八大港險保司同臺PK：99%的人不知道，選錯一個決定少賺幾百萬

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2024年內地訪客赴港投保628億港元，創歷史第二高。

但說點真心話，我見過太多人沖動買完港險，幾年后才發現——選錯保司，收益差距可能是幾百萬。

我當年也是這么想的，覺得"港險都差不多"。

直到我持有了3家不同保司的產品，才真正明白：香港保險市場的競爭本質是投資能力的比拼。

同樣的保費，不同保司的資產組合，30年后的差距可能讓你目瞪口呆。

今天這篇文章，我要把八大保司拉出來同臺競技。

從投資規模、資產配置、信用評級到分紅實現率，一輪一輪PK，幫你找到真正適合自己的"財富合伙人"。

第一回合：投資規模PK——誰的"彈藥庫"最充足？

投資規模是保司實力的基本盤。

錢多不代表一定賺得多。

但錢少的保司在資產配置上確實會受限。

直接上數據：

安盛以超1萬億美元的管理總資產斷層領先，被譽為"歐洲排名第一的資產管理公司"。

宏利和萬通緊隨其后，都是3000億美元級別的巨頭。

宏利這家138年歷史的老牌公司，資產分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區。

全球化布局非常成熟。

萬通2024年總投資資產2853億美元，債券配置高達1665億美元。

是典型的"債券大戶"。

周大福雖然規模最小，但復合年增長率達到18%，增速驚人。

踩過坑才知道，規模不是唯一指標，增長勢頭同樣重要。

第一回合小結：

安盛>宏利>萬通>友邦>永明>保誠>周大福。

但規模只是起點，接下來才是重頭戲。

第二回合：資產配置風格PK——激進派vs保守派

這一回合是核心。

資產配置決定了你的錢會經歷多大的波動，以及最終能賺多少。

我把八大保司按投資風格分成三類：

保守型（固收占比70%以上）

友邦保險堪稱保守型投資的典范。

政府和機構債券占58%，公司債券占39%。

且72%的資產投資期限超過10年。

這種配置波動小，適合求穩的人。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，靈活度很高。

固定收益占74%，房地產11%，上市股權僅3%，整體偏穩。

永明的特點是債券(43%)+抵押貸款(32%)雙輪驅動。

穩健的固收資產占比高達75%。

周大福債券投資占75%，另類投資占10%。

采用謹慎穩健投資策略，主打多元化分散風險。

激進型（權益資產占比50%以上）

金融投資總額161,184百萬美元" />

保誠保險以高權益類資產占比著稱，權益類資產占比50.3%。

顯著高于行業平均水平。

相較于2023年，權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

年度凈利潤整體增長了40%。

這種高權益配置的策略，波動大但長期復利潛力強。

如果讓我重新選一次，我會更認真考慮自己能不能扛住中期波動。

平衡型（固收66%-70%）

富衛固收類資產投資占比超66%。

公司債券占51%，股票和基金占25%，整體偏平衡。

第二回合小結：

保守派以萬通(83%)、宏利(78.5%)領先。

激進派保誠一枝獨秀(50.3%權益)。

選對保司真的很重要，風格不匹配會讓你寢食難安。

第三回合：信用評級PK——誰的資產質量最硬？

債券買得多不代表安全。

關鍵看評級夠不夠硬。

BBB及以上才是投資級，A級以上才算優質。

友邦的企業債券投資組合中，94%是優先票據。

亞太地區占67%，地域集中度較高。

保誠76%的政府債券和56%的公司債券達到A級及以上評級。

資產質量優異。

永明的投資覆蓋物業、金融業、能源、醫療等13個行業。

分散度很高，97%評級為投資級高質量。

富衛以99%的投資級債券占比傲視同業，這個數據確實亮眼。

安盛的評級更直接——標準普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA。

三大評級機構一致認可，償付比率高達227%。

第三回合小結：

富衛(99%)>永明(97%)>萬通(96%)領先。

安盛憑借公司評級加分。

信用評級高意味著違約風險低，本金更安全。

終極回合：分紅實現率PK——誰說到做到？

前面三輪都是"能力展示"，這一輪才是"交卷時刻"。

分紅實現率直接告訴你，保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2025年7月1日起，香港保監局將分紅險演示利率上限從7%下調至6.5%。

引發內地居民"搶搭末班車"熱潮。

但我想說，演示利率只是"畫餅"，分紅實現率才是"真金白銀"。

2024年各大保司的分紅實現率報告均已出爐，我把數據整理成排行榜：

友邦整體的分紅實現率達到99%，是港險市場中表現最好的第一梯隊保司。

「充裕未來2」連續7年100%達成，這個穩定性讓人安心。

安盛、萬通、周大福、宏利分紅實現率都在90%以上，效益優良。

保誠雖然排名靠后，但**84.5%**也不算差。

而且它的高權益配置在牛市時可能爆發。

踩過坑才知道，分紅實現率要結合投資風格一起看。

終極回合小結：

友邦(99%)>安盛(97.5%)>萬通(96.5%)>周大福/宏利(94.5%)。

如果你最看重"說到做到"，友邦是首選。

代表產品對比：各保司的王牌儲蓄險

光看保司還不夠，具體產品的資產配置也有差異。

我把八大保司的旗艦儲蓄險拉出來對比：

保守型產品

友邦「盈御3」的資產配置區間很寬。

債券25%-100%，增長型資產0%-75%。

給了基金經理很大的調倉空間。

萬通「富饒千秋」配置類似。

依托霸菱資管和全球另類投資網絡，鏈接頂尖投資合作伙伴。

富衛「盈聚天下」投資于不同的地區和行業，分散風險。

平衡型產品

安盛「盛利」的特點是收益波動可控。

資產靈活適配市場變化。

永明「萬年青·星河尊享」強調"穩+可持續"。

穿越周期長期增值。

宏利「宏利傳承」通過多元化債券及私募債券實現穩健增值。

非固定收入資產占比較高(45%-75%)。

進取型產品

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

保誠「信守明天」股票類別證券投資占比高達70%。

適合長期主義者，能扛住波動的人可以考慮。

周大福「匠心傳承」提供三種投資策略，高度靈活。

滿足不同風險偏好需求。

財富躍進選項的股權配置高達60%-85%，是最激進的選擇之一。

產品對比小結：

保守型選友邦/萬通/富衛。

平衡型選安盛/永明/宏利。

進取型選保誠/周大福。

最終推薦：三類人群的最佳選擇

說了這么多，到底怎么選？

我按風險偏好給你三個明確建議：

1. 極度風險厭惡者（本金安全優先）

推薦保司：宏利、友邦、富衛、周大福人壽

原因：

高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

適合教育金、養老金等剛性需求。

我當年也是這么想的，給孩子的教育金就選了這類產品，圖的就是一個"穩"字。

2. 平衡型投資者（穩中求進）

推薦保司：安盛、永明

原因：

債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）。

安盛提供靈活策略選項，永明融入ESG理念。

適合投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動者。

3. 進取型投資者（能扛波動，追求高復利）

推薦保司：保誠、萬通

原因：

保誠高配權益資產（約70%），波動大但長期復利潛力強。

萬通專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。

適合資金為長期閑錢，目標年化6.5%+，能承受中期波動者。

特殊需求

• 想自主調控風險：周大福人壽（第10年后靈活切換策略）


• 需要"類美債"替代品：萬通（高質債券+私募債）

這張表展示了12種主流儲蓄險在不同持有期的預期IRR。

多數產品50年后IRR趨于穩定（約6.45%-6.48%）。

但短期（5-10年）差異顯著。

2024年內地訪客赴港投保628億港元，終身壽險占了80%以上。

選對保司真的很重要，因為這筆錢可能要陪伴你幾十年。

大賀說點心里話

八大保司各有千秋，但最終你需要的不是"最好的"，而是"最適合的"。

如果你還在糾結怎么選，或者想知道同樣的保費怎么少交10萬，掃碼找我聊聊。