港險vs內地險：我糾結了3個月，30年后差距201萬，慶幸選對了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說說我的經歷吧。

3年前，我在港險和內地險之間糾結了整整3個月。

當時我也是個普通的80后寶媽，想給孩子存一筆教育金，同時也想為自己的養老做點打算。

那時候身邊朋友都在買內地的增額壽，說"保證收益高、安全"。

我也差點就下手了，但總覺得哪里不對勁——明明香港保險收益更高，為什么大家都不敢買？

后來我想明白了：大多數人不是不想買，是不了解。

今天看到最新的收益對比數據，我真的慶幸自己當時做對了選擇。

這篇文章，我就把當時對比的過程和結論分享給你，希望能幫你少走彎路。

港險vs內地險：一場不得不做的對比

2025年，《中國家庭風險保障體系白皮書》顯示：

達標中產家庭中**43.2%**已經開始配置海外資產，**76.3%**持有股票基金，**65.8%**購買了商業保險。

這說明什么？

中產家庭對財富保值增值的焦慮在加劇，大家都在找出路。

而港險和內地險的收益差距，背后是投資范圍、監管環境、市場機制等多重因素的差異。

這不是簡單的"哪個更好"的問題，而是你需要搞清楚：自己的錢，到底應該放在哪里？

我的真實感受是：未來一定是分紅險的天下，買分紅險首選香港。

但這話不能空口說，下面我用4個維度，一輪一輪給你對比清楚。

Round 1 產品設計：靈活多樣 vs 穩健單一

當時我也糾結過：內地保險不是更安全嗎？

為什么要折騰去香港買？

后來研究了一圈才發現，兩邊的產品設計邏輯完全不同：

香港這邊：市場化競爭，自由度高，靈活創新，產品豐富。

保險公司為了搶客戶，不斷推出高收益、高靈活性的產品。

內地這邊：強管控，側重標準化、穩定性，同質化明顯。

好處是安全，壞處是選擇少、功能僵化。

舉個最直觀的例子：

內地的定額壽險，更像是一筆固化的、身后給付的"免稅遺產"——錢是留給下一代的，但你自己生前很難動用。

而香港儲蓄險呢？

可以實現"自己可用、子女可領、后代可續"的跨代靈活性。

同一份保單，我現在可以提領養老金，將來孩子可以繼續領教育金，甚至孫輩還能接著用。

這就是我當時最心動的點：同樣是存錢，香港的錢是"活的"，內地的錢是"死的"。

當然，內地保險安全性高，這點毋庸置疑。

但功能僵化、收益有"隱形天花板"，這也是事實。

香港保險產品豐富，高預期收益產品多，還有IUL（指數型萬能壽險）等創新產品，滿足不同人群的需求。

Round 2 收益對比：30年差距201萬

光說產品設計不夠直觀，我們直接看數字。

以**太平洋「世代鑫享」**為例，投保條件是30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

對比內地同類型的新產品：

先看保證收益

前9年，內地的保證收益確實更高。

但從第10年開始，「世代鑫享」的保證收益就實現了反超。

到第30年，「世代鑫享」的保證收益比內地產品高出近50萬元。

長期來看，「世代鑫享」保證部分的復利最高能做到2%，而內地產品只有1.37%。

再看預期收益

疊加分紅之后，差距就更大了：

• 第10年，「世代鑫享」比內地產品高出9.3萬元


• 第20年，高出85萬元


• 第30年，高出201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

「世代鑫享」預期復利最高能做到5%，而內地新產品只有3.28%。

如果選美元保單，收益還能更高，達到5.1%。

其他主流香港分紅儲蓄險，長期收益甚至能到6.5%。

當時我看到這組數據，第一反應是：這也差太多了吧？

Round 3 實現率：90% vs 30%-60%

有人會說：香港保險收益高，但那是"預期"啊，能兌現嗎？

這個問題我當時也問過。

后來我想明白了：核心要看分紅實現率的可持續性。

內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%。

能不能拿到高分紅，比較看運氣。

香港主流保險公司近10年實現率普遍在90%以上，還有分紅平滑機制，長期穩定性更強。

什么是分紅平滑機制？

簡單說，就是保險公司會把好年份多賺的錢存起來，補貼差年份，讓你的分紅不會大起大落。

更關鍵的是：就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這句話什么意思？

就是說，香港保險打六折的表現，還能跑贏內地保險100%兌現的表現。

這就是底層差距。

Round 4 投資策略：全球配置 vs 國債為主

為什么收益差距這么大？

根本原因在投資策略。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

政府債券總規模879億美元，2024年中國大陸占45%，泰國18%，美國11%——這是真正的全球配置。

內地保險公司大部分資金投向固定收益類資產，如國債、企業債等。

雖然穩定，但收益天花板很低。

投資者可以通過港險間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。

而內地險呢？

雖然近年來權益投資限制在松綁，但多數險資還是配置大盤藍籌、ETF，和全球市場相比差距太大。

加上操作自由度、資產全球化配置等方面，與香港比還存在巨大鴻溝。

所以在這樣的先天差距下，內地險想追上港險的收益非常難。

這也是為什么2023年增額壽**3.5%利率產品下架后，2024年又降到2.75%**甚至更低——內地保險的收益還在持續下滑。

早知道就早買了，這是很多人的真實心聲。

對比結論：沒有最好，只有最適合

說了這么多，我的真實感受是：

香港分紅險與內地分紅險，沒有絕對的優劣之分，只有是否匹配需求之別。

內地儲蓄險：更側重"保障+穩健理財"，收益確定性強。

適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。

香港儲蓄險：更偏向"資產配置+迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。

適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

如果你問我怎么選產品，這是我的建議：

• 求穩的可以考慮友邦的產品


• 想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 想要做提領打算，看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過

3年前我選擇了港險，今天看到收益對比，更加確信當時的決定是對的。

但你的情況可能和我不一樣。

建議根據自身的資金規劃、風險偏好和實際需求來決策。

大賀說點心里話

看完對比，你可能已經有了初步判斷。

但怎么買、找誰買、能不能省錢，這里面還有很多門道。