬、合規性強，這點倒是可以放心。

大賀說點心里話

選對公司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

同樣的產品，不同渠道的成本差距可能超出你的想象。