中銀人壽這款港險年化5%？月月派息還能傳三代，但有幾件事沒人跟你說清楚

先把結論擺出來：這是一款真實存在的香港分紅險產品，不是騙局，背后是中國銀行這棵大樹。

但銷售說的那些"穩穩的5%""年年躺收5萬"，有幾個字你一定沒注意到——非保證。

我仔細研究了這款產品，有話直說。

產品是什么

這是中銀人壽旗下的一款終身分紅險，核心賣點是"月月派息"。

交費方式：繳費2年，第25個月起開始每月收派息，理論上領到身故為止。

派息率（預期，非保證）：

• 美元/港幣保單：5%


• 人民幣保單：4%

舉個例子，投入10萬美元，第3年開始每月大約能收到人民幣3000元左右，折算下來年入約3.6萬人民幣。

聽起來很美。但往深了想，你會發現幾個問題。

"5%"這個數字，要打多大的折扣

我必須把這件事說透：這里的5%是預期派息率，非保證。

銷售材料上印的是"預計派發率"，保單合同里對應的是非保證部分。

那保證部分是多少？我去翻了實際的保單演示數據：

這里你會注意到一個讓人不舒服的事：第3年開始領息之后，保證現金價值直接從19萬掉回10萬出頭。

換句話說，你每個月領的那筆錢，有一部分其實是你自己的本金在"流出來"，而非保證部分的增值是否能覆蓋這個缺口，取決于分紅實現率。

分紅實現率這件事，不能只看平均值

好，既然分紅不保證，那中銀人壽的分紅實現率歷史表現如何？

這個數據我查過，10Life（香港第三方評級機構）2022年度的評分是這樣的：

中銀人壽的歷史分紅實現率確實相當不錯，評分9.7全港排名第一，平均95%，且89個數據點里沒有一個低于70%，最低也有78%。

這一點不得不承認，相比很多競爭對手更穩定。

但注意——歷史表現不等于未來保證。如果5%的派息率按95%實現，你實際到手的是4.75%；如果某年只實現80%，那就是4%。這個差距在幾十年的時間軸上，會被拉得很大。

中銀人壽的背景，公平說一句

母公司是中國銀行，全球500強第49位，市值約1700億美元，年盈利超300億美元。

信用評級：穆迪A1，標普A，屬于香港險企中上游水平。

2024年Q2，中銀人壽在香港的標準保費收入達到111億港元，市場份額15.6%，全港排名第2（第1是匯豐人壽140億）。歷年排名穩居前五。

背景沒問題，公司不是野雞機構。

這款產品到底適合誰

說點實在的。

比較適合的情況：

• 有閑置外幣資金（美元/港幣），不急用，想穩健配置


• 已經有足夠流動性，把這筆錢視為"長期養老現金流"


• 理解并接受分紅不保證，愿意用歷史數據做參考判斷


• 有跨境資產配置需求，本來就要布局香港

要謹慎的情況：

• 把"5%非保證"當"5%保證"買進去的——這是最大的認知誤區


• 資金量不夠且流動性緊張——香港保單前幾年退保損失非常大，合同里保證現金價值前期都明顯低于已繳保費


• 被"終身月月收錢"的畫面感沖昏頭，沒算清楚實際IRR

我自己算了一下20年IRR約5%，這個數字是在分紅100%實現的前提下。如果打個九折，長期IRR大概在4.5%左右。

這個收益放在當前國內利率環境下確實有吸引力，但你需要接受它是港險、是分紅險、是非保證產品這幾個基本事實。

具體是哪個產品、適合哪種投入方式、人民幣還是美元保單更劃算，平臺上不方便展開說，感興趣的可以來聊，我給你算清楚再決定。

#港險 #年金險 #香港保險 #養老 #資產配置

大賀說點心里話

做了10年保險，見過太多人因為信息差踩坑。我的原則很簡單：不收你一分錢，只說大實話。 有問題隨時來聊。