安盛盛利II：208年全球巨頭的"傳承神器"，有個致命短板99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個重磅消息，可能很多人還沒注意到：全國人大已將遺產稅法列入"加強調研論證"的立法項目。

參考房產稅、個稅改革的流程，從調研論證到立法落地通常需要2-5年——也就是說，遺產稅很可能在2026-2030年間落地。

傳承這事兒，早做比晚做好。

正好，安盛剛剛推出了盛利II至尊版，主打5年交，號稱"557提領"、"財富管家服務"、"雙繼承選項"……聽起來很唬人。

但作為一個服務超高凈值家族多年的從業者，我必須告訴你：這款產品有個致命短板，99%的人壓根不知道。

今天這篇文章，我會從公司背景、投資策略、分紅兌現、產品功能、收益數據、優惠力度、以及不得不說的短板，全方位拆解盛利II。

安盛：208年歷史的全球最大保險集團

財富傳承不是分錢，是傳智慧。

而傳智慧的前提，是選對平臺。

在港險市場，保險公司的背景決定了你的保單能不能穿越周期、跨越代際。而安盛，是我見過最"穩"的那個。

1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。

經歷過2次世界大戰、3次工業革命，是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

很多人可能不知道安盛有多大。我給你幾個數字感受一下：

• 全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區


• 服務全球將近1億客戶，全球職員及保險代理人約15萬名


• 資產規模6840億美元——這是什么概念？差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和


• 世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一

"大而不能倒"這五個字，在金融圈是有特殊含義的。

意味著這家公司一旦出問題，全球金融系統都會跟著震蕩——所以監管層會不惜一切代價保它。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

別讓辛苦一輩子的錢打水漂。

投資策略：穩健均衡+長期投資

很多人買儲蓄分紅險，只盯著計劃書上的預期收益看。

但我想說，預期收益只是"畫餅"，能不能兌現，要看保險公司的投資能力。

安盛的投資能力有多強？

首先，它是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

資管業務主要由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。

這兩家都是世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

其次，安盛的投資策略有兩個核心特征：穩健均衡+長期投資。

具體來看：

• 固定收益類占比74%：整個投資布局以債券為主，保險類投資中各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資僅占13.47%


• 72%的投資時限在5年以上：這意味著安盛不追求短期暴利，而是用時間換空間


• 投資組合評級77%在A及以上：只投優質資產，不碰垃圾債


• 固定收益類投資的收益率是4%：這個數字在當前低利率環境下，已經相當不錯了

債券的投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上的占比77%——這一套組合拳，是AXA安盛投資穩健的根基。

給下一代的不只是錢，還有安排。

而這個安排，需要一個靠譜的"管家"來執行。

分紅實現率100%：說到做到

投資能力強是一回事，能不能把收益分給客戶，是另一回事。

這就要看分紅實現率了。

分紅實現率=實際派發分紅÷計劃書演示分紅。

100%意味著說到做到，低于100%意味著打了折扣。

安盛2024報告年度，旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

全線產品100%，這在港險市場是相當硬的成績。

再看國際評級：

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：AA3


• 惠譽國際評級：AA


• 償付能力充足率：227%

分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

盛利II：安盛的誠意之作

說完公司背景，我們來看產品。

盛利I在2025年初推出時，憑借極致的收益在市場上掀起過一陣風暴。

但它有個問題：只支持2年交，繳費壓力太大，很多人夠不著門檻。

這次盛利II的升級，可以說是安盛的誠意之作。

最大的變化是繳費期和貨幣靈活性：

• 繳費期從僅2年交，擴展為5年和10年兩個選項，繳費壓力大幅降低


• 保單貨幣從3種（美元、港元、人民幣）擴展為9種（新增英鎊、歐元、加元等）


• 從第3個保單周年日起，每年可免費轉換一次貨幣

傳承功能也做了重大升級：

盛利I的傳承功能比較單一，僅支持單一后備持有人和簡單的身故賠償分期支付。

而盛利II新增了：

• 雙繼承選項：可以同時指定后備受保人和后備保單持有人


• 財富管家服務：支持向至多3位收款人預設定期提款，實現精準分配

這個財富管家服務，說白了就是讓你提前安排好：誰在什么時候、拿多少錢、按什么順序拿。

給下一代的不只是錢，還有安排——這句話在盛利II上體現得淋漓盡致。

還有兩個亮點值得一提：

1. 雙重貨幣戶口

在保單價值鎖定后，可以設立兩個貨幣戶頭，靈活配置不同貨幣資產。

2. 特級身故保障

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付100%標準保費總額


• 特級身故保障：賠付130%標準保費總額

重點是，無論選特級還是基本身故保障，產品收益都完全一樣。

相當于白送30%的身故杠桿。

盛利II的產品設計，實現了從單一收益到多元配置的跨越。

說實話，盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子——功能上滴水不漏，十分全面。

收益實測：靜態市場前三，提領獨步江湖

說了這么多功能，終于來到大家最關心的環節了：收益到底怎么樣？

我拿6萬美金×5年，總保費30萬美金的方案，對比了老五家的旗艦產品。

靜態收益（不提領）

先看盛利II的基礎數據：

• 預期7年回本


• 10年IRR：3.52%


• 20年IRR：5.82%


• 30年達到峰值IRR：6.5%

在市場上是什么位置？

• 保單20年內：宏摯傳承＞盛利II


• 保單20-30年：信守明天（28年6.5%）＞環宇盈活（30年6.5%）＞盛利II（30年6.5%）

靜態收益能跑到市場前2-3位，表現不錯。

但確實不像盛利I那樣有"無可匹敵的統治力"了。

動態收益（提領）——這才是盛利II的殺手锏

先說結論：盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。

你可能聽過"567提領"——5年交，第6年開始，每年提取總保費的7%，一直到終身不中斷。

這已經是我接觸港險以來，5年交產品里最牛的提領密碼了。

但盛利II玩得更狠：557提領。

什么意思？

5年交，第5年就開始提取，每年提取總保費的7%，一直到終身不中斷。

我算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金，第5年起每年提取21000美元（總保費的7%）：

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。

甚至1萬美金×5年這種小單也能實現557。

557提領在市場上應該僅此一款產品能做到。

再看567提領場景的對比：

• 前14年宏摯傳承領先


• 15年開始盛利II一路領先


• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

之前我的提領第一推薦是永明的萬年青·星河尊享II，現在它算是碰上一個強有力的競爭對手了。

優惠力度：最高31%保費回贈

收益好是一方面，能省多少錢也很重要。

盛利II的保費回贈力度相當大：

5年交的回贈比例：

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，還能額外獲得5%回贈，最高合計31%。

另外還有預繳優惠：

• 首次年繳保費80000美元以下：享年利率4.0%


• 首次年繳保費80000美元或以上：享年利率4.5%

這個預繳利率在當前低利率環境下，相當于白送的收益。

把優惠算進去之后，盛利II的實際收益是多少？

優惠后復利IRR：

• 10年：3.93%


• 20年：6.01%


• 30年達到峰值：6.62%

在30-45年這個區間，盛利II優惠后收益能排到第一位。

提前規劃，少交冤枉稅。

用好這些優惠，能省下不少錢。

不回避短板：保證收益確實不高

說了這么多盛利II的優點，如果我不說它的缺點，這篇文章就不夠客觀。

盛利II最大的短板是：保證收益太低。

我把老五家的保證收益做了個對比：

• 表現最好的是永明的兩款產品：星河傳承10年保證回本、星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都是1%


• 表現尚可的是宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 表現一般的是環宇盈活、信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%


• 表現較差的是盛利II至尊版：保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%

25年才保證回本，這個數字確實不好看。

不過我要說明一下，盛利II其實有兩個版本：

• 至尊版：主打高傳承總價值（就是我們今天一直在說的高收益版本）


• 至盛版：主打短保證回本期

至盛版存在的意義，就是為了怕大家接受不了至尊版保證收益太低、回本太慢。

這不是我亂猜的，安盛官方自己說的。

但說實話，這并不是什么致命的缺陷。

香港儲蓄分紅險的保證收益普遍不高，除了像萬年青·星河尊享II這樣保證收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益,還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

而安盛的分紅實現率是100%，這一點前面已經說過了。

再看其他提領場景的對比：

無論是566常規提領，還是5108晚提領，盛利II的表現都相當能打。

我的綜合評價是：盛利II值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益表現市場前3，提領收益超越永明，功能上還十分全面。

尤其是有早提領需求的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低，那么它就是你的最佳選擇之一。

截至2024年末，家族信托存續規模已突破8000億元人民幣。

第一代企業家集中步入退休年齡，財富傳承從"可選課題"變成了"必答題"。

傳承這事兒，早做比晚做好。

大賀說點心里話

盛利II的收益和功能都很能打，但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。