港險IRR超6.5%？這個數字有多少水分，沒人跟你說清楚

各位，我直說吧。

最近有幾款港險產品銷售都在打同一個牌——30年預期IRR6.5%，聽起來非常美，但這個數字里藏了一個大坑，不把它講清楚，你遲早要后悔。

IRR6.5%，這個數字你信了多少？

三款主流港儲產品，我仔細研究了一圈，發現它們30年預期IRR都報了6.5%。乍一看，好像差不多，隨便選一個就行？

不是的。

6.5%這個數字背后，分兩部分：復歸紅利和終期紅利。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，不會減少，是真實的、確定的收益。

終期紅利呢？保險公司說多少就多少，你退保當天才知道實際數字，整個持有過程中隨時可能被調整。

說白了，同樣是"6.5%的IRR"，如果你這款產品里終期紅利占大頭，那這6.5%有相當一部分是浮動的、不確定的。

我把幾款產品的復歸紅利占比拉出來看了一下，差距相當明顯。某款產品的復歸紅利占比能到22.76%，而另一款只有14.12%。

兩款產品銷售都跟你說"IRR6.5%"，但一款鎖定的更多，一款更依賴終期紅利的臉色。這是本質差異，不是細節差異。

保證收益這條線，才是真正的底線

紅利部分先放一邊，我更建議先看清楚保證收益到底是什么水平。

我算了三款產品的保證回本年限：

你沒看錯，25年才保證回本，保證IRR只有0.23%。

保證部分這么弱，意味著什么？意味著如果這家公司的分紅表現一旦低于預期，你的實際收益會被拉得很難看。

當然，有人會說：港險的賣點本來就是長期復利，誰會只看保證收益？

但你要想清楚一件事——你能保證自己20年后沒有任何資金壓力嗎？ 如果中途急用錢，保證現價越低，你的虧損越慘。

"566提取方案"，好用在哪、坑在哪

很多港險的銷售會推薦一個叫"566"的提取方案，大白話講就是：第6年起每年提取總保費的7%。

這個方案表面看起來不錯，因為前30年賬戶余額確實比不提取更有彈性，資金流動性更好。

但有一個細節必須講清楚：不同產品在這個提取方案下，賬戶余額走勢是不一樣的。

有的產品前30年賬戶余額領先，30年之后開始趨同，甚至被追上。如果你計劃存的是40年、50年的超長期錢，早期的"賬戶余額領先"對你意義并不大。

核心結論：提取方案和持有期限要匹配。 短期要流動性，選保證回本快的；長期要復利增值，就要盯復歸紅利占比，而不是終期紅利畫的餅。

選保司，這5個指標比銷售說的更可信

除了產品本身，選哪家保司同樣重要。我自己研究港險的時候，主要看這5個維度：

• 償付能力：至少要在150%以上，越高越安全


• 國際評級：穆迪A3、惠譽A這類級別才算達標


• 投資策略：看固收占比和資產質量


• 過往分紅實現率：這個最關鍵，直接反映歷史兌現能力


• 優惠福利：匯率、費率減免等附加條件

其中分紅實現率最值得單獨講一下。

我看了幾家主流港險保司的數據，某兩家頭部公司10年以上保單總現金價值比率中位數都在97%，方差小，穩定性相當高。另一家大公司中位數是86%，波動略大一些。

這不是說那家公司不好，而是在做配置決策的時候，這個差異要心里有數。

適合誰？不適合誰？

先說適合的人群：

• 有外幣配置需求，不想所有資產都壓在人民幣


• 資金鎖定10年以上，中途不動


• 追求長期6%左右的復利


• 在意財富傳承、資產隔離


• 能接受分紅不確定性，不會因為某年紅利低就著急

再說不適合的：

• 資產規模較小，所有流動性都集中在這里的


• 5年內可能有大額用錢需求的


• 心理抗波動能力弱，看到分紅下調就焦慮的

關于配置比例，我的粗略參考是：30萬以下家庭建議5%-10%，100萬以上可以到15%-20%。港險不是越多越好，是整體資產配置里的一個角色，別失衡。

還有一個數據值得參考：如果用100萬本金，在內地某類固收產品持有100年，大概是1036萬左右；港險同等本金、同等年限，預期能到約4.8億。

這就是復利效率的差距，不是一個量級的。

當然，100年這種極端假設更多是說明邏輯，實際落地還是要看你的具體需求和時間規劃。

具體是哪幾款產品，因為平臺限制不方便直接說，感興趣的可以來聊，我幫你按你的情況分析哪款更合適。

#港險 #香港保險 #儲蓄險 #理財 #資產配置

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。